Uma política monetária contracionista é um tipo de política monetária que visa reduzir a taxa de expansão monetária para combater a inflação. Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens em um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma dada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro). . O aumento da inflação é considerado o principal indicador de uma economia superaquecida, o que pode ser resultado de longos períodos de crescimento econômico. A política reduz a oferta de moeda na economia para evitar especulação excessiva e investimento de capital insustentável.
Uma política monetária contracionista é geralmente realizada por um banco central Federal Reserve (The Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. ou uma autoridade reguladora semelhante. O banco central geralmente define uma meta para a taxa de inflação e usa a política monetária contracionista para cumprir a meta.
Ferramentas para uma política monetária contracionista
Cada política monetária usa o mesmo conjunto de ferramentas. Os principais instrumentos de política monetária são as taxas de juros de curto prazo. Taxa de juros Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um tomador por qualquer forma de dívida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. , exigências de reservas e operações de mercado aberto. Uma política monetária contracionista utiliza as seguintes variações dessas ferramentas:
1. Aumente a taxa de juros de curto prazo (taxa de desconto)
As taxas de juros são o principal instrumento de política monetária de um banco central. Os bancos comerciais geralmente podem tomar empréstimos de curto prazo do banco central para atender à escassez de liquidez de curto prazo. Em troca dos empréstimos, o banco central cobra a taxa de juros de curto prazo.
Para reduzir a oferta de moeda, o banco central pode optar por aumentar o custo da dívida de curto prazo aumentando a taxa de juros de curto prazo. O aumento nas taxas de juros também afetará os consumidores e empresas na economia como bancos comerciais. Principais bancos nos EUA De acordo com a US Federal Deposit Insurance Corporation, havia 6.799 bancos comerciais segurados pelo FDIC nos EUA em fevereiro de 2014. O centro do país banco é o Federal Reserve Bank, que surgiu após a aprovação do Federal Reserve Act em 1913, que aumentará as taxas de juros que cobram de seus clientes.
2. Aumente os requisitos de reserva
Os bancos comerciais são obrigados a manter o montante mínimo de reservas no banco central e no cofre do banco. Um aumento no valor da reserva exigida diminuiria a oferta de moeda na economia.
3. Expanda as operações de mercado aberto (venda de títulos)
O banco central está envolvido em operações de mercado aberto com a venda e compra de títulos emitidos pelo governo. O banco central pode reduzir o dinheiro circulado na economia com a venda de grandes porções dos títulos do governo Letras do Tesouro (T-Bills) Letras do Tesouro (ou T-Bills para abreviar) são um instrumento financeiro de curto prazo que é emitido pelo Tesouro dos EUA com prazos de vencimento que variam de poucos dias a 52 semanas (um ano). Eles são considerados entre os investimentos mais seguros, uma vez que contam com a plena fé e crédito do Governo dos Estados Unidos. (por exemplo, títulos do governo) para os investidores.
Efeitos de uma política monetária contracionista
Uma política monetária contracionista pode resultar em alguns efeitos gerais sobre a economia. Os seguintes efeitos são os mais comuns:
1. Redução da inflação
O nível de inflação é o principal alvo de uma política monetária contracionista. Ao reduzir a oferta de moeda na economia, os formuladores de políticas estão procurando reduzir a inflação e estabilizar os preços na economia.
2. Reduzir o crescimento econômico
A redução da oferta monetária geralmente retarda o crescimento econômico. À medida que a oferta monetária diminui na economia, os indivíduos e empresas geralmente interrompem grandes investimentos e despesas de capital, e as empresas reduzem sua produção.
3. Aumento do desemprego
Um efeito colateral indesejado de uma política monetária contracionista é o aumento do desemprego. A desaceleração econômica e a queda na produção fazem com que as empresas contratem menos funcionários. Portanto, o desemprego na economia aumenta.
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