O que é Taxa de Conversão de Dinheiro (CCR)?

O Cash Conversion Ratio (CCR), também conhecido como taxa de conversão de caixa, é uma ferramenta de gestão financeira usada para determinar o índice dos fluxos de caixa. Demonstração dos Fluxos de Caixa. das três principais demonstrações financeiras que relatam o caixa gerado e gasto durante um período específico de tempo (por exemplo, um mês, trimestre ou ano). A demonstração dos fluxos de caixa atua como uma ponte entre a demonstração de resultados e o balanço de uma empresa para seu lucro líquido. Em outras palavras, é uma comparação de quanto fluxo de caixa uma empresa gera em relação ao seu lucro contábil.

Taxa de conversão de dinheiro

Compreendendo os cálculos da taxa de conversão de dinheiro

Ao calcular o CCR, o fluxo de caixa é o centro da equação. É usado para determinar todo o caixa gerado em um determinado período financeiro - geralmente trimestral ou anualmente, dependendo dos ciclos contábeis da empresa.

O fluxo de caixa é geralmente dividido em três categorias:

  • Atividades operacionais - Caixa gerado pela operação do negócio
  • Atividades de investimento - cobre todas as compras e vendas de ativos e investimentos de longo prazo
  • Atividades financeiras - cobre todas as transações relacionadas ao capital de arrancamento (ou reembolso)

Neste caso, queremos o Fluxo de Caixa das Operações, ou Fluxo de Caixa Livre Fluxo de Caixa Livre (FCF) O Fluxo de Caixa Livre (FCF) mede a capacidade de uma empresa de produzir o que os investidores mais preocupam: o dinheiro que está disponível seja distribuído de uma forma discricionária (que é igual ao fluxo de caixa operacional menos despesas de capital).

Uma vez que o fluxo de caixa é determinado, a próxima etapa é dividi-lo pelo lucro líquido. Esse é o lucro após juros, impostos e amortização. Abaixo está a fórmula do índice de conversão de dinheiro.

Fórmula de relação de conversão de dinheiro

A proporção resultante desse cálculo pode ser um valor positivo ou negativo. Isso pode ser resumido como: se o índice for qualquer coisa acima de 1, significa que a empresa possui excelente liquidez, enquanto qualquer coisa abaixo de 1 implica que é um CCR fraco. Qualquer coisa negativa sugere que a empresa está incorrendo em perdas.

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Aprendizado

Abaixo estão algumas das lições do cálculo da Taxa de conversão de dinheiro de uma determinada empresa.

1. CCR é uma maneira rápida de determinar a disparidade entre o fluxo de caixa de uma empresa e o lucro líquido

Uma alta taxa de conversão de caixa indica que a empresa tem fluxo de caixa excedente em comparação com seu lucro líquido. Para empresas maduras, é comum ver um alto CCR porque elas tendem a obter lucros consideravelmente altos e acumular grandes quantias de dinheiro. Em contraste, as empresas em fase de arranque ou crescimento tendem a ter fluxos de caixa baixos ou mesmo negativos devido ao montante necessário de capital investido no negócio. Nos estágios iniciais, as empresas frequentemente obtêm lucros negativos até atingirem o ponto de equilíbrio, portanto, o CRR dessas empresas também seria negativo ou baixo.

2. É uma ferramenta para decisões de gestão

Embora um CRR alto possa ser um bom sinal de liquidez, o excesso de caixa pode significar que a empresa não está utilizando seus recursos da maneira mais eficaz. A empresa deve considerar reinvestir em projetos lucrativos ou expandir suas operações para aumentar ainda mais a lucratividade do negócio.

Quando o índice é baixo ou negativo, pode ser uma indicação de que a empresa precisa ajustar suas operações e começar a descobrir quais atividades estão afundando sua receita, ou se ela precisa expandir sua participação de mercado ou aumentar as vendas em favor de renovar o fluxo de caixa.

3. É uma ferramenta de indicador de investimento

Para os investidores, o que importa é se uma determinada empresa está gerando fluxo de caixa suficiente para fornecer um retorno sólido por ação. Assim, oportunidades de investimento significativas oferecerão um índice mais alto, enquanto um investimento fraco apresentará um índice mais baixo. No entanto, algumas empresas podem tentar, de forma duvidosa, alterar o índice, especialmente a parte do fluxo de caixa, para atrair investidores. É por isso que o escrutínio adequado dos livros de contas deve ser realizado antes de se tomar uma decisão de investimento com base no CCR.

Termos relacionados à taxa de conversão de dinheiro

Existem termos familiares que parecem semelhantes ao índice de conversão de dinheiro, mas têm um significado diferente. Eles incluem:

Ciclos de conversão de dinheiro (CCC)

O CCC é usado para medir a eficácia do gerenciamento, determinando a rapidez com que uma empresa pode converter entradas de caixa em fluxos de caixa durante um determinado período de produção e vendas.

Ciclo de conversão

Na gestão de carteiras, é utilizado para determinar a quantidade de ações ordinárias que uma empresa vem recebendo em um determinado momento de conversão de cada título conversível. Essa é a proporção de por valor de título conversível dividido pelo preço de conversão do patrimônio líquido.

Outros recursos

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  • Índice de fluxo de caixa operacional Índice de fluxo de caixa operacional O índice de fluxo de caixa operacional, um índice de liquidez, é uma medida de quão bem uma empresa pode pagar seu passivo circulante com o fluxo de caixa gerado por suas operações de negócios principais. Essa métrica financeira mostra quanto uma empresa ganha com suas atividades operacionais, por dólar de passivo circulante.
  • Análise de empresa comparável Análise de empresa comparável Como realizar uma análise de empresa comparável. Este guia mostra passo a passo como construir análises comparáveis ​​de empresas ("Comps"), inclui um modelo gratuito e muitos exemplos. Comps é uma metodologia de avaliação relativa que analisa os índices de empresas públicas semelhantes e os usa para derivar o valor de outro negócio
  • Due Diligence Due Diligence Due diligence é um processo de verificação, investigação ou auditoria de um negócio potencial ou oportunidade de investimento para confirmar todos os fatos e informações financeiras relevantes, e para verificar tudo o mais que foi levantado durante uma transação de M&A ou processo de investimento. A devida diligência é concluída antes do fechamento do negócio.
  • Glossário de índices de análise financeira Glossário de índices de análise financeira Glossário de termos e definições para termos comuns de índices de análise financeira. É importante compreender esses termos importantes.

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