Lado de compra versus lado de venda. O Buy Side Buy-Side Os gerentes de ativos institucionais, conhecidos como Buy Side, oferecem uma ampla gama de empregos, incluindo private equity, gerenciamento de portfólio, pesquisa. Aprender sobre o trabalho refere-se a empresas que compram títulos e inclui gestores de investimentos, fundos de pensão e fundos de hedge. Carreiras de Sell-Side Banking (Sell-Side) Os bancos, também conhecidos como Dealers ou coletivamente como Sell-Side, oferecem uma ampla gama de funções, como banco de investimento, pesquisa de ações, vendas e negociação referem-se a empresas que emitem, vendem, ou títulos comerciais e inclui bancos de investimento, firmas de consultoria e corporações. As empresas Sell-Side têm muito mais oportunidades para aspirantes a analistas do que as empresas Buy-Side geralmente têm, em grande parte devido à natureza de vendas de seus negócios.
Ao falar sobre banco de investimento, é importante saber a diferença entre buy-side e sell-side. Esses dois lados compõem o quadro completo, os meandros do mercado financeiro, e ambos são indispensáveis um ao outro:
- Buy-Side - é o lado do mercado financeiro que compra e investe grandes porções de títulos para fins de administração de dinheiro ou fundos.
- Sell-Side - é a outra face do mercado financeiro, que lida com a criação, promoção e venda de títulos negociados ao público.
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Sobre o Sell Side
No Sell Side do mercado de capitais, temos profissionais que representam empresas que precisam levantar dinheiro VENDENDO títulos (daí o nome “Sell Side”). O Sell-Side consiste principalmente em bancos, firmas de consultoria ou outras firmas que facilitam a venda de títulos em nome de seus clientes.
Por exemplo, uma empresa que precisa levantar dinheiro para construir uma nova fábrica ligará para seu banqueiro de investimento e pedirá que ajudem a emitir dívida ou capital para financiar a fábrica. Consulte nosso guia sobre “O que é banco de investimento” Banco de investimento Banco de investimento é a divisão de um banco ou instituição financeira que atende governos, corporações e instituições fornecendo serviços de consultoria em subscrição (levantamento de capital) e fusões e aquisições (M&A). Os bancos de investimento atuam como intermediários para aprender mais sobre o que os banqueiros fazem.
Os banqueiros prepararão uma análise, com a ajuda de uma modelagem financeira abrangente, para determinar o que eles acreditam que os investidores acharão que a empresa vale. Em seguida, eles preparam uma variedade de materiais de marketing para serem distribuídos a investidores potenciais. É aqui que entra o Buy Side ...
Sobre o Buy Side
No Buy Side do mercado de capitais, temos profissionais e investidores que têm dinheiro, ou capital, para COMPRAR títulos. Esses títulos podem incluir ações ordinárias, ações preferenciais, títulos, derivativos ou uma variedade de outros produtos que são emitidos pelo Sell Side.
Por exemplo, uma empresa de gestão de ativos administra um fundo que investe o dinheiro de clientes de alto patrimônio em empresas de energia alternativa. O gerente de portfólio (PM) da empresa busca oportunidades de colocar esse dinheiro para trabalhar, investindo em títulos do que ele acredita serem as empresas mais atraentes do setor. Um dia, o vice-presidente de vendas de ações de um grande banco de investimento liga para o gerente de portfólio e o notifica sobre uma futura oferta pública inicial (IPO) da empresa no espaço de energia alternativa.
O PM decide investir e comprar os títulos, que flui o dinheiro do lado da compra para o lado da venda.
Explore o mapa interativo da carreira de Finanças para saber mais sobre o lado da compra versus o lado da venda.
Papel do lado da venda versus lado da compra
Existem algumas diferenças importantes entre o lado da venda e o lado da compra nos mercados de capitais. As principais diferenças se resumem ao papel que cada lado desempenha para seu cliente e aos tipos de personalidade que se dão bem em cada lado.
O papel do vendedor:
- Aconselhar clientes corporativos nas principais transações
- Facilitar o levantamento de capital, incluindo dívida e patrimônio líquido
- Aconselhar sobre fusões e aquisições (M&A)
- Conquiste novos negócios (construa relacionamentos com empresas)
- Comercializar e vender títulos
- Crie liquidez para títulos listados
- Ajude os clientes a entrar e sair de posições
- Fornece cobertura de pesquisa de capital de empresas listadas
- Executar modelagem e avaliação financeira
O papel do comprador:
- Gerenciar o dinheiro de seus clientes
- Tome decisões de investimento (comprar, manter ou vender)
- Ganhe o melhor retorno de capital ajustado ao risco
- Realize pesquisas internas sobre oportunidades de investimento
- Executar modelagem e avaliação financeira
- Encontre investidores e recrute capital para gerenciar
- Aumente os ativos sob gestão (AUM)
Para saber mais sobre as diferenças entre o lado da compra e o lado do vendedor, confira nosso curso de introdução gratuita a finanças corporativas!
Carreiras de vendas
Há uma grande variedade de carreiras disponíveis no lado da venda, com mais oportunidades de nível básico do que normalmente disponíveis no lado da compra. Abaixo está uma visão geral das principais carreiras disponíveis no sell-side.
Principais empregos de sell-side:
- Banco de investimento Plano de carreira de banco de investimento Guia de carreira de banco de investimento - planeje sua carreira de IB. Saiba mais sobre salários de banco de investimento, como ser contratado e o que fazer após uma carreira no IB. A divisão de banco de investimento (IBD) ajuda governos, empresas e instituições a levantar capital e concluir fusões e aquisições (M&A).
- Equity research Equity Research Analyst Um analista de equity research fornece cobertura de pesquisa de empresas públicas e distribui essa pesquisa aos clientes. Cobrimos o salário do analista, a descrição do trabalho, os pontos de entrada na indústria e possíveis planos de carreira.
- Vendas e negociação Perfil da carreira de vendas e negociação A divisão de vendas e negociação (C&T) de um banco de investimento ajuda fundos mútuos, fundos de hedge, fundos de pensão, etc. a facilitar as transações de ações (compra / venda). Uma carreira em vendas e negociação pode ser extremamente árdua em um ambiente de ritmo acelerado. A competição por cargos é intensa, a remuneração pode ser muito alta,
- Banco Comercial e Corporativo Perfil de Carreira em Banco Comercial Um plano de carreira em Banco Comercial é fornecer aos clientes produtos de crédito, como empréstimos a prazo, linhas de crédito rotativo, linhas sindicadas, serviços de gestão de caixa e outros produtos de renda fixa. Como analista de crédito ou gerente de conta, você fornece consultoria financeira
As firmas de vendas populares são Goldman Sachs, Barclays, Citibank, Deutsche Bank e JP Morgan. Confira nossa lista dos 100 principais bancos de investimento Lista dos principais bancos de investimento Lista dos 100 principais bancos de investimento do mundo em ordem alfabética. Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch , assim como bancos boutique. Boutique Investment Banks Boutique Investment Banks são empresas menores que normalmente não oferecem serviços completos de banco de investimento, mas oferecem pelo menos um serviço financeiro de banco de investimento. Os bancos boutique geralmente têm apenas uma presença local ou regional, embora alguns operem globalmente.Lista de bancos de investimento boutique e bancos de alto padrão Bulge Bracket Investment Banks Os bancos de investimento de Bulge Bracket são os principais bancos de investimento globais. A lista inclui empresas como Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML e JP Morgan. O que é um Banco de Investimento Bulge Bracket e.
Para saber mais sobre cada uma dessas carreiras, confira nosso mapa de carreira interativo.
Carreiras Buy-Side
Os profissionais de finanças geralmente “passam” para o lado da compra depois de passar alguns anos no lado da venda. Os bancos tendem a ser grandes campos de treinamento, com seus vários programas de analistas e associados, que geralmente duram de dois a quatro anos. Nesse ponto, analistas ou associados podem pensar em mudar para o lado da compra. Abaixo está uma visão geral das principais carreiras disponíveis no buy-side.
Principais empregos do lado da compra:
- Gerenciamento de portfólio Gerenciamento de portfólio Perfil de carreira O gerenciamento de portfólio é o gerenciamento de investimentos e ativos para clientes, que incluem fundos de pensão, bancos, fundos de hedge e escritórios familiares. O gerente de portfólio é responsável por manter o mix de ativos adequado e estratégia de investimento que atenda às necessidades do cliente. Salário, habilidades,
- Gestão de fortunas
- Private equity Private Equity Carreira Profile Analistas de private equity e associados realizam trabalho semelhante ao de banco de investimento. O trabalho inclui modelagem financeira, avaliação, longas horas e altos salários. Private equity (PE) é uma progressão de carreira comum para banqueiros de investimento (IB). Os analistas em IB muitas vezes sonham em "se graduar" para comprar,
- Capital de risco
- Fundos de hedge
Habilidades de vendas
Existem características únicas para entender o lado da compra versus o lado da venda. Na maioria das posições juniores, as funções podem ser muito semelhantes, mas nas posições mais seniores as funções começam a variar de forma mais significativa. Como a palavra “vender” implica, do lado da venda é necessário mais habilidade de vendas do que normalmente acontece no lado da compra.
As principais habilidades exigidas no lado do vendedor incluem:
- Pesquisa da indústria
- Modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é executada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo.
- Habilidades de Excel
- Geração de relatório de pesquisa
- Apresentações de livro de receitas
- Gestão de relacionamento com o cliente
- Ganhando novos negócios
- Vender e fechar negócios
Habilidades de compra
Como mencionado acima, no nível de analista ou associado, os conjuntos de habilidades são muito semelhantes, mas, em última análise, há menos necessidade de habilidade de vendas no lado da compra e, portanto, tende a atrair um tipo de indivíduo um pouco mais cerebral e menos gregário (embora isso é apenas uma ampla generalização).
As principais habilidades exigidas no lado da compra incluem:
- Pesquisa da indústria
- Modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é executada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo.
- Habilidades de Excel
- Geração de relatório de pesquisa
- Levantando capital
- Atingindo as taxas desejadas de retorno ajustado ao risco
Todas as habilidades necessárias para essas carreiras podem ser facilmente aprendidas com nossos cursos de treinamento on-line para compradores e vendedores.
Compensação Buy-Side vs Sell-Side
A remuneração total (salário e bônus) pode variar amplamente, dependendo do cargo, da empresa, da cidade e de todos os outros fatores. Por esse motivo, é difícil fazer generalizações sobre as diferenças de compensação do lado da venda e do lado da compra, mas aqui estão alguns pontos a saber:
Os empregos do lado da compra geralmente exigem mais experiência, e muitas vezes os profissionais são considerados "graduados" do lado da venda para o lado da compra.
Os empregos do lado da compra têm um elemento de bônus de desempenho (uma participação em capital privado ou a estrutura 2 e 20 em fundos de hedge), que pode levar a uma receita potencial de valorização significativa se os investimentos tiverem um bom desempenho.
Os empregos do lado de vendas também têm bônus por desempenho, que podem ser baseados tanto no desempenho pessoal quanto no desempenho da empresa.
Em geral, é seguro presumir que você pode ganhar mais no lado da compra, mas não subestime a capacidade de um banqueiro de investimento chuvoso do lado da venda de ganhar grandes quantias de dinheiro.
Como o lado da compra e o lado da venda obtêm lucro?
As empresas do lado do comprador ganham dinheiro comprando na baixa e vendendo atividades comerciais na alta. Eles precisam criar valor identificando e comprando títulos subvalorizados. Por exemplo, um analista de compra que está monitorando o preço de uma ação de tecnologia observa uma queda no preço, em comparação com outras ações, mas o desempenho da empresa de tecnologia ainda é alto. O analista pode então fazer uma suposição de que o preço das ações de tecnologia aumentará em um futuro próximo. Com base na pesquisa do analista, a empresa do lado da compra fará uma recomendação de compra a seus clientes.
As firmas vendedoras ganham seu caminho por meio de taxas e comissões. Portanto, seu principal objetivo é fazer o maior número de negócios possível. Os formadores de mercado são uma força convincente do lado dos vendedores do mercado financeiro. Eles se envolvem nos mercados de câmbio, comprando e vendendo um volume substancial de moedas, subscrevendo e administrando emissões de títulos comprados diretamente do Tesouro dos EUA, dominando o mercado de ações por meio da emissão de ações de subscrição, assumindo posições proprietárias e vendendo para empresas e investidores individuais.
O que é um analista de vendas?
Um analista de sell-side Banking (Sell-Side) Carreiras Os bancos, também conhecidos como Dealers ou coletivamente como Sell-Side, oferecem uma ampla gama de funções, como banco de investimento, pesquisa de ações, vendas e negociação é um analista que trabalha com investimento banco, pesquisa de patrimônio, banco comercial, banco corporativo ou vendas e negociação.
Para obter mais informações sobre as carreiras de Sell-Side Analysts Banking (Sell-Side) Os bancos, também conhecidos como Dealers ou coletivamente como Sell-Side, oferecem uma ampla gama de funções, como banco de investimento, pesquisa de ações, vendas e negociação, visite nosso Mapa de carreira e explore as muitas oportunidades relacionadas ao Sell Side.
Explicação em vídeo de Buy Side vs Sell Side
Abaixo está uma explicação em vídeo da diferença entre o lado da compra e o lado da venda dos mercados de capitais, bem como as carreiras mais comuns que alguém pode seguir em ambos os lados dos mercados!
Mais recursos do mercado de capitais
Esperamos que este tenha sido um guia útil para ajudá-lo a entender as principais diferenças, semelhanças, prós e contras entre o lado da compra e o lado da venda.
Para continuar a se preparar para carreiras no mercado de capitais, temos muitos outros recursos gratuitos para ajudá-lo em sua jornada:
Nossos recursos mais populares incluem:
- Como conseguir um emprego em um banco de investimento? Como conseguir um emprego em um banco de investimento? Este guia descreverá como conseguir um emprego em banco de investimento usando nossas três táticas principais: networking e currículo, preparação para entrevista e habilidades técnicas
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