A gestão do capital de giro refere-se ao conjunto de atividades realizadas por uma empresa para garantir que ela tenha recursos suficientes para as despesas operacionais do dia a dia. Despesas operacionais Despesas operacionais, despesas operacionais ou "opex", referem-se às despesas incorridas em relação às despesas operacionais Atividades. Ou seja, mantendo os recursos investidos de forma produtiva.
Entendendo o Capital de Giro
O capital de giro é a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa e seus passivos circulantes.
Os ativos circulantes incluem caixa, contas a receber e estoques.
Os passivos circulantes incluem contas a pagar, empréstimos de curto prazo e passivos provisionados. Passivo provisionado Um passivo provisionado representa uma despesa que uma empresa incorreu durante um período específico, mas ainda não foi cobrada. .
Algumas abordagens podem subtrair o dinheiro dos ativos circulantes e a dívida financeira dos passivos circulantes.
Por que o gerenciamento do capital de giro é importante
Garantir que a empresa possui os recursos adequados para o seu dia a dia significa proteger a existência da empresa e garantir que ela continue operando em dia. A escassa disponibilidade de caixa, as políticas de crédito comercial não controladas ou o acesso limitado a financiamentos de curto prazo podem levar à necessidade de reestruturação, venda de ativos e até mesmo liquidação da empresa.
Fatores que afetam as necessidades de capital de giro
As necessidades de capital de giro não são as mesmas para todas as empresas. Os fatores que podem afetar as necessidades de capital de giro podem ser endógenos ou exógenos.
Os fatores endógenos incluem o tamanho, a estrutura e a estratégia de uma empresa.
Os fatores exógenos incluem o acesso e a disponibilidade de serviços bancários, o nível das taxas de juros, o tipo de indústria e produtos ou serviços vendidos, as condições macroeconômicas e o tamanho, número e estratégia dos concorrentes da empresa.
Gerenciando Liquidez
O gerenciamento adequado da liquidez garante que a empresa possua recursos de caixa suficientes para suas necessidades comerciais normais e necessidades inesperadas de um montante razoável. Também é importante porque afeta a qualidade de crédito de uma empresa, o que pode contribuir para determinar o sucesso ou o fracasso de um negócio.
Quanto menor a liquidez de uma empresa, maior a probabilidade de ela enfrentar dificuldades financeiras, em igualdade de condições.
No entanto, muito dinheiro estacionado em ativos de baixa ou baixa rentabilidade pode refletir uma má alocação de recursos.
A gestão adequada da liquidez se manifesta em um nível apropriado de caixa e / ou na capacidade de uma organização de gerar recursos de caixa de maneira rápida e eficiente para financiar suas necessidades de negócios.
Gerenciamento de contas a receber
Uma empresa deve conceder a seus clientes a flexibilidade ou o nível adequado de crédito comercial, ao mesmo tempo em que se certifica de que os valores certos de fluxo de caixa sejam transmitidos por meio das operações.
Uma empresa determinará os termos de crédito a serem oferecidos com base na solidez financeira do cliente, nas políticas do setor e nas políticas reais dos concorrentes.
Os termos de crédito podem ser normais, o que significa que o cliente geralmente tem um determinado número de dias para pagar a fatura (geralmente entre 30 e 90). As políticas da empresa e a discrição do gerente podem determinar se termos diferentes são necessários, como dinheiro antes da entrega, dinheiro na entrega, fatura a fatura ou faturamento periódico.
Gerenciamento de estoque
A gestão de estoques visa garantir que a empresa mantenha um nível adequado de estoque para lidar com as operações normais e flutuações na demanda, sem investir muito capital no ativo.
Um nível excessivo de estoque significa que uma quantidade excessiva de capital está vinculada a ele. Também aumenta o risco de estoque não vendido e obsolescência potencial, corroendo o valor do estoque.
A falta de estoque também deve ser evitada, pois isso determinaria a perda de vendas para a empresa.
Gerenciando dívidas de curto prazo
Assim como a gestão de liquidez, a gestão do financiamento de curto prazo também deve se concentrar em garantir que a empresa tenha liquidez suficiente para financiar operações de curto prazo sem assumir riscos excessivos.
A gestão adequada do financiamento de curto prazo envolve a seleção dos instrumentos de financiamento adequados e o dimensionamento dos recursos acessados por meio de cada instrumento. Fontes populares de financiamento incluem linhas de crédito regulares, linhas não compromissadas, contratos de crédito rotativo, empréstimos garantidos Obrigações de empréstimos garantidos (CLO) As obrigações de empréstimos garantidos (CLO) são títulos lastreados em um pool de empréstimos. Em outras palavras, as obrigações de empréstimos garantidos são empréstimos reembalados que são vendidos aos investidores. Uma obrigação de empréstimo colateralizado é semelhante a uma obrigação hipotecária colateralizada (CMO), contas a receber descontadas e factoring.
A empresa deve garantir que haverá acesso suficiente à liquidez para lidar com as necessidades de pico de caixa. Por exemplo, uma empresa pode estabelecer um contrato de crédito rotativo bem acima das necessidades normais para lidar com necessidades de caixa inesperadas.
Gerenciamento de contas a pagar
Contas a pagar decorrem de crédito comercial Crédito comercial Crédito comercial é um acordo ou entendimento entre agentes que realizam negócios entre si que permite a troca de bens e serviços concedidos por fornecedores de uma empresa, principalmente no âmbito das operações normais. O equilíbrio certo entre pagamentos antecipados e dívida comercial deve ser alcançado.
Os pagamentos antecipados podem reduzir desnecessariamente a liquidez disponível, que pode ser utilizada de maneiras mais produtivas.
Os atrasos nos pagamentos podem corroer a reputação da empresa e as relações comerciais, enquanto um alto nível de dívida comercial pode reduzir sua credibilidade.
Resumo
- A gestão do capital de giro envolve movimentos de equilíbrio relacionados a cinco itens principais - caixa, contas a receber comerciais, contas a pagar comerciais, financiamento de curto prazo e estoque - para garantir que uma empresa possua recursos adequados para operar com eficiência.
- Os níveis de caixa devem ser suficientes para lidar com necessidades normais ou pequenas e inesperadas, mas não tão altos para determinar uma alocação ineficiente de capital.
- O crédito comercial deve ser usado de maneira adequada para equilibrar a necessidade de manter vendas e relacionamentos comerciais saudáveis com a necessidade de limitar a exposição a clientes com baixa credibilidade.
- A gestão da dívida de curto prazo e das contas a pagar deve permitir que a empresa obtenha liquidez suficiente para as operações normais e necessidades inesperadas, sem um aumento excessivo do risco financeiro.
- O gerenciamento de estoque deve garantir que haja produtos suficientes para vender e materiais para seus processos de produção, evitando o acúmulo excessivo e a obsolescência.
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