Arbitragem é a estratégia de aproveitar as diferenças de preço em diferentes mercados para o mesmo ativo Tipos de ativos Tipos comuns de ativos incluem circulante, não circulante, físico, intangível, operacional e não operacional. Identificando corretamente e. Para que ocorra, deve haver uma situação de pelo menos dois ativos equivalentes com preços diferenciados. Em essência, a arbitragem é uma situação em que um trader A mentalidade vencedora de um trader Ser um trader mestre não se trata apenas de formular melhores estratégias e análises, mas também de desenvolver uma mentalidade vencedora. pode lucrar com o desequilíbrio dos preços dos ativos em diferentes mercados Tipos de mercados - negociantes, corretores, bolsas Os mercados incluem corretores, negociantes e mercados de câmbio. Cada mercado opera sob diferentes mecanismos de negociação, que afetam a liquidez e o controle.Os diferentes tipos de mercado permitem diferentes características de negociação, descritas neste guia. A forma mais simples de arbitragem é comprar um ativo no mercado onde o preço é menor e simultaneamente vender o ativo no mercado onde o preço do ativo é maior.
Arbitragem é uma estratégia de negociação amplamente utilizada e provavelmente uma das estratégias de negociação mais antigas que existem. Guia de Salários de Vendas e Negociação de Traders Neste guia de salários de vendas e negociação, cobrimos empregos no setor de vendas e comércio e seus salários médios correspondentes para 2018. Vendas e negociação estão entre as funções principais de um banco de investimento. que se engajam na estratégia são chamados de arbitradores.
O conceito está intimamente relacionado à teoria da eficiência de mercado Hipótese de Mercados Eficientes A hipótese de mercados eficientes é uma teoria de investimento derivada principalmente de conceitos atribuídos ao trabalho de pesquisa de Eugene Fama conforme detalhado em 1970. A teoria afirma que para que os mercados sejam perfeitamente eficientes, não deve haver oportunidades de arbitragem - todos os ativos equivalentes devem convergir para o mesmo preço. A convergência dos preços em diferentes mercados mede a eficiência do mercado.
O Capital Asset Pricing Model (CAPM) O Capital Asset Pricing Model (CAPM) O Capital Asset Pricing Model (CAPM) é um modelo que descreve a relação entre o retorno esperado e o risco de um título. A fórmula CAPM mostra que o retorno de um título é igual ao retorno livre de risco mais um prêmio de risco, com base no beta desse título e na Teoria de Preços de Arbitragem Teoria de Preços de Arbitragem A Teoria de Preços de Arbitragem (APT) é uma teoria de preços de ativos que afirma que os retornos de um ativo podem ser previstos com a relação linear de uma explicação de que as oportunidades de arbitragem ocorrem devido à precificação incorreta dos ativos. Se as oportunidades forem totalmente exploradas, os preços dos ativos equivalentes devem convergir.
Exemplos de Arbitragem
Um Exemplo Simples
Warren Buffett aos 6 anos viu que poderia lucrar com a arbitragem. Ele compraria uma embalagem de 6 centavos de Coca-Cola por 25 centavos de dólar e venderia cada garrafa por 5 centavos em seu bairro, lucrando 5 centavos por embalagem. O jovem Warren Buffett viu que poderia lucrar com a diferença entre o preço de um pacote de seis e o que as pessoas estavam dispostas a pagar por uma única garrafa.
Um exemplo mais complexo
Um exemplo muito comum de oportunidades de arbitragem é com empresas listadas no exterior. Digamos que um indivíduo possua ações da Empresa ABC, listada na TSX do Canadá, negociada a $ 10,00 CAD. Ao mesmo tempo, as ações do ABC listadas na NYSE são negociadas a $ 8,00 USD. A taxa de câmbio CAD / USD atual é 1,10. Um corretor pode comprar ações na NYSE por $ 8,00 USD e vender ações na TSX por $ 10,00 CAD. Isso lhe daria um lucro de $ 1,09 USD por ação.
Condições de negociação necessárias
A arbitragem pode ocorrer se as seguintes condições forem atendidas:
- Desequilíbrio de preços de ativos: Esta é a condição primária de arbitragem. O desequilíbrio de preços pode assumir várias formas:
- Em diferentes mercados, o mesmo ativo é negociado a preços diferentes.
- Ativos com fluxos de caixa semelhantes Fluxo de caixa Fluxo de caixa (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro que uma empresa, instituição ou indivíduo possui. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de FC negociados a preços diferentes.
- Um ativo com um preço futuro conhecido atualmente negociado a um preço diferente do valor esperado Retorno Esperado O retorno esperado de um investimento é o valor esperado da distribuição de probabilidade de possíveis retornos que ele pode fornecer aos investidores. O retorno do investimento é uma variável desconhecida que possui diferentes valores associados a diferentes probabilidades. dos fluxos de caixa futuros.
- Execução simultânea da negociação: A compra e venda de ativos idênticos ou equivalentes deve ser executada simultaneamente para capturar as diferenças de preço. Se as transações não forem executadas simultaneamente, a negociação estará exposta a riscos significativos.
Negociação com Arbitragem
Embora esta seja uma estratégia simples, poucos - se houver - fundos de investimento. Fundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundo, como eles funcionam e as vantagens e desvantagens de investir neles dependem exclusivamente de tal estratégia. Esse fato pode ser explicado pelas dificuldades associadas à exploração da situação comumente efêmera. Com o aumento da negociação eletrônica, que pode executar ordens de negociação em uma fração de segundo, as diferenças de ativos com preços incorretos ocorrem por um período minúsculo de tempo. A maior velocidade de negociação, nesse sentido, melhorou a eficiência dos mercados.
Além disso, ativos iguais com preços diferentes geralmente apresentam uma pequena diferença de preço, menor do que os custos de transação de uma negociação de arbitragem. Isso efetivamente nega a oportunidade de arbitragem.
A arbitragem é geralmente explorada por grandes instituições financeiras porque requer recursos significativos para identificar as oportunidades e executar as negociações. Freqüentemente, são realizados com o uso de instrumentos financeiros complexos, como contratos derivativos e outras formas de instrumentos sintéticos, para encontrar ativos equivalentes. A negociação de derivativos freqüentemente envolve negociação de margem e uma grande quantidade de dinheiro necessária para executar as negociações.
Pinturas são ativos alternativos Alternative Investment Market (AIM) O Alternative Investment Market (AIM) foi lançado em 19 de junho de 1995 como um mercado de sub-bolsa da Bolsa de Valores de Londres (LSE). O mercado foi desenhado com um valor subjetivo e tende a gerar oportunidades de arbitragem. Por exemplo, as pinturas de um pintor podem vender barato em um país, mas em outra cultura, onde seu estilo de pintura é mais apreciado, vendem por muito mais. Um negociante de arte poderia arbitrar comprando as pinturas onde são mais baratas e vendendo-as no país onde custam mais caro.
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