O que é uma margem de lucro?

Em contabilidade e finanças, uma margem de lucro é uma medida dos ganhos (ou lucros) de uma empresa em relação à sua receita. Receita de vendas A receita de vendas é a receita recebida por uma empresa com as vendas de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e "receita" podem ser, e freqüentemente são, usados ​​indistintamente para significar a mesma coisa. A receita não significa necessariamente dinheiro recebido. . As três principais métricas de margem de lucro são a margem de lucro bruto (receita total menos custo das mercadorias vendidas (CPV)), margem de lucro operacional (receita menos CPV e despesas operacionais) e margem de lucro líquido(receita menos todas as despesas, incluindo juros e impostos). Este guia cobrirá fórmulas e exemplos e até fornecerá um modelo do Excel que você pode usar para calcular os números por conta própria.

Diagrama de margem de lucro (bruto e líquido)

Fórmula de margem de lucro

Ao avaliar a lucratividade de uma empresa, há três índices de margem primários a serem considerados: bruta, operacional e líquida. Abaixo está uma análise de cada fórmula de margem de lucro.

Margem de lucro bruto = lucro bruto / receita x 100

Margem de lucro operacional = lucro operacional / receita x 100

Margem de lucro líquido = lucro líquido / receita x 100

Margem de lucro mostrada em uma demonstração de resultados

Como você pode ver no exemplo acima, a diferença entre bruto vs líquido bruto vs líquido bruto significa o valor total ou total de algo, enquanto líquido significa o que resta do todo após certas deduções serem feitas. Este guia irá comparar o valor bruto com o líquido em um contexto financeiro de negócios. Por exemplo, uma empresa com receita de $ 10 milhões e despesas de $ 8 milhões relata que uma receita bruta de $ 10 milhões é muito grande. Em 2018, a margem bruta é de 62%, a soma de $ 50.907 dividido por $ 82.108. A margem líquida, em contraste, é de apenas 14,8%, a soma de $ 12.124 de lucro líquido dividido por $ 82.108 em receita.

Exemplo de margem de lucro

Vamos considerar um exemplo e usar as fórmulas exibidas acima. A XYZ Company está no negócio de varejo online e vende camisetas personalizadas impressas. A receita de venda de camisas em 2018 é de $ 700k, o custo dos produtos vendidos Custo dos produtos vendidos (CPV) O custo dos produtos vendidos (CPV) mede o “custo direto” incorrido na produção de quaisquer produtos ou serviços. Inclui custo de material, custo de mão de obra direta e despesas indiretas diretas de fábrica e é diretamente proporcional à receita. À medida que a receita aumenta, mais recursos são necessários para produzir os bens ou serviços. O CPV é frequentemente (o custo direto de produção das camisetas) é de $ 200k e todas as outras despesas operacionais (como vendas, gerais, administrativas (SG&A SG&A SG&A inclui todas as despesas de não produção incorridas por uma empresa em qualquer período. despesas como aluguel, publicidade, marketing,contabilidade, litígio, viagens, refeições, salários de gerenciamento, bônus e muito mais. Ocasionalmente, também pode incluir despesas de depreciação), despesas com juros Despesas com juros As despesas com juros surgem de uma empresa que financia por meio de dívida ou arrendamento mercantil. Os juros são encontrados na demonstração do resultado, mas também podem ser calculados por meio do cronograma da dívida. O cronograma deve delinear todas as dívidas principais que uma empresa tem em seu balanço patrimonial e calcular os juros multiplicando (e os impostos) são $ 400k. Calcule as margens de lucro bruto e líquido para a Empresa XYZ em 2018.Os juros são encontrados na demonstração do resultado, mas também podem ser calculados por meio do cronograma da dívida. O cronograma deve delinear todas as dívidas principais que uma empresa tem em seu balanço patrimonial e calcular os juros multiplicando (e os impostos) são $ 400k. Calcule as margens de lucro bruto e líquido para a Empresa XYZ em 2018.Os juros são encontrados na demonstração do resultado, mas também podem ser calculados por meio do cronograma da dívida. O cronograma deve delinear todas as dívidas principais que uma empresa tem em seu balanço patrimonial e calcular os juros multiplicando (e os impostos) são $ 400k. Calcule as margens de lucro bruto e líquido para a Empresa XYZ em 2018.

Declaração de renda:

Receita de $ 700.000

($ 200.000) custo dos produtos vendidos

Lucro bruto de $ 500.000

($ 400.000) outras despesas

$ 100.000 de lucro líquido

Com base na demonstração do resultado acima Demonstração do resultado A demonstração do resultado é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa que mostra seus lucros e perdas durante um período de tempo. O lucro ou prejuízo é determinado tomando todas as receitas e subtraindo todas as despesas das atividades operacionais e não operacionais. Esta declaração é uma das três usadas em finanças corporativas (incluindo modelagem financeira) e contabilidade. figuras, as respostas são:

A margem bruta é igual a $ 500k de lucro bruto dividido por $ 700k de receita, o que equivale a 71,4% .

A margem líquida é de R $ 100 mil do lucro líquido dividido por $ 700k de receitas, o que equivale a 14,3% .

O que é uma boa margem de lucro?

Você pode estar se perguntando: "o que é uma boa margem de lucro?" Uma boa margem varia consideravelmente de acordo com o setor, mas como regra geral, uma margem de lucro líquido de 10% é considerada média, uma margem de 20% é considerada alta (ou “boa”) e uma margem de 5% é baixa. Novamente, essas diretrizes variam amplamente de acordo com o setor e o tamanho da empresa, e podem ser afetadas por uma variedade de outros fatores.

Fórmula de margem de lucro em Excel (e calculadora)

Abaixo está uma captura de tela da calculadora do Excel de margem de lucro de Finanças. Como você pode ver na imagem, o arquivo Excel permite que você insira várias suposições em um período de cinco anos. Todas as células com fonte azul e sombreado cinza claro podem ser usadas para inserir seus próprios números. Todas as células com fonte preta são fórmulas e não precisam ser editadas.

Como você pode ver na captura de tela, se inserir a receita, o custo dos produtos vendidos e outras despesas operacionais de uma empresa, você obterá automaticamente as margens do Lucro Bruto, EBITDA, EBITDA ou Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização é o lucro de uma empresa antes de qualquer uma dessas deduções líquidas ser feita. O EBITDA se concentra nas decisões operacionais de um negócio porque olha para a lucratividade do negócio das operações principais antes do impacto da estrutura de capital. Fórmula, exemplos e lucro líquido. EBIT (lucro antes de juros e impostos) é a mesma coisa que Lucro operacional; O EBITDA é um pouco mais refinado, mais próximo do Lucro Líquido.

Calculadora Excel de margem de lucro

Para editar a calculadora do Excel, você pode inserir ou excluir linhas conforme necessário, com base nas informações que possui. Por exemplo, para adicionar mais itens de linha de despesas, como “Salários e Vencimentos”, basta inserir uma linha para cada um e adicionar os números conforme apropriado.

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Mais métricas de desempenho da empresa

Ao analisar uma empresa, um bom analista observará uma ampla gama de índices, métricas financeiras e outras medidas de desempenho. Abaixo está uma lista de métricas de desempenho comumente usadas que os analistas costumam considerar para compilar uma análise completa e completa de um negócio.

As métricas de desempenho adicionais incluem:

  • Taxa de crescimento da receita
  • Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%). O ROE combina a demonstração de resultados e o balanço, uma vez que o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido.)
  • Retorno sobre ativos (ROA Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Retorno sobre ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. Este índice indica quão bem o desempenho de uma empresa compara o lucro (lucro líquido) que está gerando com o capital que está investido em ativos.)
  • Taxa interna de retorno (IRR Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa anual composta esperada de retorno que será obtido em um projeto ou investimento.)
  • Rendimento de fluxo de caixa
  • Dividend Yield
  • Valor presente líquido (NPV Valor presente líquido (NPV) O valor presente líquido (NPV) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado até o presente. A análise NPV é uma forma de avaliação intrínseca e é amplamente utilizado em finanças e contabilidade para determinar o valor de um negócio, segurança de investimento,)

As métricas financeiras mais importantes variam de acordo com a empresa e o setor. Por exemplo, o ROE pode ser uma métrica chave para determinar o desempenho da Empresa A, enquanto a métrica mais útil na análise da Empresa B pode ser a taxa de crescimento da receita. As principais métricas geralmente são aquelas em que o desempenho de uma empresa - conforme indicado pela métrica - é substancialmente diferente (seja melhor ou pior) do da maioria de seus concorrentes. Ao considerar os fatores acima junto com as margens de lucratividade abordadas neste artigo, você estará no caminho certo para realizar análises financeiras completas.

Recursos adicionais

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  • Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa em funcionamento, há três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis ​​e transações precedentes. Esses métodos de avaliação são usados ​​em banco de investimento, pesquisa de capital, capital privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças
  • Análise das Demonstrações Financeiras Análise das Demonstrações Financeiras Como realizar a Análise das Demonstrações Financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar análises de demonstrações financeiras da demonstração de resultados, balanço e fluxo de caixa, incluindo margens, índices, crescimento, liquidez, alavancagem, taxas de retorno e lucratividade.
  • Margem EBITDA Margem EBITDA Margem EBITDA = EBITDA / Receita. É um índice de lucratividade que mede os lucros que uma empresa está gerando antes de impostos, juros, depreciação e amortização. Este guia tem exemplos e um modelo para download
  • Projeção de itens de linha de balanço Projeção de itens de linha de balanço A projeção de itens de linha de balanço envolve a análise de capital de giro, imobilizado, capital acionário de dívida e lucro líquido. Este guia descreve como calcular

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