O que é Vendas e Negociação?

Sales and Trading (S&T) é um grupo em um banco de investimento Investment Banking Investment banking é a divisão de um banco ou instituição financeira que atende governos, corporações e instituições fornecendo serviços de consultoria em subscrição (levantamento de capital) e fusões e aquisições (M&A) . Os bancos de investimento atuam como intermediários que consistem em vendedores que ligam para investidores institucionais com ideias e oportunidades, e corretores que executam ordens e aconselham os clientes na entrada e saída de posições financeiras. Vendas e negociação são a força vital que faz ou quebra uma corretora de valores de investimento, seja uma corretora de valores, um fundo de hedge, estratégias de fundos de hedge Um fundo de hedge é um fundo de investimento criado por indivíduos credenciados e investidores institucionais com a finalidade de maximizar retornos e reduzir ou eliminando o risco,independentemente da subida ou queda do mercado. As estratégias de fundos de hedge são empregadas por meio de parcerias de investimento privado entre um gestor de fundos e investidores ou um banco de investimento. O que os banqueiros de investimento fazem? O que fazem os bancos de investimento? Os banqueiros de investimento podem trabalhar 100 horas por semana realizando pesquisas, modelagem financeira e apresentações de edifícios. Embora apresente alguns dos cargos mais cobiçados e financeiramente compensadores do setor bancário, o banco de investimento também é uma das carreiras mais desafiadoras e difíceis, o Guide to IB. Se a empresa não consegue vender seus serviços aos clientes com sucesso, ela não consegue fazer negócios - e se não consegue negociar bem, torna-se difícil para a empresa obter e manter clientes e ganhar dinheiro.As estratégias de fundos de hedge são empregadas por meio de parcerias de investimento privado entre um administrador de fundos e investidores ou um banco de investimento. O que os banqueiros de investimento fazem? O que fazem os bancos de investimento? Os banqueiros de investimento podem trabalhar 100 horas por semana realizando pesquisas, modelagem financeira e apresentações de edifícios. Embora apresente alguns dos cargos mais cobiçados e financeiramente compensadores do setor bancário, o banco de investimento também é um dos caminhos de carreira mais desafiadores e difíceis, o Guide to IB. Se a empresa não consegue vender seus serviços aos clientes com sucesso, ela não consegue fazer negócios - e se não consegue negociar bem, então se torna difícil para a empresa obter e manter clientes e ganhar dinheiro.As estratégias de fundos de hedge são empregadas por meio de parcerias de investimento privado entre um gestor de fundos e investidores ou um banco de investimento. O que os banqueiros de investimento fazem? O que fazem os bancos de investimento? Os banqueiros de investimento podem trabalhar 100 horas por semana realizando pesquisas, modelagem financeira e apresentações de edifícios. Embora apresente alguns dos cargos mais cobiçados e financeiramente compensadores do setor bancário, o banco de investimento também é um dos caminhos de carreira mais desafiadores e difíceis, o Guide to IB. Se a empresa não consegue vender seus serviços aos clientes com sucesso, ela não consegue fazer negócios - e se não consegue negociar bem, torna-se difícil para a empresa obter e manter clientes e ganhar dinheiro.

Explicação em vídeo de vendas e negociação

Assista a este breve vídeo para compreender rapidamente os principais conceitos abordados neste guia, incluindo o que é vendas e negociação, os diferentes tipos de atividades e planos de carreira em vendas e negociação.

Atividades de Vendas

As vendas de investimento são uma das principais atividades em vendas e comércio. Os vendedores de uma empresa de investimento comunicam informações sobre títulos e valores mobiliários. Títulos públicos. Títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos abertos ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. aos investidores. Em um banco de investimento, os clientes potenciais são geralmente grandes investidores institucionais, enquanto em uma corretora de valores ou fundo de hedge os investidores podem ser principalmente investidores individuais de varejo. Junto com a equipe de negociação da firma de investimento, a equipe de vendas monitora notícias de investimento, como relatórios de lucros trimestrais ou informações sobre fusões / aquisições, para alertá-los sobre oportunidades de investimento específicas que podem apresentar a investidores em potencial.

A equipe de vendas desempenha uma função especialmente importante em ofertas públicas iniciais (IPOs) Oferta pública inicial (IPO) Uma oferta pública inicial (IPO) é a primeira venda de ações emitidas por uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, familiares e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjos). Saiba o que é um IPO que um banco de investimento subscreve. Quando um banco de investimento assume a tarefa de lidar com a emissão inicial de uma nova ação, ele se compromete a vender um determinado número de ações a um preço mínimo especificado. Para evitar a necessidade de comprar parte da oferta de ações em si,o banco de investimento deve ter certeza de que seus vendedores podem vender com sucesso o número necessário de ações no mercado secundário. Mercado secundário O mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). , tanto para investidores institucionais quanto para pessoas físicas. Ser capaz de vender títulos com eficiência é uma grande parte do que torna um banco de investimento lucrativo. Para tanto, a equipe de vendas está continuamente desenvolvendo relacionamentos com potenciais compradores de títulos, como fundos de pensão, administradores de carteiras de fundos mútuos e outros grandes compradores institucionais.Ser capaz de vender títulos com eficiência é uma grande parte do que torna um banco de investimento lucrativo. Para tanto, a equipe de vendas está continuamente desenvolvendo relacionamentos com potenciais compradores de títulos, como fundos de pensão, administradores de carteiras de fundos mútuos e outros grandes compradores institucionais.Ser capaz de vender títulos com eficiência é uma grande parte do que torna um banco de investimento lucrativo. Para tanto, a equipe de vendas está continuamente desenvolvendo relacionamentos com potenciais compradores de títulos, como fundos de pensão, administradores de carteiras de fundos mútuos e outros grandes compradores institucionais.

Além de entrar em contato com os clientes, os vendedores de uma empresa de investimento também estão continuamente em contato com os gerentes de portfólio e outras equipes de negociação para obter informações oportunas sobre o mercado e saber em quais investimentos a equipe de negociações está focada.

Em uma corretora de valores tradicional que se dedica a vendas e negociações, os corretores são os vendedores que entram em contato com investidores em potencial - sejam de varejo ou institucionais - e tentam convencê-los a investir dinheiro na empresa. Os corretores podem ou não atuar como negociantes. A prática mais comum, entretanto, é que os corretores lidem com a captação de capital de investimento que a equipe de negociação fica então encarregada de administrar.

Vendas de fundos mútuos, ETF e fundos de hedge

Em outras áreas de vendas e negociações financeiras, firmas de investimento que oferecem fundos mútuos. Fundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundo, como eles funcionam e os benefícios e compensações de investir neles ou fundos negociados em bolsa (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexível e diversificado em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia. não subscreva IPOs, mas deve, ainda assim, empregar uma equipe de vendas eficaz.Os funcionários de vendas em empresas como a Fidelity Investments são encarregados de atrair investidores para os vários fundos que a Fidelity, Vanguard ou outras empresas semelhantes oferecem. Os fundos mútuos e ETFs ganham dinheiro cobrando uma taxa que é uma porcentagem do valor total investido no fundo. Portanto, quanto mais investidores e maior quantidade de capital de investimento que a empresa pode garantir, maximizam o lucro da empresa.

As vendas de investimentos em fundos de hedge podem variar significativamente em termos de quem vende e quem são os investidores em potencial. Com um novo fundo de hedge iniciado por um novo gestor de fundos de hedge, o gestor de fundos de hedge que faz a negociação também pode ser o único vendedor do fundo, pelo menos no início, até que atraiam investidores e gerem lucros suficientes para contratar um vendedor e delegar o trabalho de vendas a eles. Os fundos de hedge também diferem em quem eles abordam como potenciais investidores. Alguns fundos de hedge têm como alvo investidores institucionais, mas outros concentram seus esforços em atrair capital de investimento de indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWI) que têm grandes quantias de dinheiro para investir.

Guia de Vendas e Negociação (trader em sua mesa)

Vendas - The Bottom Line

Em última análise, o trabalho de vendas está intimamente ligado ao trabalho de negociação. Isso ocorre porque o trabalho final do pessoal de vendas, independentemente do tipo de empresa financeira para a qual são empregados, é convencer os investidores em potencial de que os traders da empresa são melhores do que os traders que trabalham para empresas financeiras concorrentes . Um corretor de ações tenta convencer os investidores de que a corretora oferece pesquisas e análises superiores em vendas e negociações. O gestor de um fundo de hedge visa persuadir os investidores de que pode gerar retornos mais elevados sobre o investimento. Os vendedores de um banco de investimento defendem a capacidade do banco de obter o máximo de capital para um IPO ou a capacidade do banco de fornecer os serviços de compra e venda mais eficientes para grandes investidores institucionais.

Atividades comerciais

Como parte das atividades de venda e negociação, os comerciantes compram e vendem títulos, seja em nome da empresa de investimento para a qual trabalham ou em nome de seus clientes. As firmas de investimento empregam diversos negociantes especializados em diferentes áreas de investimento, como ações, títulos ou commodities. A especialização em vendas e negociação geralmente é muito mais profunda do que com comerciantes individuais designados para, por exemplo, apenas negociar no mercado de ouro ou negociar em um setor de mercado específico, como saúde ou transporte.

Os comerciantes são responsáveis ​​pela gestão de risco e capital e pela análise de segurança. Na maioria das grandes empresas de comércio, como bancos de investimento, devido ao grande volume de títulos que normalmente negociam ao mesmo tempo, os traders costumam realizar vendas e negociações com suas contrapartes em outras empresas de investimento ou bancos comerciais.

Dois tipos básicos de negociação

Os dois tipos básicos e diferentes de negociação são a negociação por agência e a negociação proprietária, mais comumente referida como negociação prop.

Os comerciantes da agência atuam como um agente comercial (daí o nome) para os clientes. Seu trabalho é executar negociações com a maior habilidade possível em nome dos clientes da empresa. A execução de negociações habilidosa é especialmente importante para operadores de bancos de investimento que estão negociando para clientes investidores institucionais. Não há truque para comprar 50 ou 100 ações de uma determinada ação, mas quando um negociante precisa comprar 100.000 ou um milhão de ações, ele deve distribuir estrategicamente suas compras para poder adquirir o número desejado de ações a um preço favorável preço sem que suas compras aumentem o preço.

Ao contrário dos corretores de agência, os corretores de objetos não negociam em nome de clientes de investimento, mas, em vez disso, são responsáveis ​​por negociar o próprio dinheiro da empresa financeira. Por exemplo, um corretor de imóveis em um banco comercial pode estar engajado em negociar no mercado de câmbio (forex) de modo a maximizar o valor do capital do banco.

Os comerciantes de objetos têm a liberdade de negociar que os comerciantes de agências não têm; no entanto, eles ainda são restringidos por limites de risco definidos pela empresa de investimento.

Existe um terceiro tipo de trader, um flow trader, que é uma espécie de híbrido entre um trader de agência e um corretor de prop. Os comerciantes de fluxo podem negociar simultaneamente em nome de clientes e em nome da empresa de investimento quando, por exemplo, um cliente deseja comprar ações de uma ação que a empresa de investimento detém e deseja vender. O corretor de fluxo faz a compra em nome do cliente, mas ao vender as ações do cliente que a empresa de investimento possui, também está agindo como um agente para a empresa.

Embora seja importante compreender os tipos básicos de negociação, também é importante ter em mente que conceitos como negociação de agência e negociação prop são apenas categorias gerais e que a negociação muitas vezes não é tão claramente preto e branco quanto essas distinções. Por exemplo, gerentes de portfólio de fundos de hedge e fundos mútuos estão investindo em nome de clientes, o que os torna corretores de agência, mas também são normalmente livres para fazer praticamente todos os investimentos que quiserem, portanto, nesse sentido, são corretores de imóveis.

Negociando diferentes tipos de títulos

Os traders são tipicamente diferenciados não apenas pela forma como negociam - agência ou prop trading - mas pelo que negociam. Em um banco de investimento ou comercial, os comerciantes são divididos em diferentes grupos que lidam com a negociação de diferentes tipos de títulos, como títulos de renda fixa, ações, commodities ou câmbio estrangeiro.

O advento de derivativos financeiros, como obrigações de dívida colateralizadas (CDOs) e contratos por diferença (CFDs), expandiram as categorias de negociação e de alguma forma turvaram as linhas entre as categorias. Os CDOs, por exemplo, se enquadram na classificação geral de títulos de renda fixa, mas, por serem derivativos, podem ser negociados separadamente por negociadores designados especificamente para derivativos comerciais ou podem ser negociados por um grupo regular de negociação de renda fixa de uma empresa.

Dentro de cada grupo de negociação básico (por exemplo, renda fixa, ações, commodities), os comerciantes se especializam em instrumentos específicos de negociação. Por exemplo, o grupo de negociação de renda fixa de uma empresa terá negociantes designados para negociar títulos do governo, títulos corporativos e outros instrumentos relacionados à dívida. Os negociantes podem ser ainda mais especializados ao negociar instrumentos dentro de determinados intervalos de maturidade, como apenas negociar obrigações com maturidades de 10 anos ou menos.

Negociação de ações

Negociação de ações

Enquanto os operadores de renda fixa concentram sua atenção nas ações macroeconômicas dos bancos centrais e nas taxas de juros flutuantes, a negociação de ações envolve pesquisar e analisar empresas individuais. A equipe de vendas e negociação na maioria das empresas de investimento é apoiada por equipes de pesquisa cujo trabalho é coletar e agrupar informações. As informações coletadas são então apresentadas à equipe de negociação, que toma as decisões comerciais finais com base nessas informações.

A negociação de ações requer a consideração de mais fatores do que os normalmente envolvidos na negociação de renda fixa. As empresas são analisadas de vários ângulos. A saúde financeira de uma empresa pode ser analisada de acordo com diferentes métricas financeiras, como sua relação preço / lucro (P / L), índice de dívida ou análise de fluxo de caixa descontado (DCF). Ela pode ser analisada posteriormente em termos de sua posição no mercado, a força de sua equipe de gestão e a força do setor de mercado em que está inserida.

Um grupo de negociação de ações normalmente também terá comerciantes designados para negociar apenas índices de ações, como o índice S&P 500.

Os traders de agência que agem estritamente em nome dos clientes, comprando e vendendo por ordem dos clientes, geralmente negociam uma ampla gama de ações porque não são diretamente responsáveis ​​pelas decisões de negociação. Em contraste, os corretores de ações de ações são designados para negociar em setores de mercado específicos e podem até ser mais especializados dentro dos setores. Alguns comerciantes designados para negociar ações de tecnologia podem ser especificamente responsáveis ​​pela negociação de ações de tecnologia financeira (fintech).

Commodities, moedas, opções e tudo mais

Os negociantes de objetos de commodities, moedas, opções e outros derivativos financeiros também são normalmente especializados. Os negociantes de commodities geralmente são designados para grupos de negócios de futuros de commodities, como metais preciosos, futuros de energia ou futuros agrícolas. Dentro de cada categoria básica, os comerciantes também podem se especializar em negociar apenas um mercado específico, como futuros de algodão ou de trigo.

Os negociantes de moeda quase sempre se concentram em negociar uma moeda específica, embora isso inclua negociar a moeda contra uma variedade de outras moedas. Um negociante designado para negociar a libra esterlina (GBP) negociará vários pares de moedas GBP, como GBP / USD, GBP / EUR e GBP / AUD.

O derivado financeiro mais amplamente negociado, as opções, cobre uma ampla gama de negociações e pode se enquadrar na categoria de diferentes grupos de negociação, dependendo da natureza das opções. Existem opções disponíveis em títulos de renda fixa, ações, commodities e moedas, portanto, onde um negociador de opções se encaixa nos grupos de negociação de uma empresa de investimento depende do tipo de opções que está negociando.

Comércio geek de computador

Há um novo tipo de negociação que é dominado por comerciantes que trabalham em conjunto com programadores de computador - negociação algorítmica. A negociação algorítmica envolve o desenvolvimento de programas de computador projetados para iniciar negociações automaticamente com base em fatores de análise técnica, como volume de negociação ou ação do preço. Existem até programas de negociação algorítmica que se baseiam na análise de fatores fundamentais, como eventos de notícias. Os operadores de algoritmos se especializam em identificar quais variáveis ​​podem ser mais bem usadas para criar um programa de negociação computadorizado.

A velocidade na execução da negociação é a principal vantagem oferecida pela negociação algorítmica. Uma vez que esse programa de negociação computadorizado seja desenvolvido, ele pode analisar informações e executar negociações mais rapidamente do que um operador individual.

Tema de Vendas e Negociação

Carreiras em Vendas e Negociação

As carreiras de vendas e trading em empresas financeiras oferecem um enorme potencial de receita. Mas, precisamente por causa disso, a competição por empregos é intensa e requer talento superior e esforço extra para ter sucesso. Começar em qualquer uma das categorias de carreira normalmente envolve trabalhar longas horas que vão muito além do horário normal de negociação do mercado. Uma vez que os investidores em potencial estão frequentemente ocupados com suas próprias carreiras durante o dia, encontrá-los pode frequentemente exigir muito trabalho após o expediente.

O sucesso como vendedor de uma empresa financeira requer todas as qualidades básicas que tornam os vendedores bem-sucedidos em qualquer área - autoconfiança, uma personalidade extrovertida e envolvente, iniciativa, uma atitude autocentrada, alta motivação, ação orientada a objetivos e persistência. Você só precisa disso dez vezes, porque é preciso um pouco mais de habilidade para se envolver em vendas e negociações e vender a alguém um investimento multimilionário do que, digamos, vender uma camisa.

Como qualquer vendedor, os vendedores de investimentos devem conhecer seu produto. Isso exige que eles tenham muito do mesmo conhecimento que a equipe comercial. Um potencial investidor pode pedir a um vendedor que faça uma análise de um investimento específico e, embora o vendedor não seja um pesquisador, analista ou comerciante, é melhor que ele tenha uma boa resposta pronta. Portanto, as pessoas interessadas em seguir carreira em vendas precisam ter não apenas interesse e talento para vender, mas também um grande interesse e compreensão dos instrumentos de investimento que estarão divulgando para clientes em potencial.

Algumas carreiras de vendas, como a de um corretor de ações ou gerente de fundos de hedge, envolvem o trabalho de vendas, pesquisa e negociação. Um fator a ser considerado em relação às vendas de investimentos é que tipo de investidor você se sente mais confortável em abordar - investidores individuais de varejo ou investidores institucionais.

Carreiras em Negociação

Os principais talentos necessários para uma carreira em negociação são a capacidade de analisar oportunidades de investimento e executar negociações com habilidade. A execução de negócios habilidosa é o talento mais incomum. Muitos traders são bons em identificar oportunidades de investimento, mas não são tão bons em administrar uma posição comercial. Os melhores negociadores têm a capacidade de executar e gerenciar negociações de forma a minimizar o risco e maximizar os lucros. Eles são capazes de equilibrar com sucesso seu caminho entre os pontos de erro de permanecer em uma negociação por muito tempo ou de sair de uma negociação muito cedo.

Os operadores de mercado bem-sucedidos têm traços de personalidade específicos que ajudam a torná-los bem-sucedidos. Em primeiro lugar, eles podem lidar com o mundo ativo da negociação sem sofrer estresse excessivo. Eles são capazes de tomar decisões de negociação rápidas sem serem prejudicados por excesso de confiança ou medo debilitante de perda. Eles gostam da ação dos mercados financeiros. Eles têm vontade de fazer as pesquisas necessárias para descobrir oportunidades de investimento. Eles não são avessos a trabalhar muitas horas - o trabalho de análise de oportunidades de investimento freqüentemente se estende além do horário de negociação do mercado.

Os operadores de bancos de investimento e outras firmas de investimento avançam provando suas habilidades. À medida que mostram sua capacidade de obter lucros com sucesso e evitar perdas, gradualmente recebem mais dinheiro para administrar e maior latitude em termos de quanto risco podem assumir nas posições de negociação.

Como existem tantos tipos diferentes de negociação, se você está considerando uma carreira de negociação, também deve considerar com cuidado exatamente que tipo de operador deseja ser. Você está mais interessado em ser um trader de agência encarregado de executar negociações para clientes ou em ser um corretor de objetos encarregado de tomar decisões de negociação? O que é mais atraente para você: trabalhar como parte de uma equipe de negociação em um banco de investimento e se especializar em negociar em determinados mercados, ou ser um fundo de hedge ou administrador de portfólio de fundos mútuos que é amplamente independente e investe em uma ampla gama de títulos?

Oportunidades de saída em vendas e negociação

Independentemente de seguir uma carreira em vendas ou comércio, em algum momento você pode querer fazer uma mudança significativa de carreira. Os vendedores financeiros de sucesso geralmente podem fazer a transição facilmente para vendas em outras áreas. No entanto, para os comerciantes, geralmente há um pouco menos de mobilidade profissional. Trading é uma ocupação mais especializada, limitada ao mundo das finanças e dos investimentos. Se você trabalha para um banco de investimento, uma experiência em trading normalmente lhe proporcionará oportunidades de seguir outras carreiras no mundo bancário. Por outro lado, se você é um corretor de imóveis em uma pequena empresa ou um fundo de hedge, pode ser capaz de levar suas habilidades para uma empresa semelhante, mas provavelmente não há tantas oportunidades "internas" para a qual mudar uma nova posição na carreira.

Outros Recursos de Vendas e Negociação

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