Dias a pagar pendentes (DPO) refere-se ao número médio de dias que uma empresa leva para pagar suas contas a pagar Contas a pagar Contas a pagar é um passivo incorrido quando uma organização recebe bens ou serviços de seus fornecedores a crédito. As contas a pagar devem ser pagas dentro de um ano ou dentro de um ciclo operacional (o que for mais longo). O AP é considerado uma das formas mais líquidas de passivo circulante. Portanto, os dias a pagar pendentes medem o quão bem uma empresa está administrando suas contas a pagar. Um DPO de 20 significa que, em média, uma empresa leva 20 dias para pagar seus fornecedores.
Fórmula de dias a pagar pendentes
A fórmula para DPO é a seguinte:
Dias a pagar pendentes = (média de contas a pagar / custo dos produtos vendidos) x número de dias no período contábil
Ou
Dias a pagar pendentes = média de contas a pagar / (custo das vendas / número de dias no período contábil)
Onde:
Custo das vendas = estoque inicial + compras - estoque final
Interpretando dias a pagar pendentes
Vamos considerar as implicações de um DPO alto e baixo:
DPO alto
Um alto DPO geralmente é vantajoso para uma empresa. Se uma empresa demorar mais para pagar seus credores, o excesso de caixa disponível. Cash Sweep A cash sweep é qualquer transferência deliberadamente escolhida e automatizada de uma parte do fluxo de caixa de uma empresa ou de um indivíduo para ser usado para um propósito específico. potencialmente podem ser usados para atividades de investimento de curto prazo. No entanto, demorar muito para pagar aos credores pode resultar em credores insatisfeitos e sua recusa em conceder crédito adicional ou oferecer condições de crédito favoráveis. Além disso, se o DPO for muito alto, isso pode indicar que a empresa está lutando para encontrar dinheiro para pagar seus credores.
Portanto, um DPO mais alto do que a média da indústria sugeriria:
- Melhores condições de crédito do que os concorrentes; ou
- Incapacidade de pagar os credores em dia
DPO baixo
Uma empresa com um DPO baixo pode indicar que a empresa não está utilizando totalmente o período de crédito oferecido pelos credores. Alternativamente, é possível que a empresa só tenha acordos de crédito de curto prazo com seus credores.
Portanto, um DPO menor do que a média da indústria sugeriria:
- Condições de crédito piores do que os concorrentes; ou
- Não utilizando totalmente o período de crédito oferecido pelos credores
Exemplo de dias a pagar pendentes
Calculando o DPO com os saldos de início e final de ano fornecidos acima:
- Média de contas a pagar: $ 800.000
- Custo dos produtos vendidos Custo dos produtos vendidos (CPV) O custo dos produtos vendidos (CPV) mede o “custo direto” incorrido na produção de quaisquer bens ou serviços. Inclui custo de material, custo de mão de obra direta e despesas indiretas diretas de fábrica e é diretamente proporcional à receita. Conforme a receita aumenta, mais recursos são necessários para produzir os bens ou serviços. O COGS costuma ser: $ 8.500.000
- Número de dias: 365
DPO: ($ 800.000 / $ 8.500.000) x 365 = 34,35. Portanto, essa empresa leva em média 34 dias para quitar seu contas a pagar.
A importância dos dias a pagar pendentes
Os dias a pagar pendentes são um importante índice de eficiência que mede o número médio de dias que uma empresa leva para pagar aos fornecedores. Essa métrica é usada na análise do ciclo de caixa. Um DPO alto ou baixo (em comparação com a média da indústria) afeta uma empresa de maneiras diferentes. Por exemplo, um DPO alto pode fazer com que os fornecedores rotulem a empresa como “cliente ruim” e imponham restrições de crédito. Por outro lado, um DPO baixo pode indicar que a empresa não está utilizando plenamente sua posição de caixa e pode indicar uma empresa operando de forma ineficiente.
Não há um número claro sobre o que constitui dias saudáveis a pagar pendentes, uma vez que o DPO varia significativamente por setor, posicionamento competitivo da empresa e seu poder de barganha. Por exemplo, o Walmart é uma grande empresa do setor de varejo. Com uma participação de mercado tão significativa, o varejista consegue negociar acordos com fornecedores que o favorecem fortemente. Em julho de 2017, o DPO do Walmart era de cerca de 42.
Aplicações em modelagem e análise financeira
DPO e o número médio de dias que uma empresa leva para pagar suas contas são conceitos importantes na modelagem financeira. O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. . Ao calcular o fluxo de caixa livre de uma empresa para a empresa Avaliação Guias de avaliação gratuitos para aprender os conceitos mais importantes em seu próprio ritmo. Estes artigos ensinarão as melhores práticas de avaliação de negócios e como avaliar uma empresa usando análise de empresa comparável, modelagem de fluxo de caixa descontado (DCF) e transações precedentes, conforme usado em banco de investimento, pesquisa de capital (FCFF), mudanças no capital de giro líquido Net Working Capital Net Working Capital (NWC) é a diferença entre uma empresa 's ativo circulante (líquido de caixa) e passivo circulante (líquido de dívida) em seu balanço patrimonial. É uma medida da liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo, bem como financiar as operações do negócio. A posição ideal é ter impacto no fluxo de caixa e, portanto, o número médio de dias que levam para pagar as contas pode ter impacto na avaliação (principalmente no curto prazo).
Abaixo está uma captura de tela de um modelo DCF no Programa de Treinamento de Analista Financeiro de Finanças FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari.
Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari
Baixe o modelo grátis
Digite seu nome e email no formulário abaixo e baixe o template grátis agora!
Outros recursos
Obrigado por ler a explicação de Finanças sobre os dias a pagar pendentes. Para aprofundar sua compreensão das questões de fluxo de caixa e contabilidade, verifique os seguintes recursos financeiros gratuitos.
- Contas a Receber Contas a Receber O Contas a Receber (AR) representa as vendas a prazo de um negócio, que ainda não foram integralmente pagas pelos seus clientes, ativo circulante do balanço patrimonial. As empresas permitem que seus clientes paguem em um período de tempo prolongado e razoável, desde que os termos sejam acordados.
- Dias de vendas pendentes Dias de vendas pendentes Dias de vendas pendentes (DSO) representa o número médio de dias que as vendas a crédito levam para serem convertidas em dinheiro, ou quanto tempo leva para uma empresa receber suas contas a receber. O DSO pode ser calculado dividindo o total de contas a receber durante um certo período de tempo pelo total de vendas líquidas a crédito.
- Dias de vendas no estoque Dias de vendas no estoque (DSI) Dias de vendas no estoque (DSI), também conhecido como dias de estoque ou dias em estoque, é uma medida do número médio de dias ou tempo
- Teoria da Contabilidade Financeira Teoria da Contabilidade Financeira A Teoria da Contabilidade Financeira explica o "porquê" por trás da contabilidade - as razões pelas quais as transações são relatadas de determinadas maneiras. Este guia o ajudará a compreender os princípios fundamentais por trás da Teoria da Contabilidade Financeira
