O que é análise de proporção?

A análise de proporção é uma técnica popular de análise financeira. É usado para visualizar e extrair informações das demonstrações financeiras Três demonstrações financeiras As três demonstrações financeiras são a demonstração de resultados, o balanço e a demonstração dos fluxos de caixa. Essas três afirmações centrais são intrincadamente. Ele se concentra em índices que refletem a lucratividade, eficiência e alavancagem de financiamento Alavancagem Em finanças, a alavancagem é uma estratégia que as empresas usam para aumentar ativos, fluxos de caixa e retornos, embora também possa aumentar as perdas. Existem dois tipos principais de alavancagem: financeira e operacional. Para aumentar a alavancagem financeira, uma empresa pode tomar capital emprestado por meio da emissão de títulos de renda fixa ou por meio do empréstimo de dinheiro diretamente de um credor. A alavancagem operacional pode, e outras informações vitais sobre um negócio.As taxas podem ser usadas para análise horizontal e análise vertical. Embora sejam uma forma popular de análise, há muitas limitações de análise de índice que os analistas financeiros FMVA® Certification Join mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari devem estar cientes.

Pirâmide de relações

Imagem: Pirâmide de Índices do Curso de Análise Financeira de Finanças.

Um dos principais fatores na análise do índice é a comparação com as empresas de referência de um setor. Este tipo de análise financeira pode ser útil tanto para a gestão interna. Estrutura corporativa. A estrutura corporativa se refere à organização de diferentes departamentos ou unidades de negócios dentro de uma empresa. Depende dos objetivos da empresa e da indústria e dos analistas externos da empresa, pois fornece insights significativos a partir das demonstrações financeiras.

Como acontece com qualquer técnica de análise financeira, existem várias limitações da análise de índice. É crucial conhecer essas limitações para evitar conclusões enganosas.

Quais são as limitações da análise de razão?

Algumas das limitações mais importantes da análise de proporção incluem:

  • Informações históricas: as informações usadas na análise baseiam-se em resultados anteriores reais divulgados pela empresa. Portanto, as métricas de análise de índice não representam necessariamente o desempenho futuro da empresa.
  • Efeitos inflacionários: As demonstrações financeiras são divulgadas periodicamente e, portanto, existem diferenças de tempo entre cada divulgação. Se a inflação Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens durante um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma dada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro). ocorreu entre os períodos, então os preços reais não são refletidos nas demonstrações financeiras. Assim, os números em diferentes períodos não são comparáveis ​​até que sejam ajustados pela inflação.
  • Mudanças nas políticas contábeis: Se a empresa mudou suas políticas e procedimentos contábeis, isso pode afetar significativamente os relatórios financeiros. Nesse caso, as principais métricas financeiras utilizadas na análise do índice são alteradas e os resultados financeiros registrados após a mudança não são comparáveis ​​aos resultados registrados antes da mudança. Cabe ao analista estar atualizado com as mudanças nas políticas contábeis. As alterações feitas são geralmente encontradas nas notas da seção de demonstrações financeiras.
  • Mudanças operacionais: uma empresa pode alterar significativamente sua estrutura operacional, desde sua estratégia de cadeia de suprimentos até o produto que está vendendo. Quando ocorrem mudanças operacionais significativas, a comparação das métricas financeiras antes e depois da mudança operacional pode levar a conclusões enganosas sobre o desempenho da empresa e as perspectivas futuras.
  • Efeitos sazonais: Um analista deve estar ciente dos fatores sazonais que podem resultar em limitações da análise de razão. A incapacidade de ajustar a análise de razão aos efeitos da sazonalidade pode levar a falsas interpretações dos resultados da análise.
  • Manipulação das demonstrações financeiras:A análise de índices é baseada em informações que são reportadas pela empresa em suas demonstrações financeiras. Essas informações podem ser manipuladas pela administração da empresa para reportar um resultado melhor do que o seu desempenho real. Portanto, a análise de índice pode não refletir com precisão a verdadeira natureza do negócio, uma vez que a deturpação de informações não é detectada por uma análise simples. É importante que um analista esteja ciente dessas possíveis manipulações e sempre conclua uma due diligence extensa Due Diligence Due diligence é um processo de verificação, investigação ou auditoria de um negócio potencial ou oportunidade de investimento para confirmar todos os fatos e informações financeiras relevantes, e para verificar tudo o mais que foi mencionado durante uma transação de M&A ou processo de investimento. A devida diligência é concluída antes do fechamento do negócio. antes de chegar a qualquer conclusão.

limitações do diagrama de análise de razão

Recursos adicionais

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  • Práticas recomendadas de modelagem financeira Práticas recomendadas de modelagem financeira Este artigo fornece aos leitores informações sobre as práticas recomendadas de modelagem financeira e um guia passo a passo fácil de seguir para construir um modelo financeiro.
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