A análise de proporção é uma técnica popular de análise financeira. É usado para visualizar e extrair informações das demonstrações financeiras Três demonstrações financeiras As três demonstrações financeiras são a demonstração de resultados, o balanço e a demonstração dos fluxos de caixa. Essas três afirmações centrais são intrincadamente. Ele se concentra em índices que refletem a lucratividade, eficiência e alavancagem de financiamento Alavancagem Em finanças, a alavancagem é uma estratégia que as empresas usam para aumentar ativos, fluxos de caixa e retornos, embora também possa aumentar as perdas. Existem dois tipos principais de alavancagem: financeira e operacional. Para aumentar a alavancagem financeira, uma empresa pode tomar capital emprestado por meio da emissão de títulos de renda fixa ou por meio do empréstimo de dinheiro diretamente de um credor. A alavancagem operacional pode, e outras informações vitais sobre um negócio.As taxas podem ser usadas para análise horizontal e análise vertical. Embora sejam uma forma popular de análise, há muitas limitações de análise de índice que os analistas financeiros FMVA® Certification Join mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e Ferrari devem estar cientes.
Imagem: Pirâmide de Índices do Curso de Análise Financeira de Finanças.
Um dos principais fatores na análise do índice é a comparação com as empresas de referência de um setor. Este tipo de análise financeira pode ser útil tanto para a gestão interna. Estrutura corporativa. A estrutura corporativa se refere à organização de diferentes departamentos ou unidades de negócios dentro de uma empresa. Depende dos objetivos da empresa e da indústria e dos analistas externos da empresa, pois fornece insights significativos a partir das demonstrações financeiras.
Como acontece com qualquer técnica de análise financeira, existem várias limitações da análise de índice. É crucial conhecer essas limitações para evitar conclusões enganosas.
Quais são as limitações da análise de razão?
Algumas das limitações mais importantes da análise de proporção incluem:
- Informações históricas: as informações usadas na análise baseiam-se em resultados anteriores reais divulgados pela empresa. Portanto, as métricas de análise de índice não representam necessariamente o desempenho futuro da empresa.
- Efeitos inflacionários: As demonstrações financeiras são divulgadas periodicamente e, portanto, existem diferenças de tempo entre cada divulgação. Se a inflação Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens durante um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma dada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro). ocorreu entre os períodos, então os preços reais não são refletidos nas demonstrações financeiras. Assim, os números em diferentes períodos não são comparáveis até que sejam ajustados pela inflação.
- Mudanças nas políticas contábeis: Se a empresa mudou suas políticas e procedimentos contábeis, isso pode afetar significativamente os relatórios financeiros. Nesse caso, as principais métricas financeiras utilizadas na análise do índice são alteradas e os resultados financeiros registrados após a mudança não são comparáveis aos resultados registrados antes da mudança. Cabe ao analista estar atualizado com as mudanças nas políticas contábeis. As alterações feitas são geralmente encontradas nas notas da seção de demonstrações financeiras.
- Mudanças operacionais: uma empresa pode alterar significativamente sua estrutura operacional, desde sua estratégia de cadeia de suprimentos até o produto que está vendendo. Quando ocorrem mudanças operacionais significativas, a comparação das métricas financeiras antes e depois da mudança operacional pode levar a conclusões enganosas sobre o desempenho da empresa e as perspectivas futuras.
- Efeitos sazonais: Um analista deve estar ciente dos fatores sazonais que podem resultar em limitações da análise de razão. A incapacidade de ajustar a análise de razão aos efeitos da sazonalidade pode levar a falsas interpretações dos resultados da análise.
- Manipulação das demonstrações financeiras:A análise de índices é baseada em informações que são reportadas pela empresa em suas demonstrações financeiras. Essas informações podem ser manipuladas pela administração da empresa para reportar um resultado melhor do que o seu desempenho real. Portanto, a análise de índice pode não refletir com precisão a verdadeira natureza do negócio, uma vez que a deturpação de informações não é detectada por uma análise simples. É importante que um analista esteja ciente dessas possíveis manipulações e sempre conclua uma due diligence extensa Due Diligence Due diligence é um processo de verificação, investigação ou auditoria de um negócio potencial ou oportunidade de investimento para confirmar todos os fatos e informações financeiras relevantes, e para verificar tudo o mais que foi mencionado durante uma transação de M&A ou processo de investimento. A devida diligência é concluída antes do fechamento do negócio. antes de chegar a qualquer conclusão.
Recursos adicionais
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