O que é a margem EBITDA?

A margem EBITDA é um índice de lucratividade que mede quanto de lucro uma empresa está gerando antes de juros, impostos, depreciação e amortização, como um percentual da receita. Margem EBITDA = EBITDA / Receita.

Os ganhos são calculados tomando a receita de vendas e deduzindo as despesas operacionais, como o custo das mercadorias vendidas. Contabilidade Nossos guias e recursos de contabilidade são guias de autoaprendizagem para aprender contabilidade e finanças em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de guias e recursos. (CPV), despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A), mas excluindo depreciação e amortização.

A margem não inclui o impacto da estrutura de capital da empresa, despesas não caixa e imposto de renda. Este índice pode ser usado em conjunto com outros índices de alavancagem. Índices de alavancagem Um índice de alavancagem indica o nível de endividamento contraído por uma entidade empresarial contra várias outras contas em seu balanço patrimonial, demonstração de resultados ou demonstração de fluxo de caixa. Modelo em Excel e índices de lucratividade para avaliar uma empresa. Para saber mais, lance cursos de finanças online de Finanças agora!

Modelo de margem EBITDA

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Qual é a fórmula para a margem EBITDA?

A primeira etapa para calcular EBITDA EBITDA EBITDA ou Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização é o lucro de uma empresa antes que qualquer uma dessas deduções líquidas seja feita. O EBITDA se concentra nas decisões operacionais de um negócio porque olha para a lucratividade do negócio das operações principais antes do impacto da estrutura de capital. A fórmula, por exemplo, é obter o lucro antes dos juros e impostos (EBIT) da demonstração do resultado. A próxima etapa é adicionar de volta as despesas de depreciação e amortização (para saber mais, compare EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - duas métricas muito comuns usadas em finanças e avaliação de empresas. Existem diferenças importantes, prós / contras para entender. EBIT significa: Lucro antes dos juros e impostos. EBITDA significa: Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Exemplos,e).

EBITDA = Lucro operacional (EBIT) + Depreciação + Amortização

Para calcular a proporção do EBITDA, a seguinte fórmula é usada:

Margem EBITDA = EBITDA / Vendas Líquidas

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Cálculo de exemplo

A empresa LMN declarou um lucro líquido, antes de impostos e juros, de $ 3 milhões no final do ano de 2015. As vendas líquidas relatadas na demonstração de resultados mostram um montante de $ 5 milhões. Depreciação e amortização totalizam $ 100.000.

Diante dos números, a margem EBITDA está calculada em 62%, o que significa que os 38% restantes da receita de vendas representam as despesas operacionais (excluindo depreciação e amortização).

Quanto maior a margem EBITDA, menores são as despesas operacionais da empresa em relação à receita total, aumentando seu resultado final e levando a uma operação mais lucrativa.

Quais são os benefícios de usar a margem EBITDA para determinar a lucratividade do negócio?

A margem EBITDA é considerada a margem de lucro operacional de caixa de um negócio antes das despesas de capital. Como calcular o CapEx - Fórmula Este guia mostra como calcular o CapEx derivando a fórmula do CapEx da demonstração de resultados e do balanço para modelagem e análise financeiras. , impostos e estrutura de capital Estrutura de capital A estrutura de capital refere-se ao valor da dívida e / ou patrimônio líquido empregado por uma empresa para financiar suas operações e seus ativos. A estrutura de capital de uma empresa é levada em consideração. Elimina os efeitos das despesas não caixa, como depreciação e amortização. Os investidores e proprietários podem ter uma noção de quanto dinheiro é gerado para cada dólar de receita obtido e usar a margem como referência ao comparar várias empresas.

O EBITDA é amplamente utilizado em fusões e aquisições Fusões Aquisições Processo de M&A Este guia o conduz por todas as etapas do processo de M&A. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação de pequenas empresas, o middle market Middle Market Investment Banks Middle market os bancos de investimento ajudam as empresas de médio porte a levantar capital, dívidas e concluir fusões e aquisições. Aqui está uma lista dos principais bancos de médio porte que atendem a empresas de médio porte com receitas anuais de $ 10 milhões a $ 500 milhões e de 100 a 2.000 funcionários. e grandes empresas públicas. Não é incomum que ajustes sejam feitos no EBITDA para normalizar a medição,permitindo que os compradores comparem o desempenho de uma empresa com a de outra.

Uma margem EBITDA baixa indica que uma empresa tem problemas de lucratividade e também de fluxo de caixa. Por outro lado, uma margem EBITDA relativamente alta significa que os ganhos do negócio são estáveis.

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Quais são as desvantagens da margem EBITDA?

Como o EBITDA exclui juros sobre a dívida Custo da dívida O custo da dívida é o retorno que uma empresa oferece aos seus credores e credores. O custo da dívida é usado em cálculos WACC para análise de avaliação. , despesas não monetárias, despesas de capital e impostos Contabilidade de impostos de renda Os impostos de renda e sua contabilidade são uma área-chave das finanças corporativas. Ter uma compreensão conceitual da contabilidade de impostos de renda permite que uma empresa mantenha a flexibilidade financeira. O imposto é um campo complexo de navegar e muitas vezes confunde até os analistas financeiros mais qualificados. , não fornece necessariamente uma estimativa clara de qual é a geração de fluxo de caixa para o negócio. Como alternativa, os investidores devem olhar para o fluxo de caixa das operações na demonstração do fluxo de caixa,ou calcule o Fluxo de Caixa Livre (saiba mais no Guia de Fluxo de Caixa Definitivo de Finanças. O Guia de Fluxo de Caixa Definitivo (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) ), Fluxo de caixa livre (FCF), Fluxo de caixa livre desalavancado ou Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF). Aprenda a fórmula para calcular cada um e derivá-los de uma demonstração de resultados, balanço patrimonial ou demonstração de fluxos de caixa).

Para empresas com alta capitalização de dívida, a margem EBITDA não deve ser aplicada, pois o maior mix de dívida sobre patrimônio líquido aumenta o pagamento de juros, e isso deve ser incluído na análise do índice para esse tipo de negócio.

Um EBITDA positivo não significa necessariamente que um negócio está gerando caixa. Isso ocorre porque o EBITDA ignora as mudanças no capital de giro, que geralmente é necessário para o crescimento de um negócio. Além disso, não leva em consideração as despesas de capital necessárias para substituir ativos no balanço patrimonial. Balanço O balanço é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. Essas declarações são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. O balanço patrimonial exibe os ativos totais da empresa e como esses ativos são financiados, por meio de dívida ou patrimônio. Ativos = Passivos + Patrimônio.

Por último, a margem EBITDA não é reconhecida nos princípios contábeis geralmente aceitos - GAAP.

O famoso investidor Warren Buffet expressou seu desinteresse Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett é conhecido por não gostar de EBITDA. Warren Buffett é creditado por dizer "A administração acha que a fada do dente paga pelo CapEx?" No uso do EBITDA como um método de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa como uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados: análise DCF, empresas comparáveis e transações precedentes.Estes métodos de avaliação são usados ​​em banco de investimento, pesquisa de patrimônio líquido, patrimônio privado, desenvolvimento corporativo, fusões e aquisições, aquisições alavancadas e finanças.

Explicação em vídeo da margem EBITDA

Assista a este breve vídeo para entender rapidamente os principais conceitos abordados neste guia, incluindo a definição de EBITDA, a fórmula do EBITDA e um exemplo de cálculo de EBTIDA.

Mais recursos

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  • Fórmula do custo marginal do custo marginal A fórmula do custo marginal representa os custos incrementais incorridos ao produzir unidades adicionais de um bem ou serviço. A fórmula do custo marginal = (mudança nos custos) / (mudança na quantidade). Os custos variáveis ​​incluídos no cálculo são mão de obra e materiais, além de aumentos nos custos fixos, administração, despesas gerais
  • Margem de Segurança Margem de Fórmula de Segurança A margem de segurança é o nível de vendas reais acima do ponto de equilíbrio e é necessariamente calculada para evitar perdas. A margem da fórmula de segurança é igual às vendas atuais menos o ponto de equilíbrio, dividido pelas vendas atuais. Veja exemplos e aprenda como realizar a análise neste guia de Finanças
  • EBITDA múltiplo EBITDA múltiplo O múltiplo EBITDA é um índice financeiro que compara o Enterprise Value de uma empresa com seu EBITDA anual. Esse múltiplo é usado para determinar o valor de uma empresa e compará-lo com o valor de outras empresas semelhantes. O múltiplo de EBITDA de uma empresa fornece uma razão normalizada para diferenças na estrutura de capital,
  • Comprar na margem Comprar na margem Negociar na margem ou comprar na margem significa oferecer garantias, geralmente com o seu corretor, para obter fundos emprestados para comprar títulos. Em ações, isso também pode significar comprar na margem usando uma parte dos lucros em posições abertas em seu portfólio para comprar ações adicionais.

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