Qual é o valor esperado?

O valor esperado (também conhecido como EV, expectativa, média ou valor médio) é um valor médio de longo prazo de variáveis ​​aleatórias. Também indica a média ponderada da probabilidade de todos os valores possíveis.

Valor esperado

O valor esperado é um conceito financeiro comumente usado. Em finanças, indica o valor previsto de um investimento no futuro. Ao determinar as probabilidades de cenários possíveis, pode-se determinar o EV dos cenários. O conceito é freqüentemente usado com modelos multivariados e análise de cenário. Análise de cenário A análise de cenário é uma técnica usada para analisar decisões por meio da especulação de vários resultados possíveis em investimentos financeiros. Em modelagem financeira, isso. Está diretamente relacionado ao conceito de retorno esperado Retorno Esperado O retorno esperado de um investimento é o valor esperado da distribuição de probabilidade de possíveis retornos que ele pode proporcionar aos investidores. O retorno do investimento é uma variável desconhecida que possui diferentes valores associados a diferentes probabilidades. .

Fórmula para valor esperado

A primeira variação da fórmula do valor esperado é o EV de um evento repetido várias vezes (pense em jogar uma moeda). Nesse caso, o EV pode ser encontrado usando a seguinte fórmula:

Valor Esperado - Fórmula

Onde:

  • EV - o valor esperado
  • P (X) - a probabilidade do evento
  • n - o número de repetições do evento

Porém, em finanças, muitos problemas relacionados ao valor esperado envolvem vários eventos. Em tal cenário, o EV é a média ponderada da probabilidade de todos os eventos possíveis. Portanto, a fórmula geral para encontrar o EV para vários eventos é:

Valor esperado - fórmula para vários eventos

Onde:

  • EV - o valor esperado
  • P (X I ) - a probabilidade do evento
  • X I - o evento

Exemplo de valor esperado (vários eventos)

Você é um analista financeiro Descrição do cargo de analista financeiro A descrição do cargo de analista financeiro abaixo fornece um exemplo típico de todas as habilidades, educação e experiência necessárias para ser contratado para um cargo de analista em um banco, instituição ou corporação. Realize previsões financeiras, relatórios e rastreamento de métricas operacionais, analise dados financeiros, crie modelos financeiros em uma empresa de desenvolvimento. Seu gerente acabou de pedir que você avalie a viabilidade de projetos de desenvolvimento futuros e selecione o mais promissor. De acordo com as estimativas, o Projeto A, após a conclusão, mostra uma probabilidade de 0,4 de atingir um valor de $ 2 milhões e uma probabilidade de 0,6 de atingir um valor de $ 500.000. O Projeto B mostra uma probabilidade de 0,3 de ser avaliado em $ 3 milhões e uma probabilidade de 0,7 de ser avaliado em $ 200.000 após a conclusão.

Valor esperado - exemplo

Para selecionar o projeto certo, você precisa calcular o valor esperado de cada projeto e comparar os valores entre si. O EV pode ser calculado da seguinte maneira:

EV (Projeto A) = [0,4 × $ 2.000.000] + [0,6 × $ 500.000] = $ 1.100.000

EV (Projeto B) = [0,3 × $ 3.000.000] + [0,7 × $ 200.000] = $ 1.040.000

O EV do Projeto A é maior do que o EV do Projeto B. Portanto, sua empresa deve selecionar o Projeto A.

Observe que o exemplo acima é simplificado demais. Um exemplo da vida real provavelmente avaliará o Valor Presente Líquido (NPV) Valor Presente Líquido (NPV) O Valor Presente Líquido (NPV) é o valor de todos os fluxos de caixa futuros (positivos e negativos) ao longo de toda a vida de um investimento descontado para o presente. A análise de VPL é uma forma de avaliação intrínseca e é amplamente usada em finanças e contabilidade para determinar o valor de uma empresa, segurança de investimento, dos projetos, em vez de seu EV. No entanto, os cálculos do VPL também consideram o VA de diferentes projetos.

Mais recursos

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Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, recomendamos enfaticamente os recursos financeiros adicionais abaixo:

  • Variável dependente Variável dependente Uma variável dependente é aquela que mudará dependendo do valor de outra variável, chamada de variável independente.
  • Variável independente Variável independente Uma variável independente é uma entrada, suposição ou fator que é alterado para avaliar seu impacto em uma variável dependente (o resultado).
  • Análise de regressão Análise de regressão A análise de regressão é um conjunto de métodos estatísticos usados ​​para a estimativa de relacionamentos entre uma variável dependente e uma ou mais variáveis ​​independentes. Pode ser utilizado para avaliar a força da relação entre as variáveis ​​e para modelar a relação futura entre elas.
  • Jogo de soma zero (e não zero) Jogo de soma zero (e soma não zero) Um jogo de soma zero é uma situação em que as perdas incorridas por um jogador em uma transação resultam em um aumento igual nos ganhos do jogador oponente. É denominado desta forma porque o efeito líquido após ganhos e perdas em ambos os lados é igual a zero.

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