O que é um prospecto?

Um prospecto é um documento de divulgação legal que fornece informações sobre uma oferta de investimento ao público e que deve ser arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC) ou no regulador local. O prospecto contém informações sobre a empresa, sua equipe de gestão Estrutura corporativa A estrutura corporativa refere-se à organização de diferentes departamentos ou unidades de negócios dentro de uma empresa. Dependendo dos objetivos da empresa e do setor, desempenho financeiro recente Análise das Demonstrações Financeiras Como realizar a Análise das Demonstrações Financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar análises de demonstrações financeiras da demonstração de resultados, balanço e fluxo de caixa, incluindo margens, índices, crescimento, liquidez, alavancagem, taxas de retorno e lucratividade. ,e outras informações relacionadas que os investidores gostariam de saber.

Diagrama de prospecto

Os investidores usam o documento legal para determinar as perspectivas de crescimento e lucratividade da empresa vendedora para decidir se participarão ou não da oferta. Nos EUA, o nome legal do registro público é S-1. Tipos de registros da SEC A SEC dos EUA torna obrigatório para as empresas de capital aberto enviarem diferentes tipos de registros da SEC, os formulários incluem 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, ver exemplos. Se você for um investidor ou profissional de finanças sério, saber e ser capaz de interpretar os vários tipos de registros da SEC o ajudará a tomar decisões de investimento informadas. .

Prospecto de emissão de ações ou títulos

Quando uma empresa está emitindo ações ou títulos Títulos Títulos são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital. O emissor do título toma emprestado capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a eles a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado. , publica um prospecto para fornecer aos investidores todas as informações de que precisam para tomar uma decisão informada. O emissor fornece um prospecto preliminar e um prospecto final. Um prospecto preliminar é o documento de oferta inicial que fornece detalhes sobre a transação proposta. O prospecto definitivo é oferecido quando a oferta é finalizada e está sendo oferecido ao público para assinatura.

As informações no prospecto final incluem o número de ações emitidas, o preço da oferta, os dados financeiros da empresa Três demonstrações financeiras As três demonstrações financeiras são a demonstração do resultado, o balanço patrimonial e a demonstração dos fluxos de caixa. Essas três declarações principais são, intrincadamente, fatores de risco, uso dos recursos, a política de dividendos e outras informações relevantes. Essas informações ajudam o investidor a tomar uma decisão informada sobre se deve ou não investir na empresa.

Prospecto para fundos mútuos

Um fundo mútuo Fundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundos, como eles funcionam e os benefícios e compensações de investir neles. O prospecto é um documento de divulgação legal que a SEC exige que os fundos mútuos arquivem e disponibilizem aos investidores interessados. Os detalhes fornecidos no documento incluem os objetivos, riscos, desempenho, política de distribuição, equipe executiva, estratégias de investimento do fundo, etc.

Um fundo mútuo pode fornecer um prospecto resumido, que tem algumas páginas e contém informações importantes de que os investidores precisam. Ela também pode emitir um prospecto legal, que é longo e extremamente detalhado, para fornecer aos investidores todas as informações de que precisam para tomar uma decisão de compra. Os fundos mútuos são obrigados a dar aos investidores o documento após a compra das ações. Os investidores também podem acessar as informações no site do fundo.

Componentes de um prospecto

A seguir estão os componentes de um prospecto:

Capa do prospecto do Facebook

Imagem do S-1 do facebook.

Nº 1 Visão geral e história da empresa

O prospecto oferece uma visão geral da empresa desde a sua criação. Ele fornece uma cronologia de eventos que ocorreram ao longo dos anos, como aqueles que ajudaram a experiência de crescimento da empresa. Também inclui informações sobre os fundadores, registro da empresa e ofertas iniciais de serviço. Esta seção também pode incluir uma visão geral da estratégia da empresa, guias de estratégia corporativa e de negócios. Leia todos os artigos e recursos financeiros sobre estratégia empresarial e corporativa, conceitos importantes para analistas financeiros incorporarem em sua modelagem e análise financeira. Vantagem do pioneiro, 5 Forças de Porter, SWOT, vantagem competitiva,poder de barganha dos fornecedores e o que a administração acredita ser sua vantagem competitiva Vantagem competitiva Uma vantagem competitiva é um atributo que permite a uma empresa superar seus concorrentes. As vantagens competitivas permitem que uma empresa atinja uma “proposta de venda única” (USP).

# 2 Serviços / produtos oferecidos pela empresa

A seção de serviços / produtos relaciona as principais atividades econômicas desenvolvidas pela empresa. A empresa fornece informações sobre os serviços e produtos fornecidos aos clientes e quaisquer acréscimos às suas operações ao longo dos anos.

# 3 Perfil de gerenciamento

Um prospecto também inclui informações sobre a gestão executiva da empresa. Teorias de gestão Teorias de gestão são conceitos que envolvem estratégias de gestão recomendadas, que podem incluir ferramentas como estruturas e diretrizes que podem ser implementadas em organizações modernas. Geralmente, os profissionais não dependem apenas de uma teoria de gestão sozinha. Ele descreve a experiência da equipe de gestão e as qualificações de educação que os tornam adequados para a empresa. Os investidores querem a garantia de que os executivos da empresa têm o que é preciso para proteger seus investimentos.

# 4 Estrutura de negócio desejada

Se o emissor for uma empresa existente que já emitiu títulos antes, ele pode fornecer uma visão geral de sua estrutura de capital atual. Estrutura de capital A estrutura de capital se refere ao valor da dívida e / ou patrimônio líquido empregado por uma empresa para financiar suas operações e seus ativos. A estrutura de capital de uma empresa e como a nova emissão afetará a estrutura. Por exemplo, ao vender títulos, os investidores terão interesse em saber o nível de endividamento da empresa e sua capacidade de pagamento. Os investidores em ações vão querer ver a estrutura de propriedade de ações atual e como seu investimento influenciará a estrutura e a taxa de retorno esperada. Taxa de retorno A taxa de retorno (ROR) é o ganho ou perda de um investimento durante um período de tempo para o custo inicial do investimento expresso em porcentagem.Este guia ensina as fórmulas mais comuns.

# 5 Uso de receitas

Uma empresa geralmente oferece uma emissão de títulos quando não consegue levantar capital internamente para financiar um grande investimento. Por exemplo, a empresa pode querer expandir suas operações para outras localizações geográficas, adquirir tecnologia proprietária, adquirir grandes máquinas, financiar a produção de uma nova linha de produtos, executar fusões e aquisições (F&A) Fusões Aquisições Processo de Fusões e Aquisições Este guia o conduz através todas as etapas do processo de M&A. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e custos de transação, etc.

# 6 Detalhes da oferta de segurança

O prospecto também fornece informações sobre a quantidade de valores mobiliários oferecidos ao público e o preço de cada um deles. Deve também indicar a taxa de retorno esperada dos fundos do investidor. Esta seção também fornece informações sobre o período de subscrição quando os investidores interessados ​​podem comprar os títulos.

# 7 Informações financeiras

O prospecto deve fornecer aos investidores informações sobre o desempenho financeiro anterior da empresa. Análise das Demonstrações Financeiras Como realizar a Análise das Demonstrações Financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar análises de demonstrações financeiras da demonstração de resultados, balanço e fluxo de caixa, incluindo margens, índices, crescimento, liquidez, alavancagem, taxas de retorno e lucratividade. . As informações podem incluir EBIT, lucro líquido, desempenho das ações, etc. O desempenho do título pode ser comparado a um benchmark conhecido, como o S&P 500 S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) é líder de mercado no fornecimento de mercado financeiro análise, particularmente na prestação de benchmark e investível ou Dow Jones Industrial Average.

# 8 Riscos envolvidos

O prospecto deve divulgar os riscos que os investidores enfrentam ao investir em um fundo mútuo. Por exemplo, um fundo mútuo internacional pode incluir uma divulgação detalhando os riscos cambiais que os investidores enfrentam ao investir no fundo.

Outros riscos que uma empresa pode revelar incluem possíveis restrições de capital, regulamentações governamentais, investidores individuais com um grande número de ações, etc. As divulgações protegem a empresa de acusações de que reteve informações vitais que fizeram com que os investidores incorressem em perdas.

Prospecto nos Estados Unidos

Quando uma empresa pretende emitir valores mobiliários para o público, ela deve arquivar o prospecto na SEC. A questão da segurança deve esperar que a SEC declare a declaração de registro efetiva antes de poder finalizar a venda. A declaração de registro só é aprovada se o órgão federal considerar que o emissor do título cumpriu todas as regras que regem a divulgação.

No entanto, existem certas isenções ao preencher um prospecto na SEC. Se um problema de segurança for de uma empresa que tem sido consistente com o preenchimento do formulário 10-K e relata uma capitalização de mercado acima do limite exigido, a empresa pode emitir uma versão simplificada que incorpora as informações em seus arquivos 10K.

Prospecto no Reino Unido

No Reino Unido, é necessário um prospecto para um título que será oferecido ao público ou que deseja se registrar em um mercado regulamentado como a Bolsa de Valores de Londres (LSE). As questões de segurança são regidas pelo Prospectus Rules, uma extensão da Prospectus Directive no Direito Europeu, e devem ser aprovadas pela FCA - Financial Conduct Authority.

Recursos adicionais

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  • Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) O Dow Jones Industrial Average (DJIA), também comumente referido como "o Dow Jones" ou simplesmente "o Dow", é um dos mais populares e amplamente reconhecidos índices do mercado de ações
  • Taxa de Retorno Taxa de Retorno A Taxa de Retorno (ROR) é o ganho ou perda de um investimento durante um período de tempo associado ao custo inicial do investimento expresso como uma porcentagem. Este guia ensina as fórmulas mais comuns
  • Tipos de arquivamentos da SEC Tipos de arquivamentos da SEC A SEC dos Estados Unidos torna obrigatório para as empresas de capital aberto enviarem diferentes tipos de arquivamentos da SEC. Os formulários incluem 10-K, 10-Q, S-1, S-4, ver exemplos. Se você for um investidor ou profissional de finanças sério, saber e ser capaz de interpretar os vários tipos de registros da SEC o ajudará a tomar decisões de investimento informadas.

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