Uma anuidade é um produto financeiro que fornece certos fluxos de caixa. Fluxo de caixa Fluxo de caixa (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro que uma empresa, instituição ou indivíduo possui. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de CF em intervalos de tempo iguais. Anuidades são criadas por instituições financeiras Grupo de Instituições Financeiras (FIG) O Grupo de Instituições Financeiras (FIG) é um grupo de profissionais que prestam serviços de consultoria a instituições financeiras. Alguns dos serviços que a FIG oferece incluem fusões e aquisições, recapitalização, levantamento de capital, reestruturação financeira, avaliações corporativas, opiniões financeiras de especialistas e outros serviços de consultoria. , principalmente companhias de seguros de vida, para fornecer receita regular a um cliente.
Uma anuidade é uma alternativa razoável a alguns outros investimentos como fonte de renda, uma vez que fornece renda garantida a um indivíduo. No entanto, as anuidades são menos líquidas do que os investimentos em títulos Títulos de renda fixa Títulos de renda fixa são um tipo de instrumento de dívida que fornece retornos na forma de pagamentos regulares ou fixos de juros e reembolsos de porque o montante fixo inicialmente depositado não pode ser retirado sem penalidades.
Após a emissão de uma anuidade, um indivíduo paga uma quantia única ao emissor da anuidade (instituição financeira). Então, o emissor retém a quantia por um determinado período (chamado de período de acumulação). Após o período de acumulação, o emissor deve fazer pagamentos fixos à pessoa física de acordo com intervalos de tempo pré-determinados.
As anuidades são compradas principalmente por indivíduos que desejam receber uma renda de aposentadoria estável.
Tipos de anuidades
Existem vários tipos de anuidades que são classificadas de acordo com a frequência e os tipos de pagamentos. Por exemplo, os fluxos de caixa de anuidades podem ser pagos em diferentes intervalos de tempo. Os pagamentos podem ser feitos semanalmente, quinzenalmente ou mensalmente. Os principais tipos de anuidades são:
1. Anuidades fixas
Anuidades que fornecem pagamentos fixos. Os pagamentos são garantidos, mas a taxa de retorno geralmente é mínima.
2. Anuidades variáveis
Anuidades que permitem que um indivíduo escolha uma seleção de investimentos que pagarão uma renda com base no desempenho dos investimentos selecionados. As anuidades variáveis não garantem o valor da renda, mas a taxa de retorno é geralmente mais alta em relação às anuidades fixas.
3. Renda vitalícia
As anuidades vitalícias oferecem pagamentos fixos aos seus titulares até a sua morte.
4. Perpetuidade
Uma anuidade que fornece fluxos de caixa perpétuos sem data de término. Exemplos de instrumentos financeiros que concedem fluxos de caixa perpétuos ao seu detentor são extremamente raros.
O exemplo mais notável é um título do governo do Reino Unido denominado consol. Os primeiros consoles foram lançados em meados do século XVIII. Os títulos não especificavam uma data final explícita e eram resgatáveis por opção do Parlamento. No entanto, o governo do Reino Unido resgatou todos os consoles em 2015.
Avaliação de anuidades
As anuidades são avaliadas descontando-se os fluxos de caixa futuros das anuidades e encontrando o valor presente dos fluxos de caixa. A fórmula geral para avaliação de anuidade é:
Onde:
- PV = valor presente da anuidade
- P = pagamento fixo
- r = taxa de juros
- n = Número total de períodos de pagamentos de anuidade
A avaliação da perpetuidade é diferente porque não inclui uma data de término especificada. Portanto, o valor da perpetuidade é encontrado usando a seguinte fórmula:
PV = P / r
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