Aprender os fundamentos da análise de crédito é a chave para alcançar o sucesso no setor de empréstimos. A análise de crédito é um método de avaliação que os credores usam para determinar a capacidade financeira de um mutuário potencial e a probabilidade de que eles sejam capazes de honrar suas obrigações financeiras.
Os investidores também podem realizar uma análise de uma empresa para determinar o desempenho financeiro de um emissor de títulos Emissores de títulos Existem diferentes tipos de emissores de títulos. Esses emissores de títulos criam títulos para pedir fundos emprestados aos detentores de títulos, a serem pagos no vencimento. para determinar sua capacidade de pagar as obrigações financeiras em uma data futura.
Resumo Rápido
- A análise de crédito é um método que analisa os dados financeiros de uma entidade para determinar sua capacidade de cumprir suas obrigações de dívida.
- Os bancos usam sistemas de pontuação de crédito para determinar o nível de risco de crédito associado ao empréstimo a um potencial tomador.
- O banco atribui ao mutuário uma classificação de crédito, que determina se o banco concederá ou não o crédito.
Noções básicas de análise de crédito
A análise de crédito tira conclusões avaliando os dados quantitativos e qualitativos disponíveis sobre a qualidade de crédito. A solvência de crédito, simplesmente, é quão "digna" ou merecedora de crédito uma pessoa é. Se um credor estiver confiante de que o devedor honrará sua obrigação de dívida em tempo hábil, o mutuário é considerado digno de crédito. de um cliente e fazer recomendações sobre a aprovação ou não do pedido de empréstimo. O objetivo da análise de crédito é determinar o risco de inadimplência que um cliente apresenta e atribuir uma classificação de risco a cada cliente. A classificação de risco determinará se a empresa aprovará (ou rejeitará) o pedido de empréstimo e, se aprovado, o valor do crédito a ser concedido.
Análise de crédito: abordagem tradicional versus abordagem moderna
Tradicionalmente, os bancos confiaram em métodos subjetivos para avaliar a qualidade de crédito de seus clientes. Os métodos enfocam o caráter do tomador de empréstimo, e o analista de crédito deve avaliar o nível de risco de crédito associado ao empréstimo ao tomador. A abordagem tradicional avalia as características principais do mutuário, comumente referido como os 5 Cs do Crédito 5 Cs do Crédito Os "5 Cs do Crédito" é uma frase comum usada para descrever os cinco fatores principais usados para determinar a qualidade de crédito de um mutuário potencial. As instituições financeiras usam classificações de crédito para quantificar e decidir se um requerente é elegível para crédito e para determinar as taxas de juros e limites de crédito para os mutuários existentes. . Uma análise baseada exclusivamente nas características do mutuário está sujeita a erro humano e uso indevido.Os bancos continuam a confiar nas abordagens tradicionais de análise de crédito ao avaliar potenciais tomadores.
Ao contrário das abordagens tradicionais, as abordagens modernas de análise de crédito são baseadas em sistemas de pontuação de crédito qualitativos. Nessa abordagem, os analistas de crédito usam os sistemas de pontuação de crédito baseados em contabilidade univariada para comparar os principais índices contábeis de clientes específicos e os índices do setor para mostrar como o índice de um cliente difere dos padrões ou tendências do setor.
Os sistemas de pontuação de crédito atribuem pontuações a vários aspectos associados à qualidade de crédito de um mutuário. As pontuações podem variar de 300 a 850, sendo a última a mais alta classificação de crédito que um mutuário pode obter. Os principais aspectos de um mutuário que determinam sua pontuação de crédito Pontuação de crédito A pontuação de crédito é um número que representa a posição financeira e de crédito de um indivíduo e a capacidade de obter assistência financeira dos credores. Os credores usam a pontuação de crédito para avaliar a qualificação de um mutuário em potencial para um empréstimo e os termos específicos do empréstimo. incluem histórico de pagamento, dívida atual, duração da dívida, tipo de dívida e os juros de pagamento. Um banco pode estabelecer seu próprio sistema de pontuação de crédito ou usar serviços de terceiros, como o FICO.
Elementos-chave da análise de crédito
A seguir estão alguns dos principais elementos em que os credores ou investidores estão interessados ao avaliar a qualidade de crédito de um mutuário:
1. Avaliação Financeira
A avaliação financeira envolve a avaliação dos fluxos de caixa atuais que a empresa gera para determinar se o mutuário está em condições de pagar o serviço da dívida. O credor pode avaliar o desempenho financeiro de uma empresa isoladamente ou em comparação com outras empresas que operam no mesmo setor que o credor.
Idealmente, uma empresa será considerada como possuidora de finanças sólidas para fins de crédito se sua estrutura de custos permitir que ela produza lucros consistentemente superiores à média ao longo do período financeiro. Isso significa que a empresa mantém receitas acima da média durante a alta temporada, bem como durante uma recessão. Essa empresa achará mais fácil obter a aprovação do empréstimo porque demonstra um baixo risco de inadimplência.
Por outro lado, uma empresa com receitas irregulares em todas as fases do ciclo de negócios será considerada fraca para fins de crédito. Pode se referir a uma empresa que relata resultados acima da média durante a alta temporada, mas luta para gerar lucros quando há uma retração nos negócios devido à baixa demanda do mercado. O credor pode rejeitar o pedido de empréstimo com base em fluxos de caixa fracos ou conceder um crédito mais baixo do que o necessário e a custos mais elevados.
2. Competitividade da indústria
Quão competitiva é a empresa no setor? Um banco está interessado em emprestar para uma empresa com forte posição competitiva em seu setor específico. Ao avaliar a competitividade de uma empresa, o credor analisa a estratégia de negócios da empresa e o quão consistente e adaptável é às tendências e mudanças atuais do mercado.
As empresas dominantes com vantagem no mercado possuem fortes barreiras que limitam novos participantes no mercado. As barreiras podem ser acordos de licenciamento, patentes fortes, proteção de direitos autorais e franquias, que podem ser muito caras para os novos participantes pagarem. As empresas fracas costumam ter estratégias de negócios mal estruturadas que não estão de acordo com as tendências e mudanças do mercado. Essas empresas também tendem a observar altas taxas de insatisfação do cliente e baixas taxas de reinvestimento.
3. Ambiente de Negócios
O credor analisa o ambiente de negócios no qual uma empresa opera para identificar quaisquer desafios que a empresa possa enfrentar e que possam afetar sua capacidade de honrar suas obrigações financeiras. Por exemplo, o credor pode considerar o risco da indústria para determinar como a dinâmica da indústria e o clima regulatório podem afetar o desempenho do negócio.
Outra consideração é o risco-país, especificamente como os climas político, jurídico e tributário no país onde a empresa opera afetam suas atividades comerciais. Uma empresa pode ser considerada um tomador de empréstimo viável se puder se isolar de tais riscos e criar alternativas estratégicas para se proteger contra eles. Por outro lado, uma empresa pode ser definida como fraca se seus ganhos forem muito afetados por mudanças nos ciclos de negócios e fatores dentro do ambiente de negócios.
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