O que é desinvestimento?

Desinvestimento é a venda de um negócio existente ou classe de ativos que não atende ou não atende às expectativas da empresa ou de um país. O desinvestimento também é conhecido como desinvestimento.

Resumo

• Desinvestimento é a venda de um negócio existente ou classe de ativos que não atende ou não atende às expectativas da empresa ou de um país.
• Ajuda as organizações a gerar caixa, reduzindo assim o endividamento e tornando a empresa mais atraente com uma baixa relação dívida / patrimônio líquido. Também ajuda as empresas a concentrar sua atenção em suas atividades de negócios principais.
• O desinvestimento, ao contrário da aquisição de negócios, vem com uma contabilidade restrita de tempo e complexidades operacionais para a empresa de vendas.

Razões para desinvestimento

O desinvestimento é uma decisão difícil para uma empresa. No entanto, há muitos motivos pelos quais uma empresa alienaria um ativo ou uma empresa subsidiária. Abaixo estão alguns deles:

1. Fonte de fundos

Em tempos de dificuldade financeira e para manter o negócio à tona, as empresas vendem seus ativos não essenciais. Em vez de investir seu dinheiro em uma subsidiária Subsidiária Uma subsidiária (sub) é uma entidade comercial ou corporação que é totalmente ou parcialmente controlada por outra empresa, denominada como a empresa-mãe ou controladora. A propriedade é determinada pela porcentagem de ações detidas pela controladora, e essa participação deve ser de pelo menos 51%. ou unidade com desempenho insatisfatório, as empresas venderão os ativos e economizarão dinheiro para evitar a insolvência.

Por exemplo, a CSX Corporation, uma empresa imobiliária e de transporte ferroviário, fez alienações para se concentrar em seu negócio ferroviário principal e também para obter fundos para saldar sua dívida existente.

2. Foco no negócio principal

Na década de 1980, a aquisição de pequenas empresas por organizações maiores tornou-se uma tendência, apesar de ser de um setor diferente. As empresas perceberam que lidar com ativos não essenciais estava atrapalhando suas operações principais. Hoje em dia, as empresas vendem unidades não relacionadas e concentram sua atenção em suas operações principais.

Por exemplo, Kodak, Ford Motor Company e muitas outras empresas venderam vários negócios que não estavam relacionados aos seus negócios principais.

3. Prevenção de monopólio

Em muitos países, o governo ordena os desinvestimentos para evitar um monopólio. Monopólio Um monopólio é um mercado com um único vendedor (chamado de monopolista), mas muitos compradores. Ao contrário dos vendedores em um mercado perfeitamente competitivo, um monopolista exerce controle substancial sobre o preço de mercado de uma mercadoria / produto. e para manter práticas comerciais justas. Portanto, as empresas se desinvestem para cumprir as regras.

Por exemplo, na década de 1980, a empresa americana de telecomunicações AT&T monopolizou a indústria de telecomunicações dos Estados Unidos. O governo dos EUA forçou a AT&T a se desfazer, vendendo ativos, permitindo assim que outras empresas entrassem no mercado.

4. Melhores oportunidades de investimento

O objetivo principal de qualquer empresa é gerar lucros, e isso pode ser possível se eles agarrarem qualquer oportunidade que surja em seu caminho. Consequentemente, uma empresa pode desinvestir uma organização sem fins lucrativos sem fins lucrativos Uma organização sem fins lucrativos é uma organização que se concentra em uma causa social específica, e todo o dinheiro ganho ou doado é usado na prossecução de sua unidade de negócios para um que promete uma maior taxa de retorno com a mesma quantidade de investimento no futuro.

5. Razões sociais ou políticas

As empresas frequentemente se desfazem de regiões que estão passando por tensões relacionadas à guerra ou sociopolíticas. Quando as empresas se desfazem dessas regiões, há uma saída de dinheiro dos países devastados pela guerra. Ao fazer isso, as empresas forçam o regime atual a sair e trazer um governo democrático que garanta o bem-estar de seus cidadãos.

Por exemplo, na década de 1990, empresas como PepsiCo, HP (Hewlett-Packard) e Macy's protestaram contra o governo militar em Mianmar. As empresas foram incentivadas pela oposição a investir assim que um governo democrático fosse eleito.

Desafios enfrentados durante o desinvestimento

O desinvestimento é normalmente um processo mais trabalhoso do que a aquisição de um novo negócio. Embora as aquisições de negócios possam levar o tempo necessário, um desinvestimento vem com rígidas restrições de tempo.

É porque o processo envolve um planejamento extensivo e a execução rápida do desinvestimento do vendedor antes do fechamento da transação. Também exige que o vendedor lide com o marketing e a venda da entidade alienada ao mesmo tempo.

1. Desafios operacionais

O departamento financeiro da empresa vendedora é um contribuinte significativo para o lado operacional do desinvestimento. Sua função principal no processo é medir os efeitos nos resultados financeiros da empresa (lucro líquido ou lucro líquido). Conseqüentemente, registros precisos e relatórios financeiros são necessários para um desinvestimento bem-sucedido.

2. Elimine as demonstrações financeiras

Uma das principais tarefas da empresa de vendas é preparar as demonstrações financeiras "carve-out". Uma entidade carve-out é uma entidade ou subsidiária que está sendo alienada. Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) Comissão de Valores Mobiliários (SEC) A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos responsável pela implementação de leis de valores mobiliários federais e proposição de regras de valores mobiliários. Também é responsável pela manutenção do mercado de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções, exige que os extratos representem a empresa alienada e também indiquem o custo de condução do negócio.

3. Complexidades contábeis

Várias tarefas de contabilidade devem ser concluídas antes que a alienação possa ocorrer. Por exemplo, uma métrica que precisa ser calculada é a parcela da dívida da empresa alienada que precisa ser alocada para a empresa-mãe e outros terceiros. Eles também devem estabelecer a estrutura de capital da entidade alienada.

Além disso, se as demonstrações financeiras das empresas alienadas forem auditadas, a empresa-mãe precisa garantir que as conclusões do auditor estejam em sincronia com as da administração da empresa.

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