O que são os Fundamentos da Standard & Poor & rsquo; s Fundamentals of Corporate Credit Analysis?

Fundamentos da Standard & Poor's para análise de crédito corporativo é um guia detalhado de autoria de especialistas da Standard & Poor's, uma empresa de serviços financeiros com sede nos Estados Unidos que fornece classificações de crédito para países, títulos, commodities e outros investimentos. O guia da S&P fornece aos profissionais de crédito Plano de carreira de analista de crédito Para profissionais que buscam seguir o plano de carreira de analista de crédito, eles precisam obter um diploma de bacharel em negócios, finanças ou contabilidade, ou, pelo menos, com o conhecimento de que precisam para determinar a solidez financeira dos devedores corporativos, bem como compreender os riscos inerentes aos diferentes instrumentos de dívida corporativa.

Fundamentos da Standard & Poor's de Análise de Crédito Corporativo

O guia também oferece aos profissionais de crédito as ferramentas essenciais de que precisam para fazer previsões de crédito, avaliar os diversos riscos do negócio e avaliar as perspectivas de recuperação de instrumentos financeiros específicos no caso de falência de uma empresa.

Resumo

  • Os Fundamentos de Análise de Crédito Corporativo da Standard & Poor's é uma estrutura criada por especialistas da Standard and Poor's para uso por profissionais e estudantes de crédito.
  • O guia ajuda os profissionais de crédito a compreender os riscos inerentes aos diferentes instrumentos de dívida e a classificar o risco de inadimplência dos devedores.
  • Ele fornece aos alunos as ferramentas necessárias para analisar uma empresa para determinar sua capacidade de crédito e tomar a decisão final de crédito.

Autores e Editores

Os Fundamentos da Análise de Crédito Corporativo da S&P são escritos por dois autores - Blaise Ganguin e John Bilardello .

John Ganguin foi diretor administrativo do Departamento de Ratings Corporativos e Governamentais da Standard & Poor's e foi responsável pela supervisão de várias equipes de mais de 150 analistas de crédito. Ele também ensinou em várias instituições, como o INSEAD e as Universidades de Zurique, Nottingham e Clermont Ferrand. Ganguin também estabeleceu a equipe de Leverage Finance da Standard & Poor's na Europa.

John Bilardello foi diretor administrativo do Departamento de Ratings Corporativos e Governamentais da S&P. Ele também foi o chefe global de classificações de crédito corporativo, um departamento com mais de 600 analistas e mais de 4.000 classificações. Com mais de 33 anos na S&P, Bilardello é considerado um especialista em análise de crédito, estratégia de negócios e gestão de analistas de crédito.

A Standard and Poor's é responsável por publicar pesquisas e classificações de ações, títulos e commodities. É o principal fornecedor de índices de classificações de crédito independentes, índices, pesquisas de investimento, dados e avaliações. Fundada em 1860, a empresa publica uma ampla variedade de índices de referência que ajudam os investidores a avaliar investimentos potenciais e tomar decisões financeiras. A S&P é uma das três principais agências de classificação de crédito Agência de classificação Uma agência de classificação é uma empresa que avalia a solidez financeira de empresas e entidades governamentais, especialmente sua capacidade de atender o principal e nos Estados Unidos; as outras duas agências são a Fitch Ratings e a Moody's Investor's Service.

Componentes dos Fundamentos da Análise de Crédito Corporativo da S&P

O guia está organizado nas seguintes três partes principais:

Parte I Risco de Crédito Corporativo

A seção de risco de crédito corporativo ajuda os analistas de crédito a identificar todos os riscos presentes na empresa que está sendo analisada, medir sua classificação de crédito por meio de previsões financeiras e benchmarking com pares. Ele se concentra nos fatores que determinam o desempenho operacional e financeiro de uma empresa para determinar sua idoneidade creditícia A idoneidade creditícia, simplesmente, é quão "digna" ou merecedora de crédito alguém é. Se um credor estiver confiante de que o devedor honrará sua obrigação de dívida em tempo hábil, o mutuário é considerado digno de crédito. .

A Parte I do livro é composta por seis capítulos, que incluem o seguinte:

Capítulo 1: Riscos Soberanos e Riscos do País

O capítulo cobre os poderes que os governos soberanos detêm e como o poder afeta o ambiente financeiro e operacional de entidades corporativas. Também discute como as características de um país, como infraestrutura, força de trabalho, sistema legal, sistema educacional, recursos naturais, etc., moldam os negócios que operam naquele país.

Capítulo 2: Riscos da Indústria

Capítulo 3: Riscos de negócios específicos da empresa

O capítulo aborda os vários riscos inerentes a um negócio. Ele começa identificando os fatores que impulsionam a competição para determinar as organizações que têm potencial para ter sucesso ou fracassar.

Capítulo 4: O Fator de Gestão

Capítulo 5: Análise de risco financeiro

Capítulo 6: Previsão e modelagem de fluxo de caixa

Parte II Risco de Crédito de Instrumentos de Dívida

A segunda seção dos Fundamentos da Análise de Crédito Corporativo cobre os riscos inerentes que estão presentes nos instrumentos de dívida utilizados pelas empresas como fonte de financiamento. Alguns dos riscos dependem do tipo de instrumento de dívida, dos termos e das condições que orientam a relação entre o credor e o tomador, e como os vários instrumentos financeiros se comparam.

A seção inclui os três capítulos a seguir:

Capítulo 7: Instrumentos e documentação de dívida

O capítulo detalha as características e os usos dos diferentes tipos de instrumentos de dívida que estão disponíveis para os mutuários. Também cobre a documentação de instrumentos de dívida, como contratos de empréstimo e contratos de empréstimo.

Capítulo 8: Regimes de Insolvência e Estruturas de Dívida

O capítulo cobre as perspectivas de recuperação dos diferentes instrumentos de dívida quando uma empresa se torna insolvente. Ele também cobre como os regimes de garantias, subordinação e insolvência afetam os credores quando um tomador de empréstimo está passando por turbulência financeira.

Capítulo 9: Estimando as perspectivas de recuperação

O capítulo detalha os diferentes cenários que podem levar à insolvência de empresas. Os analistas de crédito também aprendem a estimar as perspectivas de recuperação para cada tipo de instrumento de dívida à disposição das empresas.

Parte III Medindo Risco de Crédito

A secção aborda em pormenor os riscos de crédito inerentes às empresas, bem como aos diferentes instrumentos de dívida.

Inclui os dois capítulos a seguir:

Capítulo 10: Juntando tudo: Classificação de crédito

O capítulo prepara os alunos com habilidades sobre como usar sistemas de pontuação de risco de crédito para realizar avaliações de crédito. O texto inclui estudos de caso nos apêndices que os alunos podem usar como um guia prático para classificar o risco de inadimplência dos mutuários e as perspectivas de recuperação de instrumentos de dívida.

Capítulo 11: Medindo o risco de crédito: precificação e gerenciamento de risco de crédito

O capítulo ensina aos alunos como usar a pontuação de risco de crédito para estimar o preço dos instrumentos de dívida e o risco de perda. Abrange também o Basileia II Basileia II Basileia II é o segundo conjunto de regulamentos bancários internacionais definido pelo Comitê de Supervisão Bancária de Basileia (BCBS). É uma extensão dos regulamentos para requisitos de capital mínimo conforme definido em Basileia I. A estrutura de Basileia II opera sob três pilares: Requisitos de adequação de capital, Revisão de supervisão e Disciplina de mercado. acordo e sua abordagem proposta para a medição do risco de crédito.

Mais recursos

Finanças é o fornecedor oficial da Certificação CBCA ™ de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ O credenciamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa , modelagem de convênios, reembolsos de empréstimos e muito mais. programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:

  • Classificações de títulos Classificações de títulos As classificações de títulos são representações da qualidade de crédito de títulos corporativos ou governamentais. As classificações são publicadas por agências de classificação de crédito e fornecem avaliações da solidez financeira do emissor de um título e da capacidade de pagar o principal e os juros do título de acordo com o contrato.
  • Habilidades do analista de crédito Habilidades do analista de crédito Um indivíduo precisa possuir as principais habilidades do analista de crédito para ser eficaz na função. Um analista de crédito é necessário para avaliar um pedido de empréstimo para
  • Treinamento em documentação de empréstimos comerciais Treinamento em documentação de empréstimos comerciais O treinamento em documentação de empréstimos comerciais é o treinamento formal fornecido a instituições financeiras e profissionais de crédito que estão envolvidos em empréstimos comerciais
  • Análise de risco de crédito Análise de risco de crédito A análise de risco de crédito pode ser considerada uma extensão do processo de alocação de crédito. Depois que um indivíduo ou empresa solicita um empréstimo a um banco ou instituição financeira, a instituição de crédito analisa os benefícios e custos potenciais associados ao empréstimo.

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