O que são ganhos não GAAP?

Os ganhos não-GAAP são medidas de ganhos que não seguem os cálculos padrão do GAAP (princípios contábeis geralmente aceitos) e não são exigidos para relatórios ou divulgações externas. No entanto, os ganhos não-GAAP são normalmente relatados nos arquivos da empresa junto à Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC). A Securities and Exchange Commission, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos EUA responsável para implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável pela manutenção do setor de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções, podendo ser utilizados internamente para a tomada de decisões gerenciais ou para avaliação de gestores.

Ganhos não-GAAP

Ganhos GAAP x ganhos não GAAP

Para entender os ganhos não-GAAP, é importante entender os ganhos GAAP e como calcular os ganhos GAAP. GAAP é um conjunto de regras de contabilidade padrão que as empresas que registram sob a SEC devem cumprir para seus registros de empresas. Além disso, as empresas são auditadas para garantir que estão seguindo as regras do GAAP em seus relatórios.

O GAAP visa manter as práticas contábeis consistentes ao fazer os registros da empresa. Isso garante aos participantes do mercado que eles serão capazes de analisar as demonstrações financeiras das empresas em condições de igualdade e que as empresas prepararam seus lucros usando o mesmo conjunto de regras contábeis.

Por que os ganhos não-GAAP são relatados?

No nível básico, os ganhos não-GAAP são relatados porque a administração pode achar que é uma forma mais adequada de descrever os ganhos da empresa. Um exemplo seria se uma empresa incorresse em uma grande despesa única, ela precisaria relatar essa despesa de acordo com as regras do GAAP.

No entanto, eles podem relatar um pró-forma Pro Forma Pro forma é o latim para "como uma questão de" ou "por causa da forma". É usado principalmente em referência à apresentação de informações de forma formal, demonstração ou demonstração de resultados ajustada, que marcaria a grande despesa como uma despesa única e não a incluiria na receita operacional normal. Portanto, as discrepâncias entre ganhos não-GAAP e GAAP podem ser grandes.

Outro motivo pelo qual as empresas usam ganhos não-GAAP é mostrar aos investidores as opiniões da administração sobre suas operações principais.

Significado dos ganhos não-GAAP

O uso de ganhos não-GAAP em arquivamentos da SEC Tipos de arquivamentos da SEC A SEC dos Estados Unidos torna obrigatório para as empresas de capital aberto enviarem diferentes tipos de arquivamentos da SEC, os formulários incluem 10-K, 10-Q, S-1, S-4, veja exemplos. Se você for um investidor ou profissional de finanças sério, saber e ser capaz de interpretar os vários tipos de registros da SEC o ajudará a tomar decisões de investimento informadas. está em seu ponto mais alto. Em 1996, 59% das empresas S&P 500 usaram pelo menos uma medida de lucro não-GAAP, enquanto em 2018, 97% das empresas S&P 500 usaram pelo menos uma medida de lucro não-GAAP nos arquivos da empresa. O uso de ganhos não-GAAP, em parte, aumentou devido ao aumento em grandes despesas não recorrentes. Por exemplo, de 1996 a 2018, o número de fusões e aquisições em todo o mundo aumentou 116%.

Além disso, os investidores prestam muita atenção aos ganhos não-GAAP, uma vez que fornecem informações sobre como a administração acredita que suas operações principais estão funcionando. No entanto, os ganhos não-GAAP podem ser enganosos quando usados ​​incorretamente. Uma empresa pode incluir custos não recorrentes significativos em todos os processos, o que pode sugerir que a empresa está tentando inflar seus ganhos não-GAAP.

Além disso, os ganhos não-GAAP não são adequados para empresas que precisam atualizar equipamentos caros com frequência, pois podem ser rotulados como despesas não operacionais. Consequentemente, os investidores devem ser críticos ao analisar os ganhos não-GAAP.

Medidas de ganhos não-GAAP comuns

A seguir estão as medidas de ganhos não-GAAP que são frequentemente usadas:

EBITDA

Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) é uma das medidas de ganho não-GAAP mais populares. O EBITDA é usado como uma medida de fluxo de caixa que a empresa recebe das operações. É um proxy para a lucratividade de uma empresa.

Para empresas com imobilizado significativo, imobilizado imobilizado (imobilizado) O imobilizado imobilizado (imobilizado) é um dos principais ativos não circulantes encontrados no balanço patrimonial. O imobilizado é impactado por Capex, Depreciação e Aquisições / Alienações de ativos fixos. Esses ativos desempenham um papel fundamental no planejamento financeiro e na análise das operações e despesas futuras de uma empresa. Seu valor de EBITDA pode ser bastante diferente de seus ganhos GAAP devido à depreciação do imobilizado. O EBITDA também avalia uma empresa independente de suas decisões de financiamento e tributação.

A métrica do EBITDA é calculada adicionando despesas de juros, impostos, depreciação e amortização ao lucro líquido da empresa, conforme mostrado abaixo:

EBITDA = Lucro Líquido + Despesa de Juros + Impostos + Depreciação + Amortização

Fluxo de caixa livre (FCF)

O fluxo de caixa livre (FCF) é uma medida de lucro não-GAAP comumente usada que mostra os fluxos de caixa que uma empresa recebe e que estão disponíveis para distribuição entre todos os detentores de títulos da empresa. O FCF mede a lucratividade, excluindo despesas não monetárias da demonstração de resultados, mas inclui mudanças no capital circulante líquido Capital circulante líquido (NWC) é a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa (líquido de caixa) e passivos circulantes (líquido de dívida ) no seu balanço. É uma medida da liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo, bem como financiar as operações do negócio. A posição ideal é para e despesas de capital.

O FCF pode ser calculado usando vários métodos, incluindo o seguinte:

Fluxo de caixa livre = Fluxo de caixa das operações + juros - Proteção fiscal de juros - Despesas de capital

Ganhos pró-forma

Os ganhos pró-forma excluem certos custos ou despesas que a empresa acredita não representarem com precisão sua lucratividade. Os ganhos podem não incluir grandes despesas que a empresa não acredita que sejam recorrentes. ou seja, comprar um novo prédio. Além disso, os lucros pró-forma são normalmente usados ​​para mostrar aos investidores o que a administração pensa ser seu verdadeiro lucro operacional.

Críticas

Os ganhos não-GAAP tendem a enfrentar críticas porque quase sempre são maiores do que os ganhos GAAP. Os críticos acreditam que os ganhos não-GAAP excluem custos recorrentes, rotulando-os como despesas não recorrentes ou ocasionais.

Além disso, os ganhos não-GAAP não são padronizados, tornando difícil comparar esse tipo de ganhos de empresas diferentes. Portanto, os investidores devem olhar para os ganhos não-GAAP com um olhar crítico.

Mais recursos

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  • EBITDA EBITDA EBITDA ou lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização é o lucro de uma empresa antes que qualquer uma dessas deduções líquidas seja feita. O EBITDA se concentra nas decisões operacionais de um negócio porque olha para a lucratividade do negócio das operações principais antes do impacto da estrutura de capital. Fórmula, exemplos
  • IFRS vs. US GAAP IFRS vs. US GAAP O IFRS vs. US GAAP refere-se a duas normas e princípios contábeis adotados por países em todo o mundo em relação aos relatórios financeiros. Mais de 110 países seguem as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS), o que incentiva a uniformidade na preparação das demonstrações financeiras.
  • Relatórios internos x externos Relatórios financeiros internos x externos Os relatórios financeiros internos x externos apresentam várias diferenças que todas as partes interessadas devem estar cientes. Relatórios financeiros internos são um
  • Temporada de resultados Temporada de resultados A temporada de resultados é o período durante o qual as empresas de capital aberto anunciam seus resultados financeiros no mercado. O tempo ocorre no final de cada trimestre, ou seja, quatro vezes por ano para empresas americanas. Empresas em outras regiões têm períodos de relatório diferentes, como Europa, onde as empresas reportam semestralmente.

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