O que é um Bear Put Spread?

Em um spread de venda de venda, a ideia básica é comprar um alto preço de exercício. Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo se ele mantém uma chamada opção ou opção de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico, conhecido como preço de exercício. coloque e depois venda um inferior. O objetivo é uma queda no preço das ações, com um fechamento - no momento do vencimento - que seja igual ou inferior ao menor preço de exercício.

Bear Put Spread

O spread é vertical, com dois preços de exercício que expiram no mesmo período. A opção de venda que é vendida - aquela com o preço de exercício mais baixo - claramente vale menos do que a opção de venda com o preço de exercício mais alto que é comprada. Isso resulta em um débito líquido, pois o dinheiro recebido pela venda da opção de venda com preço de exercício mais baixo é menor do que o dinheiro pago pela opção de venda com preço de exercício mais alto.

Resumo:

  • Existem dois contratos básicos de opções: opções de venda e opções de compra. Os Puts permitem que os negociantes vendam o ativo subjacente de uma opção a um preço de exercício designado até que a opção expire; as chamadas permitem ao negociante comprar o ativo ao preço designado até que a opção expire.
  • A estratégia geral de uma opção de venda em baixa é comprar uma opção de venda mais alta e, em seguida, vender uma opção de venda mais baixa; o objetivo é observar a queda e o fechamento das ações em qualquer ponto que seja igual ou superior ao preço de exercício inferior no momento do vencimento.
  • Se a ação fechar no preço de exercício inferior ou abaixo dele, o negociante lucrará com a diferença entre os preços de exercício, menos o prêmio inicialmente pago.

Opções de compreensão

Para entender melhor a propagação de um bear put, um conhecimento básico das opções é necessário. Existem dois tipos de opções: opções de compra e de venda: opções de compra e venda Uma opção é uma forma de contrato derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo em uma determinada data (data de vencimento) em um preço especificado (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento. Uma opção de compra permite que um proprietário compre o ativo-objeto de uma opção ao preço de exercício contratado, até a data em que a opção de compra expira.

Uma opção de venda, por outro lado, permite que o titular da opção venda o ativo-objeto da opção pelo preço de exercício estipulado no contrato, até a data de vencimento da opção de venda.

Lucros e perdas em um spread Bear Put

Conforme mencionado acima, o resultado de um spread bear put é um débito líquido. O valor máximo que um negociante perde em qualquer spread de débito - como o spread bear put - é o valor que o negociante pagou por ele, também conhecido como débito líquido. É o preço da opção com preço de exercício mais alto menos o preço da opção com preço de exercício mais baixo. Acontece se, no momento do vencimento, o ativo subjacente fecha a qualquer preço que seja superior ao preço de exercício da opção de venda comprada. Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois tipos principais de opções, sendo o outro tipo uma opção de compra. .

Com risco mínimo, vem recompensa mínima. O máximo que um negociante pode lucrar com um spread de venda em baixa é a diferença total entre os preços de exercício, após dedução do valor pago pela opção de venda mais alta. O ganho máximo ocorre se o ativo subjacente fechar a qualquer preço igual ou inferior ao preço de exercício inferior no momento do vencimento.

Nesse caso, o negociante exerce sua opção de venda mais alta, vendendo a ação pelo preço de exercício mais alto. Se estiver no dinheiro, a outra opção de venda com preço de exercício mais baixo é exercida automaticamente e o trader compra as ações com o preço de exercício mais baixo. Portanto, nenhuma posição líquida no estoque subjacente é criada.

Se, no vencimento, o preço das ações estiver igual ou acima do preço de exercício mais alto, ambas as opções expiram sem ser exercidas. Se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício da opção de exercício superior, mas não abaixo do preço de exercício da opção de exercício inferior, a opção de exercício superior será exercida, dando ao negociante uma posição vendida na ação subjacente.

Bear Put Spread - Diagrama de LucroFonte

Leituras Relacionadas

Finance é o provedor oficial do Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certificação FMVA® Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial . Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:

  • Bull Call Spread Bull Call Spread Um bull call spread, que é uma estratégia de opções, é utilizado por um investidor quando ele acredita que uma ação apresentará um aumento moderado de preço. Um touro
  • Bull Put Spread Bull Put Spread Um bull put spread, que é uma estratégia de opções, é utilizado por um investidor quando ele acredita que a ação subjacente apresentará um aumento moderado no preço
  • Rácio Put-Call (PCR) Rácio Put-Call (PCR) O rácio Put-Call é um indicador utilizado pelos investidores para avaliar as perspectivas do mercado. A proporção usa o volume de opções de compra e venda em um determinado tempo
  • Spread Trading Spread Trading Spread trading - também conhecido como negociação de valor relativo - é um método de negociação que envolve um investidor simultaneamente comprando um título e vendendo um

Recomendado

O Crackstreams foi encerrado?
2022
O centro de comando do MC é seguro?
2022
Taliesin está deixando um papel crítico?
2022