Uma oferta do Poderoso Chefão é essencialmente uma oferta tão ridiculamente favorável que recusá-la seria um abandono da responsabilidade financeira. Dever fiduciário O dever fiduciário é a responsabilidade que os fiduciários são encarregados de lidar com outras partes, especificamente em relação a questões financeiras. No . Geralmente ocorre no contexto de fusões e aquisições e se refere a uma oferta feita por uma empresa para comprar ou assumir o controle de outra empresa.
A oferta pública do padrinho
Uma oferta padrinho é geralmente uma oferta pública Oferta Pública Uma oferta pública é uma proposta que um investidor faz aos acionistas de uma empresa de capital aberto. A oferta é para ofertar, ou vender, suas ações por um preço específico em um momento predeterminado. Em alguns casos, a oferta pública pode ser feita por mais de uma pessoa, como um grupo de investidores ou outra empresa. As ofertas públicas são um meio de aquisição comumente usado. Envolve uma empresa ou investidor fazendo uma oferta aos acionistas de uma empresa-alvo. O potencial investidor comprador oferece pagar aos acionistas um valor absurdamente favorável por suas ações - por exemplo, oferecer aos acionistas $ 80 por ação quando o preço de mercado atual é de apenas $ 50 por ação.
Uma razão pela qual as ofertas do Poderoso Chefão são tão eficazes é que uma empresa é capaz de oferecer aos acionistas um acordo favorável sem permissão ou envolvimento do conselho de administração da empresa-alvo Conselho de Administração Um conselho de administração é essencialmente um painel de pessoas eleitas para representar os acionistas . Toda empresa pública é legalmente obrigada a instalar um conselho de administração; organizações sem fins lucrativos e muitas empresas privadas - embora não sejam obrigadas a fazê-lo - também estabelecem um conselho de administração. . O indivíduo ou grupo que representa a empresa adquirente pode fazer a oferta e interagir diretamente com os acionistas do alvo.
Origem da oferta do padrinho
O termo “oferta do padrinho” originou-se do clássico filme da Máfia de 1972 - “O Poderoso Chefão” - em que o patriarca - interpretado por Marlon Brando - fala sobre fazer a alguém “uma oferta irrecusável”. No entanto, no filme, a oferta é difícil de recusar, não por ser tão atraente, mas pelas graves consequências que ameaçam se a oferta não for aceita.
No mundo das aquisições, entretanto, a oferta do Poderoso Chefão é mais uma promessa atraente do que uma ameaça horrível - tão lucrativa que seria tolice recusar a parte receptora.
Exemplo de oferta do padrinho
Ofertas padrinho são extremamente comuns em fusões e aquisições, especificamente no contexto de uma aquisição hostil. Aquisição hostil Uma aquisição hostil, em fusões e aquisições (M&A), é a aquisição de uma empresa-alvo por outra empresa (referida como o adquirente) por indo diretamente aos acionistas da empresa-alvo, seja por meio de uma oferta pública ou por meio de um voto por procuração. A diferença entre um hostil e um amistoso. Em tal situação, a empresa visada não deseja ser adquirida. No entanto, a empresa licitante - a adquirente potencial - torna os acionistas da empresa-alvo uma oferta quase irresistível em busca de obter o controle acionário da empresa-alvo.
Em tal situação, o conselho da empresa visada não pode dissuadir os acionistas de recusar a oferta porque fazer isso provavelmente seria uma violação de sua responsabilidade fiduciária de agir no melhor interesse dos acionistas. Considere novamente o exemplo de oferecer $ 80 por ação para uma ação vendida no mercado aberto por apenas $ 50 por ação. Diante de tal oferta premium, poucos acionistas provavelmente a recusarão.
Palavra final
Uma oferta do Poderoso Chefão se refere a “uma oferta que não pode ser recusada”. Essa oferta visa beneficiar tanto a parte que estende a oferta quanto os acionistas que a recebem. Os acionistas podem obter um lucro considerável ajudando o adquirente a obter a participação acionária desejada na empresa-alvo.
Recursos adicionais
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- Dawn Raid Dawn Raid Uma raid da madrugada refere-se à compra repentina por um comprador potencial de um número substancial de ações de uma empresa-alvo no momento em que o mercado abre ("amanhecer"). Uma invasão matinal é normalmente realizada por uma empresa adquirente potencial no contexto de uma aquisição hostil.
- Aquisição amigável Aquisição amigável Em transações de M&A, uma aquisição amigável é a aquisição de uma empresa-alvo por um adquirente / licitante com o consentimento ou aprovação da administração e do conselho de administração da empresa-alvo.
- Processo de Fusões e Aquisições Fusões Aquisições Processo de Fusões e Aquisições Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusões e Aquisições. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação
- Prêmio de aquisição Prêmio de aquisição O prêmio de aquisição é a diferença entre o valor de mercado (ou valor estimado) da empresa e o preço real para adquiri-la. O prêmio de aquisição é o custo adicional de compra de todas as ações em uma fusão e aquisição. O prêmio é pago devido (1) ao valor do controle e (2) ao valor das sinergias
