Uma NFO (oferta de novo fundo) é uma convocação para investidores feita por uma empresa de gestão de ativos (AMC) para investir dinheiro em um novo fundo. Um AMC é uma empresa que coleta dinheiro de diferentes clientes e aplica os fundos em diferentes oportunidades de investimento, como ações e imóveis. e sistemas de utilidade. Os direitos de propriedade dão um título de propriedade sobre a terra, benfeitorias e recursos naturais como minerais, plantas, animais, água, etc.
Os AMCs geralmente fixam uma determinada quantia de dinheiro a ser investida em um título específico e dividem todo o capital em unidades com valores menores. O preço por unidade de um NFO, também conhecido como Net Asset Value (NAV) Net Asset Value Net Asset Value (NAV) é definido como o valor dos ativos de um fundo menos o valor dos seus passivos. O termo "valor patrimonial líquido" é comumente usado em relação a fundos mútuos e é usado para determinar o valor dos ativos mantidos. De acordo com a SEC, os fundos mútuos e os fundos de investimento unitários (UITs) são obrigados a calcular seu NAV, que pode variar entre alguns dólares a várias centenas de dólares.
Resumo
- Uma nova oferta de fundo (NFO) é uma chamada para os investidores investirem dinheiro em um novo fundo.
- Uma NFO é semelhante à Oferta Pública Inicial (IPO) no sentido de que o dinheiro dos investidores é usado para comprar títulos.
- Os NFOs podem ser emitidos para um número limitado de unidades (fundos fechados) ou podem estar disponíveis para compra e resgate em uma base contínua.
NFO vs. IPO
Uma Oferta Pública Inicial (IPO) Oferta Pública Inicial (IPO) Uma Oferta Pública Inicial (IPO) é a primeira venda de ações emitidas por uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, familiares e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjos). Aprenda o que é um IPO é a convocação para levantar capital para uma nova empresa ou para levantar capital adicional para uma empresa existente. É semelhante a uma nova oferta de fundo no sentido de que a empresa está coletando uma grande soma de dinheiro de diferentes investidores. No entanto, é diferente do NFO nas seguintes maneiras:
1. Preço de emissão
O NAV de um NFO é fixado com base no preço do título no qual os fundos arrecadados serão investidos. Por outro lado, o preço de um IPO é definido pela empresa emissora. Pode ser fixado acima ou abaixo do valor de face da ação, dependendo da preferência do emissor.
2. Tipo de investimento
Em um IPO, o investidor investe seu dinheiro diretamente na empresa emissora. Em uma NFO, no entanto, os investidores dão seu dinheiro ao AMC, que, por sua vez, o investe em diferentes tipos de títulos, incluindo, mas não se restringindo a ações.
3. Negociação
As ações adquiridas por meio de um IPO podem ser negociadas em uma plataforma de bolsa de valores New York Stock Exchange (NYSE) A New York Stock Exchange (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 de as maiores corporações do mundo. É uma empresa de capital aberto que oferece uma plataforma de compra e venda. Por outro lado, alguns tipos de NFO não podem ser negociados como ações. Eles só podem ser comprados uma vez e resgatados quando necessário.
Exemplo Prático
Considere o seguinte exemplo. Um AMC lança um NFO para um Fundo X fechado por um ano. Ele define o NAV em $ 100 por unidade, e há 100 unidades no total, fixando o capital total em $ 10.000. A taxa de retorno anual é de 15%.
A pessoa A decide comprar 10 unidades do Fundo X em 1º de janeiro, dia de seu lançamento. Devido a uma fase de alta no mercado, o preço do fundo negociável sobe para $ 120 por unidade em 31 de maio, e A vende todas as suas unidades no mercado de ações.
Em 1º de outubro, A compra novamente 10 unidades de X por $ 110 e as retém até o final do ano, quando são resgatadas. A empresa paga $ 100 para cada unidade do fundo e fornece $ 15 por unidade como retorno.
O lucro obtido por A em dinheiro é de $ 250 (-1.000 + 1.200-1.100 + 1.150).
As unidades do fundo podem ser resgatadas apenas no final do período especificado, mas as mesmas podem ser negociadas em bolsa de valores. No entanto, o NAV por unidade não muda.
Agora, se o Fundo X fosse um fundo aberto. Fundos mútuos abertos x fechados Muitos investidores consideram os fundos mútuos abertos vs. fechados semelhantes, pois ambos os fundos mútuos permitem uma forma de baixo custo de reunir capital e com o mesmo NAV de $ 100 por unidade e uma taxa de retorno anual de 15%, mas sem limite para o número total de unidades ou capital total, ele poderia ser resgatado a qualquer momento. A pessoa A compra 10 unidades de X em 1o de janeiro, dando assim à empresa $ 1.000 para investir.
Em 31 de março, A resgata 6 unidades. Suponha que A seja o único titular do fundo no mercado. Portanto, o tamanho do fundo agora cai para $ 400 ($ 100 x 4). A empresa quer manter o tamanho do fundo em US $ 1.000, então investe os US $ 600 restantes por conta própria.
Em 1º de outubro, A decide comprar quatro unidades da X. Agora, a empresa define o NAV em $ 150 por unidade ($ 600/4). Em 31 de dezembro, A resgata todas as oito unidades de X por um total de $ 1.000.
As cotas do fundo podem ser resgatadas a qualquer momento, mas não podem ser negociadas. Cada vez que unidades são compradas ou vendidas por investidores, o tamanho do fundo muda e o NAV por unidade varia de acordo.
O lucro obtido pela Pessoa A em dinheiro é de $ 120 (-1.000 + 637,50 - 600 + 1.082,50).
É seguro investir em um NFO?
É muito importante fazer uma verificação de antecedentes sobre o AMC que está oferecendo o NFO e a garantia na qual o fundo será investido. Uma NFO acarreta o risco adicional de não saber como será a carteira ou quanto retorno os novos títulos provavelmente oferecerão.
Embora os fundos sejam uma opção de investimento relativamente mais segura do que as ações, os seguintes pontos devem ser mantidos em mente ao investir nos títulos.
1. Histórico do AMC
É sempre melhor investir nos fundos de um AMC existente. Os investidores podem analisar históricos anteriores para estimar o valor do AMC e julgar a lucratividade de seus investimentos.
2. Menor NAV não significa necessariamente melhor investimento
Os investidores tendem a investir em fundos fechados, pois alcançam NAVs mais baixos do que os abertos. No entanto, os fundos abertos são esquemas existentes com um histórico que pode ser avaliado e, portanto, menos arriscados.
3. Invista de acordo com as necessidades pessoais
Os NFOs podem ser lançados para fundos que investem em diferentes tipos de títulos. Um investidor sem experiência anterior deve investir em uma NFO que irá investir em uma carteira de vários títulos, como ações de empresas de diferentes setores.
Por outro lado, um investidor experiente que procura adicionar um tipo específico de segurança à sua carteira, digamos, ações de empresas farmacêuticas devem investir em um NFO para o mesmo.
Leituras Relacionadas
Finanças oferece o Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certificação CBCA ™ O credenciamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa, modelagem de covenant, empréstimo reembolsos e muito mais. programa de certificação para aqueles que procuram levar suas carreiras ao próximo nível. Para continuar aprendendo e desenvolvendo sua base de conhecimento, explore os recursos adicionais relevantes abaixo:
- Asset Management Company (AMC) Asset Management Company (AMC) Uma empresa de gestão de ativos (AMC) é uma empresa que investe um fundo comum de capital em nome de seus clientes. O capital é usado para financiar diferentes
- NAVPS Net Asset Value Per Share (NAVPS) O Net Asset Value Per Share (NAVPS) é uma métrica usada para avaliar o valor de um fundo de investimento imobiliário (REIT), e indica o valor de uma ação
- Processo de IPO Processo de IPO O Processo de IPO é quando uma empresa privada emite títulos novos e / ou existentes ao público pela primeira vez. As 5 etapas discutidas em detalhes
- Retorno NAV Retorno NAV Retorno NAV, ou retorno do valor do ativo líquido, é uma medida de desempenho para os ativos menos passivos de uma entidade. O retorno NAV é normalmente usado para medir o
