Técnicas de modelagem financeira avançada (AFM)

Quando se trata de modelagem financeira avançada (AFM), existem várias técnicas importantes que os analistas financeiros de nível mundial praticam. Este guia descreve as melhores e mais avançadas técnicas que os modeladores financeiros devem considerar usar para realizar análises financeiras líderes do setor.

Modelo Financeiro Avançado - Estudo de Caso AMZN

Captura de tela do Curso de Modelagem Financeira e Avaliação Avançada da Amazon Case Study

Abaixo, descrevemos algumas das técnicas de modelagem financeira avançada (AFM) mais importantes.

# 1 Cenários

Os modeladores financeiros avançados usam cenários para tornar um modelo mais dinâmico e cobrir uma ampla gama de resultados. Esses cenários são projetados no Excel e existem várias fórmulas e funções que podem ser usadas para criá-los.

As suposições mais comuns para construir cenários em um modelo financeiro são:

  • Volume e produção (unidades, clientes, serviços, etc.)
  • Preços de venda (bens, serviços)
  • Custos variáveis ​​(consumíveis, taxas de trabalho, componentes de Contabilidade de COGS Nossos guias e recursos de contabilidade são guias de autoaprendizagem para aprender contabilidade e finanças em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de guias e recursos., Marketing, etc.)
  • Custos fixos (aluguel, despesas gerais, administração)
  • Custos de capital Como calcular o CapEx - Fórmula Este guia mostra como calcular o CapEx derivando a fórmula do CapEx da demonstração de resultados e do balanço para modelagem e análise financeira. (sustentar capex, capex de crescimento, estouros de custo, atrasos de projeto)
  • Taxa de desconto (custo do patrimônio líquido, custo da dívida, WACC WACC WACC é o custo médio ponderado de capital de uma empresa e representa seu custo combinado de capital, incluindo patrimônio líquido e dívida. A fórmula WACC é = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Este guia fornecerá uma visão geral do que é, por que é usado, como calculá-lo e também fornece uma calculadora WACC para download)
  • Taxas de câmbio (para empresas que operam em várias moedas)
  • Pressupostos da macroeconomia (PIB PIB fórmula A fórmula do PIB consiste em consumo, gastos do governo, investimentos e exportações líquidas. Dividimos a fórmula do PIB em etapas neste guia. Produto interno bruto (PIB) é o valor monetário, em moeda local, de todos os bens e serviços econômicos finais produzidos em um país durante um período específico de tempo. crescimento, taxas de juros, inflação, etc.)
  • Outras métricas específicas do setor

A maneira mais comum de construir esses cenários é usando a função CHOOSE no Excel. Com esta função, você pode alternar facilmente entre o Cenário A, Cenário B, Cenário C, etc., em um modelo. Para obter uma explicação detalhada da função de escolha, consulte nosso guia de fórmulas avançadas do Excel Fórmulas avançadas do Excel que devem ser conhecidas Essas fórmulas avançadas do Excel são essenciais para saber e levarão suas habilidades de análise financeira para o próximo nível. Funções avançadas do Excel que você deve conhecer. Aprenda as 10 principais fórmulas do Excel que cada analista financeiro de nível mundial usa regularmente. Essas habilidades irão melhorar seu trabalho com planilhas em qualquer carreira.

função avançada de modelagem financeira

# 2 Análise de sensibilidade

Qualquer pessoa que se considere um modelador financeiro avançado sabe que é importante entender o quão sensíveis são os resultados de um modelo a mudanças nas entradas e suposições.

As duas principais ferramentas do Excel para realizar análises de sensibilidade são:

  • Busca de meta (análise what-if)
  • Tabelas de dados

Além disso, as duas ferramentas acima podem ser usadas para realizar dois tipos diferentes de análise de sensibilidade:

  • Método direto
  • Método indireto

Para obter um tutorial passo a passo sobre como integrar isso a um modelo avançado, consulte nosso curso online sobre análise de sensibilidade.

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Nº 3 Títulos e recursos dinâmicos

Se você deseja se tornar um modelador financeiro verdadeiramente avançado, precisará incorporar títulos e rótulos dinâmicos em seus modelos.

Os principais exemplos desses recursos dinâmicos incluem:

  • Nome da empresa / projeto
  • datas
  • Moeda
  • Nome do cenário
  • Qualquer outro tipo de etiqueta / título

A função CONCATENAR no Excel é uma forma de juntar texto e inserir variáveis ​​dinâmicas em rótulos. Para ver um exemplo detalhado disso, faça nosso curso avançado de Excel.

função de concatenação avançada excel

# 4 Capacidade de consolidar vários negócios ou unidades

Além de um modelo básico, é importante ser capaz de acumular ou consolidar vários negócios em um nível de empresa-mãe.

O principal uso desse recurso é para:

  • Empresas com várias unidades de negócios
  • Fusões e aquisições Fusões Aquisições Processo de Fusões e Aquisições Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusões e Aquisições. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação (M&A)

A melhor maneira de projetar para essa funcionalidade é criar um modelo de guia ou folha única que possa ser facilmente duplicado. Depois de duplicada (quantas vezes forem necessárias), uma nova planilha pode ser inserida que some os valores de todas as outras planilhas. Como as guias / planilhas são idênticas, elas são fáceis de adicionar.

modelo de consolidação avançado

# 5 Lida com estruturas de transações complexas

O último (e definitivamente não menos importante) recurso de modelagem financeira avançada em nossa lista é a capacidade de lidar com estruturas de transações complexas. Uma vez que um modelo DCF simples e uma taxa interna de retorno (TIR) ​​estejam em vigor, uma estrutura de transação complexa pode ter um grande impacto sobre a TIR para diferentes classes de investidores no negócio.

Exemplos de estruturas de transações complexas incluem:

  • Compra alavancada Compra alavancada (LBO) Uma compra alavancada (LBO) é uma transação em que um negócio é adquirido usando dívida como principal fonte de consideração. Uma transação LBO normalmente ocorre quando uma empresa de private equity (PE) toma emprestado o máximo que pode de uma variedade de credores (até 70-80% do preço de compra) para atingir uma taxa interna de retorno IRR> 20% (LBOs)
  • Modelos de fusões e aquisições Considerações e implicações de fusões e aquisições Ao conduzir fusões e aquisições, uma empresa deve reconhecer e revisar todos os fatores e complexidades que envolvem fusões e aquisições. Este guia descreve importantes com adição / diluição
  • Joint Ventures Real Estate Joint Venture Uma Real Estate Joint Venture (JV) desempenha um papel crucial no desenvolvimento e financiamento da maioria dos grandes projetos imobiliários. Uma joint venture é um acordo com GPs e LPs
  • Ganhos, notas de devolução de Vender, empréstimos PIK, etc.

estrutura de negociação complexa afm

Como aprender modelagem financeira avançada

A melhor maneira de aprender é fazendo. A Finance desenvolveu vários cursos e certificações. Programas de certificação Confira nossos programas de certificação para obter as habilidades e treinamentos mais práticos, práticos e relevantes para o setor. E 100% online! para qualquer modelador financeiro se tornar avançado. Recomendamos começar com nossas aulas básicas (que também vêm com certificados. Programas de Certificação Confira nossos Programas de Certificação para as habilidades e treinamento mais práticos, práticos e relevantes para o setor. E 100% online!) E progredir nos níveis .

Depois que nossa equipe global de instrutores o orientar pelo processo de construção de modelo passo a passo, recomendamos praticar por conta própria baixando as demonstrações financeiras de uma empresa pública, copiando-as no Excel e construindo um modelo.

A próxima etapa é pegar o preço atual das ações da empresa e fazer engenharia reversa em seu modelo para chegar ao preço atual. Fazendo isso, você verá quais premissas estão incorporadas ao preço atual das ações e poderá construir todos os tipos de cenários a partir daí.

Lance nossos cursos e certificados de modelagem financeira agora!

Recursos adicionais do AFM

Este foi um guia para as 5 principais técnicas de AFM de Finanças. Finanças é o provedor oficial da certificação FMVA® de analista de modelagem e avaliação financeira. Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e designação Ferrari e com a missão de ajudá-lo a progredir em sua carreira. Para continuar aprendendo e desenvolvendo suas habilidades, recomendamos altamente estes recursos financeiros gratuitos adicionais:

  • Guia do modelador DCF Guia gratuito de treinamento do modelo DCF Um modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa
  • Guia de fórmulas avançadas do Excel Fórmulas avançadas do Excel que devem ser conhecidas Essas fórmulas avançadas do Excel são essenciais para saber e levarão suas habilidades de análise financeira para o próximo nível. Funções avançadas do Excel que você deve conhecer. Aprenda as 10 principais fórmulas do Excel que cada analista financeiro de nível mundial usa regularmente. Essas habilidades irão melhorar o seu trabalho com planilhas em qualquer carreira
  • Habilidades de modelagem financeira Habilidades de modelagem financeira Aprenda as 10 habilidades de modelagem financeira mais importantes e o que é necessário para ser bom em modelagem financeira no Excel. Habilidades mais importantes: contabilidade
  • Tipos de modelos Tipos de modelos financeiros Os tipos mais comuns de modelos financeiros incluem: modelo de 3 demonstrativos, modelo DCF, modelo de M&A, modelo LBO, modelo de orçamento. Descubra os 10 principais tipos

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