O financiamento baseado em receita, também conhecido como financiamento baseado em royalties, é um tipo de método de levantamento de capital no qual os investidores concordam em fornecer capital a uma empresa em troca de uma certa porcentagem da receita bruta total contínua da empresa. É um modelo de investimento alternativo aos investimentos baseados em ações mais convencionais, como capital de risco e investimento anjo. Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Compare private equity vs venture capital vs angel e investidores seed em termos de risco, estágio de negócios , tamanho e tipo de investimento, métricas, gestão. Este guia fornece uma comparação detalhada de private equity vs venture capital vs angel e investidores seed. É fácil confundir as três classes de investidores, bem como o financiamento de dívidas.
O financiamento baseado em receita é um método atraente de levantar capital para as empresas. Uma empresa pode levantar com sucesso o capital necessário sem sacrificar parte de seu patrimônio ou penhorar uma parte de seus ativos como garantia Garantia Garantia é um ativo ou propriedade que um indivíduo ou entidade oferece a um credor como garantia de um empréstimo. É utilizado como forma de obtenção de um empréstimo, atuando como proteção contra perdas potenciais para o credor caso o devedor não cumpra seus pagamentos. . Além disso, em relação ao financiamento por dívida e capital, o financiamento baseado em receita é um processo muito mais fácil que requer menos documentação.
Financiamento baseado em receita vs. Financiamento baseado em dívida e patrimônio líquido
O financiamento baseado em receita parece semelhante ao financiamento de dívida porque os investidores têm direito a reembolsos regulares de seu capital inicialmente investido. No entanto, o financiamento com base na receita não envolve o pagamento de juros. Despesa de juros A despesa de juros surge de uma empresa que financia por meio de dívida ou arrendamento financeiro. Os juros são encontrados na demonstração do resultado, mas também podem ser calculados por meio do cronograma da dívida. O cronograma deve delinear todas as principais dívidas de uma empresa em seu balanço patrimonial e calcular os juros multiplicando o valor. Em vez disso, os reembolsos são calculados usando um determinado múltiplo que resulta em retornos superiores ao investimento inicial. Além disso, no financiamento baseado em receita, uma empresa não é obrigada a fornecer garantias aos investidores.
Ao contrário dos modelos de investimento baseados em ações, não há transferência de uma participação acionária em uma empresa para os investidores. No entanto, é comum que alguns bônus de subscrição possam ser emitidos para investidores. Finalmente, em tal modelo de investimento, uma empresa não é obrigada a fornecer aos investidores assentos no conselho de administração Conselho de Administração Um conselho de administração é essencialmente um painel de pessoas eleitas para representar os acionistas. Toda empresa pública é legalmente obrigada a instalar um conselho de administração; organizações sem fins lucrativos e muitas empresas privadas - embora não sejam obrigadas a fazê-lo - também estabelecem um conselho de administração. .
Como funciona o financiamento baseado em receita?
Imagine que você seja o CEO de uma pequena empresa de SaaS. Você acredita que um maior crescimento da empresa pode ser garantido por uma expansão que exija a injeção de mais US $ 1 milhão em capital. No entanto, você não pode obter um empréstimo de bancos e os acionistas não estão dispostos a diluir sua participação na empresa atraindo novos investidores por meio de financiamento com base em ações. Assim, você decide levantar o capital usando financiamento baseado em receita.
Sua empresa fecha um acordo com a ABC Capital, especializada em financiamento baseado em receita. O acordo afirma que a ABC Capital fornecerá o US $ 1 milhão necessário em troca de uma parte de suas receitas. Sua empresa deverá fazer pagamentos parcelados mensais equivalentes a 2,5% de sua receita total. Além disso, você precisa pagar um múltiplo de 1,5x do valor original para compensar os investidores pelo risco.
Palavra final
Do ponto de vista do investidor, o financiamento baseado em receita oferece uma oportunidade de obter retornos lucrativos. No entanto, o investidor deve estar ciente dos riscos associados ao modelo de financiamento, pois a taxa de amortização tem relação direta com as receitas. Se as receitas da empresa sofrerem uma queda significativa, a taxa de reembolso cairá proporcionalmente.
Além disso, o modelo de financiamento baseado em receita não é adequado para todas as empresas. O modelo funciona apenas com empresas que estão gerando receitas suficientes. Além disso, uma empresa que pretende recorrer ao financiamento baseado em receita deve ter margens brutas fortes para garantir sua capacidade de reembolsar o investimento. Geralmente, o financiamento baseado em receita funciona melhor com empresas de SaaS.
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