O JAJO é um dos três ciclos de opções que compreendem contratos de múltiplas opções com vencimentos sucessivos nos meses de janeiro, abril, julho e outubro. Os contratos de opções vêm com datas de vencimento que se enquadram em um ciclo, que dura em média nove meses. Cada ciclo compreende dois meses de curto prazo mais dois meses adicionais dos ciclos trimestrais que começam em janeiro, fevereiro ou março.
Além do ciclo JAJO, os outros ciclos de opções aos quais um contrato de opções pode ser atribuído em mercados públicos incluem FMAN FMAN FMAN é um dos três ciclos de opções e compreende vários contratos de opções que compartilham os mesmos termos e expiram nos meses de Fevereiro, maio, (fevereiro, maio, agosto e novembro) e MJSD MJSD MJSD é uma sigla que significa os meses de março, junho, setembro e dezembro. Os meses são os meses finais dos quatro trimestres anuais para liberação de ganhos financeiros e declaração de dividendos. As empresas públicas que operam nos Estados Unidos são obrigadas a apresentar relatórios de lucros trimestrais (março, junho, setembro e dezembro).
Resumo
- JAJO é um ciclo de opções que representa os meses de janeiro, abril, julho e outubro.
- O ciclo JAJO é um dos três ciclos de opções que incluem opções listadas com as mesmas características e data de vencimento, mas com preços de exercício diferentes.
- Também representa o primeiro mês dos quatro trimestres financeiros em um ano.
Como funcionam os ciclos de opções
Os ciclos de opções referem-se às categorias de período em que os contratos de opções são atribuídos. Os ciclos são integrados em todos os contratos de derivativos, como opções e contratos de futuros. Contrato de futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivativo porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. e são supervisionados por órgãos reguladores. Ao comprar opções no mercado público, o trader visualizará as opções disponíveis de acordo com as classes das opções.
Uma classe de opção compreende várias listagens de séries de opções, que são agrupadas em opções de compra ou venda: opções de compra e venda Uma opção é uma forma de contrato derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo por um determinada data (data de vencimento) a um preço especificado (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. As opções dos EUA podem ser exercidas a qualquer momento. Isso significa que um investidor interessado em comprar opções de compra sobre o título subjacente verá várias listagens de séries de opções de compra e cada uma dessas listagens terá um preço de exercício e data de vencimento específicos. Da mesma forma, um trader interessado em comprar opções de venda verá as listagens disponíveis, cada uma com um preço de exercício e data de vencimento exclusivos. No mercado público,as classes de opções são listadas ao lado de seus preços de exercício e datas de vencimento em um ciclo específico.
Atribuição de opções de contratos a ciclos
Antes de 1984, os ciclos de opções eram divididos por quatro meses antes que a Chicago Board Options Exchange tomasse a decisão de revisar os ciclos para os três ciclos atuais. Isso permitiu que cada lista de opções disponibilizasse os primeiros dois meses aos investidores, seguidos de outros dois meses no ciclo. Os três ciclos principais incluem:
- JAJO (1º Ciclo) : janeiro, abril, julho e outubro
- FMAN (2º Ciclo) : fevereiro, maio, agosto, novembro
- MJSD (3º Ciclo) : março, junho, setembro e dezembro
As opções do ciclo JAJO são compostas pelos contratos disponíveis no primeiro mês de cada um dos quatro trimestres, ou seja, janeiro, abril, julho e outubro. Um corretor interessado em comprar uma opção com base no título-objeto deve encontrar os dois primeiros meses consecutivos, seguidos dos dois meses restantes no ciclo. Ele permite aos investidores a opção de hedge para contratos de curto prazo ou compra de contratos de longo prazo. Por exemplo, se XYZ $ 150 for atribuído ao ciclo JAJO em janeiro, os primeiros dois meses serão janeiro e fevereiro, seguidos por abril e julho.
Ciclo de Expiração do Contrato de Opção
O ciclo de vencimento refere-se aos meses de vencimento dos contratos de opções em cada um dos três ciclos. As opções de ações são configuradas em um dos três ciclos principais que indicam o mês em que uma opção irá expirar. O titular da opção pode exercer a opção antes ou na data de vencimento, a fim de recuperar qualquer valor intrínseco atribuível à opção.
Exercer uma opção significa comprar ou vender o valor mobiliário subjacente a um preço de exercício. Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um valor mobiliário subjacente, dependendo se detém uma opção de compra ou opção de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico, conhecido como preço de exercício. acordado no início do contrato. Se o titular da opção deixar de exercer a opção antes da data de vencimento, a opção expirará sem valor e o titular não obterá nenhum valor dela.
JAJO em Ciclos de Dividendos
O ciclo JAJO também se aplica ao ciclo de dividendos, na medida em que representa os quatro meses mais importantes para os investidores. JAJO representa os meses de janeiro, abril, julho e outubro, que são os meses em que a maioria das empresas declara dividendos.
Normalmente, a maioria das empresas divulga seus relatórios de lucros trimestralmente e também faz uma declaração de dividendos de um próximo pagamento de dividendos. No entanto, mesmo com uma declaração de dividendos, alguns acionistas podem não ser elegíveis, especialmente em empresas com preferência por dividendos em várias classes de ações.
Exemplos práticos do ciclo de opções JAJO
As opções negociadas em mercados públicos geralmente seguem seus próprios ciclos designados, e as listagens estão disponíveis nos primeiros dois meses seguidos pelos próximos dois meses a partir da programação do ciclo. Por exemplo, suponha que a opção de compra ABC $ 100 seja atribuída ao ciclo JAJO em janeiro. Isso significa que os primeiros dois meses serão janeiro (mês atual) e fevereiro (mês subsequente), seguidos por abril e julho da programação do ciclo.
Da mesma forma, suponha que a opção de venda ABC $ 100 seja atribuída ao Ciclo JAJO em fevereiro. A venda terá a seguinte listagem: fevereiro (mês atual), março (mês subsequente), abril e julho. Cada uma das listagens é considerada uma série de opções individual e as quatro ofertas de opções representam um ciclo de opções completo. A maioria das listagens de séries de opções negociadas em bolsa expira na terceira sexta-feira do mês de vencimento.
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