Neste artigo, aprenda sobre os diferentes fatores de risco de investir em REITs. Os fundos de investimento imobiliário (REITs) referem-se a ações de investimento em que os investidores investem para aumentar os retornos de sua carteira. Os REITs possuem e administram várias propriedades imobiliárias, como apartamentos residenciais. Propriedades residenciais REITs Propriedades residenciais REITs são REITs que possuem e gerenciam unidades residenciais para locação aos inquilinos. REITs residenciais podem ser categorizados em estruturas unifamiliares ou multifamiliares que estão disponíveis para ocupação para fins não comerciais. Eles podem incluir condomínios, casas de férias, alojamentos estudantis, edifícios de escritórios, shoppings, hotéis, resorts de luxo, etc. A lei exige que os REITs distribuam pelo menos 90% de suas receitas líquidas como dividendos aos acionistas.
Os REITs não precisam pagar imposto de renda corporativo como outras empresas públicas. Empresas públicas Empresas públicas são entidades que negociam suas ações no mercado de câmbio público. Os investidores podem se tornar acionistas de uma empresa pública comprando ações da empresa. A empresa é considerada pública uma vez que qualquer investidor interessado pode adquirir ações da empresa em bolsa pública para se tornar proprietário do capital. , e a receita só é tributada no nível do acionista após os acionistas terem recebido sua parte nas receitas. Como resultado, os REITs são uma ótima oportunidade de investimento para investidores que buscam uma renda estável e exposição a propriedades imobiliárias. No entanto, existem certos fatores de risco associados aos REITs que os investidores devem conhecer antes de colocar seu dinheiro nessas empresas.
Resumo
- REITs são ações de investimento que investem em propriedades imobiliárias, como unidades residenciais, edifícios de escritórios, edifícios industriais, hotéis, etc.
- Em comparação com outros investimentos, como ações e títulos, os REITs estão sujeitos a vários fatores de risco que afetam o retorno do investidor.
- Alguns dos principais fatores de risco associados aos REITs incluem risco de alavancagem, risco de liquidez e risco de mercado.
Riscos associados ao investimento em REITs
Os investidores devem conhecer os vários riscos associados ao investimento em REITs. Ao investir em REITs por meio de uma corretora, esta é obrigada a divulgar todos os riscos relacionados ao investimento em REIT. Alguns dos riscos associados aos REITs incluem:
1. Risco de liquidez
Embora os REITs públicos permitam aos investidores vender suas ações no mercado de câmbio público, os investimentos são menos líquidos em comparação com outros investimentos, como títulos e ações. Não há mercado secundário Mercado secundário O mercado secundário é onde os investidores compram e vendem títulos de outros investidores. Exemplos: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE). para encontrar compradores e vendedores para a propriedade, e a liquidez só é fornecida por meio das ofertas de recompra do fundo.
Além disso, não há garantia de que todos os acionistas que abandonarem seus investimentos conseguirão vender todas ou parte das ações que desejam vender nas ofertas de recompra trimestrais. Devido a esse risco de liquidez, os investidores podem não conseguir converter as ações em dinheiro no momento imediato de necessidade.
2. Alavancar o risco
O risco de alavancagem surge quando os investidores decidem usar dinheiro emprestado para comprar títulos. O uso de alavancagem faz com que o REIT incorra em despesas adicionais e aumente as perdas do fundo em caso de desempenho inferior dos investimentos subjacentes.
As despesas adicionais de empréstimos, ou seja, pagamentos de juros e outras taxas incorridas em relação ao empréstimo, reduzirão a quantidade de dinheiro disponível para distribuição aos acionistas da empresa.
3. Risco de mercado
Os fundos de investimento imobiliário são negociados nas principais bolsas de valores e estão sujeitos aos movimentos de preços nos mercados financeiros. Isso significa que os investidores podem receber menos do que o que pagaram originalmente se venderem suas ações na bolsa pública.
Algumas das causas do risco de mercado podem incluir recessão Recessão Recessão é um termo usado para designar uma desaceleração na atividade econômica geral. Na macroeconomia, as recessões são oficialmente reconhecidas após dois trimestres consecutivos de taxas de crescimento do PIB negativas. , mudanças nas taxas de juros, desastres naturais, etc. Quando ocorre alguma das causas, o risco de mercado tende a afetar todo o mercado financeiro simultaneamente e, portanto, de difícil eliminação por meio da diversificação.
REITs não negociados
REITs não negociados carregam um risco maior do que REITs públicos porque não há informações públicas que os investidores possam usar para pesquisar ou determinar seus valores. Eles são ilíquidos e os investidores podem não conseguir acessar seus fundos por um período de tempo predeterminado, às vezes até sete anos. Alguns REITs não negociados podem permitir que os investidores acessem seu dinheiro após o primeiro ano, mas isso terá um custo.
Outro risco associado ao investimento em FIIs não negociados é que não há garantia de que os investidores receberão suas distribuições de dividendos e, se receberem, podem ser derivados de outras fontes que não o fluxo de caixa das operações comerciais. Essas fontes podem incluir empréstimos, venda de ofertas, venda de ativos ou mesmo o dinheiro de outro investidor. Essas fontes diminuem o interesse do investidor.
REITs não negociados também estão sujeitos a despesas e comissões significativas que corroem o valor da participação de um investidor. Por exemplo, REITs cobram uma taxa inicial de 8% -10% ou às vezes tão alta quanto 15%. Outro custo são os honorários do gerente externo REIT que são pagos a um gerente profissional terceirizado para gerenciar o portfólio de ativos do REIT. Os honorários do gerente externo incluem uma taxa fixa e uma taxa de incentivo. As despesas reduzem os retornos que estão disponíveis para distribuição aos acionistas.
REITs privados
Os REITs privados não são listados no mercado de câmbio público e estão isentos de registro na Comissão de Valores Mobiliários. Portanto, eles não estão sujeitos aos mesmos regulamentos que os REITs públicos e os REITs públicos não negociados.
A falta de regulamentação governamental torna difícil para os investidores avaliá-los, uma vez que pouca ou nenhuma informação está disponível publicamente. Além disso, eles não são obrigados a preparar demonstrações financeiras auditadas.
Consequências fiscais
Os investidores que investiram em REITs são obrigados a declarar as distribuições de dividendos recebidos de REITs ao declarar os impostos. As distribuições de dividendos dos lucros correntes ou acumulados são tributadas como renda ordinária e são tributadas à taxa marginal máxima do investidor. Os investidores devem estar cientes dessas implicações fiscais ao investir em FIIs, uma vez que reduzem os ganhos com dividendos.
Recursos adicionais
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