Gap negativo é um termo usado para descrever uma situação em que os passivos sensíveis a juros de um banco excedem seus ativos sensíveis a juros.
O gap de taxa de juros é importante porque mostra o risco de exposição à taxa e é frequentemente usado por instituições financeiras para desenvolver posições de hedge. As instituições que lucram com os diferenciais das taxas de juros prestam muita atenção à diferença das taxas de juros.
Resumo
- Gap negativo é um termo usado para descrever uma situação em que os passivos sensíveis a juros de um banco excedem seus ativos sensíveis a juros.
- O gap negativo costuma estar associado ao gap positivo, que ocorre quando os ativos do banco excedem seus passivos.
- Uma fórmula importante para entender é a diferença da taxa de juros, que é a diferença entre ativos que rendem juros e passivos que rendem juros.
Efeito das taxas de juros no gap negativo
É importante notar que o gap negativo é afetado pelas taxas de juros. Se a taxa de juros diminuir, o passivo será reavaliado pela taxa de juros mais baixa levando a um aumento na receita. Se a taxa de juros aumentar, os passivos serão reavaliados a uma taxa de juros mais alta e a receita diminuirá, pois o banco deve pagar mais dinheiro.
Exemplo de lacuna negativa
Por exemplo, o Banco ABC possui $ 50 milhões em ativos e $ 90 milhões em passivos, ambos os quais são sensíveis às flutuações das taxas de juros. Como os passivos excedem os ativos, o Banco ABC mostra um gap negativo.
Efeitos da lacuna negativa
O gap negativo nem sempre é prejudicial, pois os ativos de um banco podem gerar receita suficiente para cobrir os juros necessários a serem pagos sobre seus passivos. No entanto, pode sinalizar que o banco está exposto ao risco de taxa de juros Risco de taxa de juros O risco de taxa de juros é a probabilidade de uma queda no valor de um ativo resultante de flutuações inesperadas nas taxas de juros. O risco de taxa de juros está mais associado a ativos de renda fixa (por exemplo, títulos) do que a investimentos de capital. , e o tamanho da lacuna indica em que grau a receita líquida de um banco pode mudar se as taxas de juros mudarem. Se as taxas de juros caírem, os ganhos do banco com seus ativos que rendem juros também diminuirão, mas ele também pagará menos sobre seus passivos que rendem juros.
Compreendendo a análise de lacunas
Para entender melhor o gap negativo, é importante primeiro entender o conceito por trás da análise de gap. A análise de lacunas é um processo usado para determinar o risco de taxa de juros de um banco e avaliar o grau de sua exposição ao risco. A própria lacuna se refere à lacuna entre os ativos e passivos do banco, que é o lucro.
Fórmula de diferença de taxa de juros
A fórmula para determinar a diferença da taxa de juros é fácil de entender - é a diferença entre ativos que rendem juros e passivos que rendem juros.
Limitações da diferença da taxa de juros
Uma limitação do uso do gap de taxa de juros é que ele não leva em consideração o fato de que um gap negativo pode não ser exatamente “negativo” e, portanto, é prejudicial para a instituição financeira. Como as taxas de juros Taxa de juros Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um tomador de qualquer forma de dívida concedida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. diminuir, os bancos obtêm menos com os ativos, mas também pagam menos com os seus passivos, nivelando mais a diferença. Assim, as instituições mais afetadas são as que apresentam um nível de passivos proporcionalmente mais elevado em relação ao ativo.
Gap negativo vs. Gap positivo
Outro conceito relacionado ao gap negativo é o gap positivo, que ocorre quando os ativos do banco excedem seus passivos. Uma lacuna positiva significa que, quando as taxas aumentam, os lucros ou receitas de um banco provavelmente aumentam.
Gap Negativo e Gestão de Ativos e Passivos
A análise de lacunas é um método de gerenciamento de ativos e passivos e ajuda a avaliar o risco de liquidez. A diferença da taxa de juros pode ser usada para determinar a lucratividade dos investimentos. A gestão de ativos e passivos se concentra no momento dos fluxos de caixa e na disponibilidade de ativos para pagar os passivos. Uma limitação da análise de lacunas, entretanto, é que ela não pode lidar com opções, uma vez que elas têm fluxos de caixa mais variáveis.
Recursos adicionais
Finanças é o fornecedor oficial da Certificação CBCA ™ de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ O credenciamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa , modelagem de convênios, reembolsos de empréstimos e muito mais. programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:
- Taxas de juros negativas Taxas de juros negativas As taxas de juros negativas são uma ferramenta de política monetária usada pelos bancos centrais para aumentar o endividamento em tempos de recessão econômica.
- Spread da taxa de juros líquida Spread da taxa de juros líquida O spread da taxa de juros líquida se refere à diferença entre a taxa de juros que uma instituição financeira paga aos depositantes e a taxa de juros que recebe
- Taxa de fundos federais Taxa de fundos federais Nos Estados Unidos, a taxa de fundos federais se refere à taxa de juros que as instituições depositárias (como bancos e cooperativas de crédito) cobram de outras instituições depositárias por empréstimos overnight de capital de seus saldos de reserva, sem garantia.
- Yield Gap Yield Gap O Yield Gap é a diferença entre os rendimentos dos títulos emitidos pelo governo e o rendimento médio dos dividendos das ações.
