O retorno ativo refere-se aos ganhos ou perdas de uma carteira que estão diretamente relacionados às decisões tomadas pelo gestor da carteira. O retorno ativo pode ser positivo ou negativo, dependendo se ele apresenta desempenho superior ou inferior ao do mercado.
Por exemplo, se o benchmark for 5% e o retorno real de uma carteira for 5,5%, diz-se que a carteira tem um retorno ativo positivo de 0,5%. Da mesma forma, se o benchmark for 6% e o retorno real da carteira for 5,5%, diz-se que a carteira tem um retorno ativo de -0,5%. O benchmark contra o qual o retorno real é comparado pode ser um índice de mercado, como o Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) O Dow Jones Industrial Average (DJIA), também comumente referido como "o Dow Jones" ou simplesmente "o Dow", é um dos índices do mercado de ações mais populares e amplamente reconhecidos ou o Nasdaq Composite.
Resumo
- Um retorno ativo é a parte do retorno que é atribuível às decisões de investimento do gerente de portfólio.
- É obtido encontrando a variação entre o benchmark e o retorno real.
- O benchmark usado pode ser um índice de mercado, como o DJIA ou o S&P 500.
Compreendendo o retorno ativo
O retorno ativo refere-se à parte dos retornos (lucro ou perda) em uma carteira de investimento que pode ser atribuída diretamente às decisões de gestão ativa feitas pelo gerente de carteira. Gerente de carteira Os gerentes de carteira gerenciam carteiras de investimento usando um processo de gestão de carteira de seis etapas. Aprenda exatamente o que um gerente de portfólio faz neste guia. Gestores de carteiras são profissionais que administram carteiras de investimentos, com o objetivo de atingir os objetivos de investimento de seus clientes. . O retorno ativo é obtido deduzindo do benchmark o retorno do investimento resultante dos movimentos gerais do mercado. O fundo será considerado como tendo ganho um retorno ativo positivo se o retorno real ultrapassar o índice de mercado.
Da mesma forma, se o fundo atingir resultados abaixo dos retornos do índice de mercado, o mercado terá um retorno ativo negativo e será considerado como tendo um desempenho inferior. O benchmark utilizado é o retorno que pode ser obtido pelo investidor ao optar pela abordagem de investimento passivo.
Retorno ativo em fundos gerenciados ativamente
Os gerentes de carteira que buscam retornos ativos tentam explorar títulos subavaliados e movimentos de preços de curto prazo usando análise técnica Análise Técnica - Um Guia para Iniciantes A análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa preços passados para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes e, portanto, atribuem continuamente um valor justo de mercado aos títulos. . Por exemplo, o gerente pode criar uma carteira composta de títulos sobrevalorizados que podem ser vendidos a descoberto com lucro. Dependendo dos objetivos do fundo, o gestor tenta reduzir o risco em comparação com um índice de referência.
Ao criar uma carteira de investimentos, o gerente pode usar várias estratégias, como alocação de ativos. Alocação de ativos A alocação de ativos se refere a uma estratégia na qual os indivíduos dividem sua carteira de investimentos entre diferentes categorias para minimizar o investimento, arbitragem de risco e posições curtas. O sucesso de um fundo gerido ativamente depende da habilidade do gestor da carteira e do pessoal de pesquisa.
Gerenciamento de portfólio
O gerenciamento de portfólio é o gerenciamento profissional de ativos individuais e corporativos, como ações, títulos, derivativos e outros ativos, como imóveis. A gestão da carteira é responsabilidade de um gestor de carteira, que leva em consideração os objetivos de investimento e o perfil de risco do investidor.
Em alguns casos, a gestão de portfólio pode compreender processos complexos, como análise financeira, monitoramento e relatórios, avaliação de ativos, etc. O objetivo final da gestão de portfólio é maximizar os retornos esperados, de acordo com o nível de exposição ao risco. Os principais elementos do gerenciamento de portfólio incluem:
1. Diversificação
Os gerentes de portfólio usam a diversificação para criar uma cesta de investimentos com ampla exposição a riscos e retornos dentro de uma classe de ativos, uma vez que não podem prever com certeza se um investimento específico retornará vencedores ou perdedores consistentes. Uma boa seleção de ativos deve se espalhar por diferentes classes de títulos, bem como por setores da economia. Isso ajudará a capturar os retornos dos diferentes setores da economia.
2. Alocação de ativos
Os gerentes de portfólio procuram uma combinação de ativos que tenham baixa correlação entre si. Ajuda a otimizar o perfil de risco de um investidor, uma vez que alguns ativos tendem a ser mais voláteis do que outros. Uma carteira com uma combinação de ativos mais agressiva pode ponderar seu perfil para investimentos mais voláteis, enquanto os investidores com uma combinação conservadora de ativos podem ponderar seu portfólio para investimentos mais estáveis. Uma carteira pode ter uma combinação de diferentes tipos de ações, títulos e derivativos.
Gerenciamento de ativos ativo vs. passivo
A gestão ativa e passiva de ativos são as duas principais estratégias de investimento que podem ser utilizadas para gerar retornos sobre os títulos. O gerenciamento ativo de ativos é uma estratégia em que o gerente de portfólio toma decisões sobre como os fundos serão investidos. O gestor tem como objetivo superar o índice de referência, como o S&P 500, comprando e vendendo títulos como ações, contratos de futuros e contratos de opções nos mercados de câmbio públicos.
A administração analisa tendências de mercado, dados econômicos e as últimas notícias específicas da empresa para informar sua decisão de comprar ou vender um determinado ativo. Os gestores implementam as decisões com o objetivo de superar o desempenho dos gestores de fundos que replicam as participações em títulos listados em um índice.
O gerenciamento de ativos passivos carece de gerenciamento ativo para tomar decisões. Em vez disso, ele se concentra em imitar os ativos de um índice de mercado específico. Ele configura um investimento semelhante ao índice específico e aplica a mesma ponderação com o objetivo de gerar resultados idênticos ao índice selecionado. Os fundos gerenciados passivamente têm despesas mais baixas do que os fundos gerenciados ativamente devido ao baixo índice de rotatividade e à falta de uma equipe de gestão ativa que, de outra forma, receberia taxas de gestão como compensação.
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