Caixa sintético é um instrumento financeiro criado para funcionar como outros instrumentos financeiros, mas certas características do instrumento financeiro simulado são alteradas. Os instrumentos simulados podem não existir necessariamente.
O caixa sintético fornece aos investidores padrões de fluxo de caixa. Fluxo de caixa Fluxo de caixa (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro que uma empresa, instituição ou indivíduo possui. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de CF especificamente adaptados para eles. Também oferece aos investidores perfis de risco e prazos adequados às suas necessidades. A estruturação de dinheiro sintético depende principalmente dos requisitos do (s) investidor (es), e deve atender à necessidade especificada para servir ao propósito pretendido.
Resumo Rápido
- O dinheiro sintético é um instrumento adaptado para imitar outros instrumentos financeiros usados nas opções de investimento.
- O dinheiro sintético pode ser personalizado para atender às necessidades e ao propósito de uso dos grandes investidores.
- O caixa sintético permite que os investidores escolham opções de investimento sem necessariamente investir capital para adquirir ou vender um ativo.
Usos de dinheiro sintético
O dinheiro sintético pode ser adaptado por um investidor por diferentes razões. Por exemplo, o dinheiro sintético pode ser estruturado para formar um instrumento financeiro que oferece um retorno semelhante ao de outro instrumento existente. Outra razão para personalizar o caixa sintético é imitar outros instrumentos para formar um instrumento financeiro mais confiável com propriedades semelhantes a outros instrumentos existentes.
Um investidor pode decidir usar opções para criar uma posição curta de caixa sintética, que é melhor e mais fácil do que vender a descoberto. Posições longas e curtas Em investimentos, as posições longas e curtas representam apostas direcionais dos investidores de que um valor mobiliário irá subir (quando comprado) ou para baixo (quando curto). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido). ações. O cenário pode ser replicado em posições compradas em dinheiro sintético, onde um investidor pode optar por simular uma posição comprada em ações sem realmente comprar ações para obter ganhos de capital.
Fluxos de caixa sintéticos e produtos
Os produtos sintéticos são diferentes das posições sintéticas. Posição sintética Uma posição sintética é uma opção de negociação usada para simular as características de outra posição comparável. Mais especificamente, uma posição sintética é criada, uma vez que envolvem contratos de customização para investidores. Posições sintéticas não requerem contratos para sua estruturação, enquanto produtos sintéticos requerem contratos, tornando mais complicado o processo de estruturação.
Os principais tipos de produtos sintéticos são aqueles que pagam pela valorização do preço, mas existem produtos sintéticos que pagam pela renda. Esses produtos são conhecidos como títulos genéricos e são definidos como investimentos nos quais os investidores estão interessados. Alguns dos títulos favorecem os dois lados, o que significa que o investidor se beneficia dos dividendos do título enquanto experimenta uma valorização do mesmo estoque.
Os investidores podem investir em títulos conversíveis como uma forma de produtos sintéticos. Os títulos conversíveis são produtos sintéticos mais adequados para empresas que desejam conceder crédito a taxas baixas. O emissor do título pode impulsionar a demanda pelo título sem ter que aumentar os juros do título ou os pagamentos de cupom que pagarão aos investidores. O emissor do título desfruta do benefício de emitir um título que pode ser convertido em ações. Isso significa que o emissor pode atrair investidores que podem abrir mão de certos benefícios e esperar a valorização das ações.
O emissor do título também pode adicionar certas características ao título conversível para atrair detentores de títulos. Uma das características é a proteção principal, que bloqueia o valor do principal contra perdas. Outra característica que pode ser adicionada é oferecer mais renda ao portador do título em troca de um fator de conversão menor. Os recursos atuam como incentivos aos detentores de títulos e podem atrair investidores para a compra de títulos conversíveis.
Demanda de mercado
A demanda do mercado por dinheiro sintético (e títulos conversíveis) está aumentando devido ao aumento de sua popularidade nos últimos anos. A demanda por dinheiro sintético está se espalhando principalmente por meio de referências de investidores que são usuários ativos. A demanda do mercado está mudando de investidores individuais para investidores institucionais, especialmente aqueles que são os primeiros emissores de títulos conversíveis.
A nova demanda do mercado é atendida por banqueiros de investimento em colaboração com instituições que estão oferecendo títulos conversíveis sintéticos para compra. Essas instituições fornecem títulos conversíveis com uma opção de compra de longo prazo. Opção de compra Uma opção de compra, comumente chamada de "compra", é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. , que confere aos investidores as características adequadas que procuram nesses títulos. A maioria das ofertas de produtos sintéticos é composta por títulos de renda fixa, o que ajuda a proteger o investimento principal de perdas ou volatilidade.
Criações Sintéticas
Os produtos usados para criar produtos sintéticos podem ser derivativos financeiros ou ativos, embora os derivativos sejam os mais comuns. Por ser um derivado, significa que os produtos derivam a maior parte de seus fluxos de caixa de outros ativos. Os derivativos são, por natureza, títulos que dependem de um ativo. Como resultado, os produtos sintéticos desenvolveram uma classe de ativos denominada derivativos sintéticos, que são ativos na forma de títulos.
Os produtos sintéticos são considerados mais complexos do que os conversíveis sintéticos. Um exemplo, nesse caso, é a dívida colateralizada sintética, que investe em ativos não monetários com ativos de renda fixa como ativos subjacentes. A dívida colateralizada sintética é ainda dividida em tranches menores que permitem que grandes investidores obtenham exposição a diferentes perfis de risco.
Embora os produtos sintéticos ofereçam potencial para gerar retornos significativos para os investidores, eles apresentam um alto nível de risco. Os detentores da tranche sintética provavelmente encontrarão obrigações contratuais, que não são divulgadas no momento da compra.
Recursos adicionais
Finanças é o fornecedor oficial da Certificação CBCA ™ de Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ O credenciamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa , modelagem de convênios, reembolsos de empréstimos e muito mais. programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos financeiros adicionais abaixo serão úteis:
- Obrigação de Dívida Garantida (CDO) Obrigação de Dívida Garantida (CDO) Uma Obrigação de Dívida Garantida (CDO) é um produto de investimento sintético que representa diferentes empréstimos agrupados e vendidos pelo credor no mercado. O detentor da obrigação de dívida colateralizada pode, em teoria, cobrar o montante emprestado do mutuário original no final do período do empréstimo.
- Paridade Put-Call Paridade Put-Call A paridade Put-Call é um conceito importante na precificação de opções que mostra como os preços das opções de venda, das opções de compra e do ativo subjacente devem ser consistentes entre si. Essa equação estabelece uma relação entre o preço de uma opção de compra e uma opção de venda que possuem o mesmo ativo-objeto.
- Opções sintéticas Opções sintéticas Uma opção sintética é uma posição de negociação que detém uma série de títulos que, quando considerados em conjunto, emulam outra posição.
- Mecanismos de negociação Mecanismos de negociação Os mecanismos de negociação referem-se aos diferentes métodos pelos quais os ativos são negociados. Os dois tipos principais de mecanismos de negociação são mecanismos de negociação orientados por cotações e por ordem
