Rolling LEAP options refere-se à extensão da duração da negociação das opções de ações. Modelos de preços de opções Os modelos de preços de opções são modelos matemáticos que usam certas variáveis para calcular o valor teórico de uma opção. O valor teórico de um para o próximo período de negociação. Opções de rollover dos investidores para gerenciar uma posição vencedora ou perdedora. Em uma posição perdedora, eles estendem o tempo para evitar perdas antes de fechar a posição. No entanto, eles devem possuir dados suficientes e confiáveis para apoiar sua decisão. Caso contrário, eles incorrerão em perdas maiores.
Se houver sinais de melhoria contínua, não há necessidade de fechar a posição. A ação prudente será estender o comércio. O cenário ideal pode ser aquele em que o preço está bem próximo de onde o investidor deseja. Assim, ao estender a duração, o investidor pode ter um ganho maior ou evitar uma perda.
Opções LEAP vs. Ações
As opções do LEAP são opções de longo prazo (vencimento em mais de um ano) sobre ações Ações O que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "ações", "ações" e "patrimônio líquido" são usados alternadamente. . Com a introdução das opções LEAP, os investidores podem agora aproveitar as oportunidades de opções de longo prazo como um investimento de compra e manutenção. Por causa disso, os investidores não precisam fazer um grande dispêndio de capital. Ao lançar as opções do LEAP, eles podem estender sua posição de mercado ainda mais no futuro. LEAP significa “Long-term Equity Antecipation”.
Compreendendo o processo de opções de rolagem
Rolling LEAP options envolve simultaneamente o fechamento da posição existente e a abertura de uma nova posição com um preço de exercício diferente. Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo se eles manter uma opção de compra ou opção de venda. Uma opção é um contrato com o direito de exercer o contrato a um preço específico, conhecido como preço de exercício. , ou com uma expiração diferente, ou ambos. Um contrato de opção LEAP pode substituir outro contrato de opção LEAP estendendo a data de expiração. Se a opção tiver baixa volatilidade, o investidor deve manter maior alavancagem com custos de transação mínimos.
Exemplo
Digamos que Joe está investindo na negociação de opções LEAP. No mercado de ações, o preço das ações da Empresa X é de $ 25 por ação. Joe decide comprar opções LEAP at-the-money sobre as ações. Por estar negociando opções, ele paga um preço premium de $ 2,05 por ação. Ele compra 100 contratos de opções LEAP com preço de exercício de $ 25 e período de espera de 1 ano. Cada contrato, neste caso, contém 100 ações. Portanto, no total, ele optou por 10.000 ações (100 contratos x 100 ações / contrato).
O valor total das ações é de $ 250.000 ($ 25 por ação x 10.000 ações). No entanto, como ele está negociando contratos de opção, ele só precisa pagar uma taxa de prêmio de $ 20.500 ($ 2,05 de preço de prêmio x 10.000 ações). Para que Joe empate, a ação deve ser negociada a $ 27,05 ($ 25 de preço de exercício + $ 2,05 de preço premium). Portanto, para que ele tenha lucro, as ações da Empresa X devem ser negociadas acima de $ 27,05.
Digamos que a ação esteja sendo negociada a $ 26,50 quando o período de vencimento ainda faltar algumas semanas. Ele pode decidir rolar suas opções LEAP para o próximo período de negociação, prevendo um aumento no preço das ações. Esta é uma decisão razoável porque o preço está perto de onde ele quer e mudou na direção que ele esperava. Só pode exigir um pouco mais de tempo para gerar lucro.
Quando é o momento certo para lançar uma opção?
Rolar as opções do LEAP é uma decisão totalmente subjetiva. Não existe um guia definitivo sobre o momento certo para rolá-los. No entanto, existem algumas considerações importantes a serem levadas em consideração na decisão.
1. Quais foram as premissas iniciais do investidor?
O investidor deve considerar se suas premissas originais sobre o investimento ainda são válidas. Se seu ponto de vista agora for negativo, com base em mudanças de preço ou notícias da empresa, ele / ela pode decidir não rolar sua opção LEAP.
2. Se manter a opção é o melhor uso de capital
Mesmo que a rolagem de sua opção LEAP possa ser lucrativa, se o investidor especular que, na melhor das hipóteses, terá ganhos mínimos, ele pode considerar fechar sua posição e usar o dinheiro em outro lugar onde houver uma oportunidade melhor.
Rolling LEAP options é uma maneira simples para um investidor manter uma posição de baixo custo em uma ação por um período de tempo mais longo. A rolagem pode ser feita na esperança de evitar uma perda ou com o objetivo de obter um lucro maior.
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- Posições compradas e vendidas Posições compradas e vendidas Em investimentos, as posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições: longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado) ou vendê-lo (operar vendido).
- Limite diário de negociação Limite diário de negociação O limite diário de negociação se refere ao valor máximo pelo qual o preço de uma ação ou outro título negociado em bolsa pode subir ou cair durante uma sessão de negociação. Os limites são decididos pela bolsa na tentativa de evitar extrema volatilidade ou manipulação nos mercados.
- Cronometragem da Ordem de Negociação Cronometragem da Ordem de Negociação - Negociação O cronograma da ordem de comércio refere-se ao prazo de validade de uma ordem comercial específica. Os tipos mais comuns de sincronização de ordens de negociação são ordens de mercado, ordens GTC e ordens de atendimento ou eliminação.
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