Desenvolvimento Corporativo (Corp Dev) é o grupo em uma corporação responsável por decisões estratégicas para crescer e reestruturar seus negócios, estabelecer parcerias estratégicas e / ou alcançar a excelência organizacional. O objetivo do Corp Dev é criar oportunidades para a empresa por meio de ações como fusões e aquisições (F&A) Fusões Aquisições Processo de Fusão e Aquisição Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusão e Aquisição. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e custos de transação, desinvestimentos Desinvestimento Um desinvestimento (ou desinvestimento) é a alienação de ativos da empresa ou uma unidade de negócios por meio de uma venda, troca, fechamento,ou falência. A alienação parcial ou total pode ocorrer, dependendo do motivo pelo qual a administração optou por vender ou liquidar os recursos do seu negócio. Exemplos de alienações incluem vendas intelectuais e negócios que alavancam o valor da plataforma de negócios da empresa.
Por que o desenvolvimento corporativo é necessário?
O desenvolvimento corporativo é necessário para uma empresa criar e executar estratégias inovadoras que ajudarão a empresa a aproveitar sua vantagem competitiva e, assim:
- Melhorar o desempenho financeiro e operacional da empresa
- Permita que a empresa supere seus concorrentes
Foco interno vs externo
Em certo sentido, o desenvolvimento corporativo é uma função essencial voltada para o interior de uma organização. É necessário preencher lacunas no alcance geográfico da organização e no portfólio de produtos.
Por outro lado, o desenvolvimento corporativo também é uma função voltada para o exterior essencial para uma organização. Isso ocorre porque as organizações são empresas dinâmicas, com ativos valiosos, que podem ser monetizados e crescidos por meio de diferentes combinações de negócios e parcerias. Assim, o departamento de desenvolvimento corporativo deve inovar e criar uma gama de parceiros de negócios e alternativas de transação.
Estrutura de Desenvolvimento Corporativo
# 1 Modelo centralizado
Normalmente, o desenvolvimento corporativo é uma função centralizada porque dá à equipe Corp Dev uma visão panorâmica da organização que os ajuda a identificar oportunidades e ameaças. Isso permite que a empresa tire proveito de ser a pioneira em caso de uma oportunidade e tome medidas preventivas contra ameaças. Essa estrutura também permite que a equipe de desenvolvimento corporativo estruture negócios com outros negócios que se enquadrem bem no portfólio da empresa.
No entanto, deve-se notar que um departamento de Corp Dev centralizado não significa que o departamento trabalhe de forma totalmente isolada dos demais grupos operacionais da empresa. Por exemplo, após adquirir um negócio, a equipe de desenvolvimento corporativo ajuda a integrar a aquisição na empresa, colaborando com funções de suporte e linhas de negócios dentro da empresa e com fornecedores fora da empresa.
# 2 modelo híbrido
Sob esse modelo organizacional, o departamento de desenvolvimento corporativo é enxuto - ou seja, consiste em muito poucos profissionais de Corp Dev. Essa equipe enxuta depende de uma rede de recursos externos e internos para fornecer expertise no assunto ao avaliar potenciais parcerias e transações estratégicas.
# 3 Modelo descentralizado
Na verdade, um modelo organizacional descentralizado de desenvolvimento corporativo significa que não há um departamento central de desenvolvimento corporativo. Em vez disso, uma equipe de desenvolvimento corporativo é formada caso a caso, ou ad hoc, e é composta por indivíduos de vários departamentos internos.
A composição exata da equipe é determinada pela experiência necessária para o projeto de desenvolvimento corporativo específico. Por exemplo, se o projeto fosse um desinvestimento, a equipe Corp Dev estaria muito povoada por indivíduos dos departamentos jurídicos e financeiros corporativos.
O modelo centralizado é o modelo mais popular de desenvolvimento corporativo, enquanto o modelo descentralizado é o menos popular.
Perfil de Trabalho de uma Equipe de Desenvolvimento Corporativo
Os grupos de desenvolvimento corporativo são responsáveis por uma ampla gama de funções, e a gama de funções pode variar significativamente de empresa para empresa. Muitas pessoas pensam que o Corp Dev está apenas envolvido em fusões e aquisições (F&A) Fusões Aquisições Processo de Fusão e Aquisição Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusão e Aquisição. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação, mas - especialmente em grandes corporações - o Corp Dev está normalmente envolvido em uma série de outros projetos além de apenas M&A.
Algumas das responsabilidades mais comuns do Corp Dev incluem o seguinte:
- Alcançando a excelência operacional
- Analisar e investir em novas iniciativas estratégicas (isso inclui fusões, aquisições e também desinvestimentos estratégicos)
- Criação de modelos de previsão e orçamentos para determinar alocações de ativos e monitorar o desempenho da empresa
- Lidar com o governo e / ou reguladores da indústria
- Garantia de adequação de capital
- Identificar e lidar com ativos de negócios não essenciais
- Melhorar a experiência do cliente / cliente
- Otimizando a produtividade da empresa
- Participar de conferências financeiras, reuniões de acionistas, Dias do Investidor e divulgação de resultados para comunicar a estratégia da empresa aos acionistas
- Desenvolvimento de produto e penetração no mercado
- Gerenciamento de portfólio
- Compreender os principais impulsionadores de receitas e despesas; identificar os indicadores-chave de desempenho (KPIs) mais importantes para medir e avaliar o desempenho da empresa
Implementação de estratégias para desenvolvimento corporativo
As seguintes estratégias são comumente usadas para atingir os objetivos de desenvolvimento corporativo:
# 1 Fusões e Aquisições
As grandes empresas geralmente adquirem / compram empresas menores que possuem habilidades, conhecimento, clientes, receitas, ganhos e / ou fluxo de caixa que podem beneficiar significativamente a empresa adquirente. Em outros casos, uma empresa pode adquirir uma empresa que acredita ter potencial e, em seguida, reformular seu modelo de negócios para levá-la em uma direção nova e, com sorte, lucrativa. Para realizar essas aquisições, os profissionais de desenvolvimento corporativo precisam ser qualificados em avaliação corporativa. Especialista em avaliação de negócios A avaliação de negócios se refere ao processo de determinação do valor real de um negócio. Os proprietários trabalham com um especialista em avaliação de negócios para ajudá-los a obter uma estimativa objetiva do valor de seus negócios. Eles exigem os serviços de especialistas em avaliação de negócios para determinar o valor justo de um negócio, gestão de risco, modelagem financeira, negociação,e integração.
Ao realizar fusões e aquisições, as equipes de desenvolvimento corporativo: (1) criam uma lista de alvos, (2) avaliam as empresas em um modelo financeiro, (3) negociam os termos do negócio e (4) integram a aquisição à empresa. Para saber mais sobre isso, consulte nosso guia sobre o Processo de Fusões e Aquisições Fusões Aquisições Processo de Fusões e Aquisições Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusões e Aquisições. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação.
Para integrações bem-sucedidas, as equipes de desenvolvimento corporativo geralmente criam um Acordo de serviços de transição (TSA) entre o comprador e o vendedor. Um TSA especifica a natureza e a duração pela qual o vendedor continuará a fornecer serviços à empresa que foi adquirida. Isso cria valor para o comprador, pois oferece tempo para integrar o negócio recém-adquirido. Também ajuda o vendedor, pois permite que eles mitiguem custos ociosos e reestruturem seus sistemas (especialmente se apenas uma parte de seus negócios foi adquirida pelo comprador).
# 2 Parcerias de longo prazo
Ter uma reputação no mercado de “parceiro” preferencial fornece à empresa uma vantagem competitiva. Isso ocorre porque as parcerias estáveis, compostas por várias organizações, proporcionam economias de escala a todos os parceiros. Além disso, para evitar uma guerra de preços / uma corrida para o fundo do poço com um concorrente potencial, as empresas geralmente preferem estabelecer parcerias com eles.
Além disso, a formação de parcerias é (geralmente) muito menos intensiva em capital do que a aquisição de uma empresa. Assim, diante da demanda por parcerias de formas inovadoras, saber estabelecer parcerias sustentáveis com outras organizações cria uma vantagem competitiva.
# 3 Desinvestimentos e exclusões
As empresas enfrentam pressões internas e externas para garantir que as carteiras da empresa estejam usando o capital de forma eficiente. Como resultado, desinvestimentos Alienação Um desinvestimento (ou desinvestimento) é a alienação dos ativos da empresa ou de uma unidade de negócios por meio de uma venda, troca, encerramento ou falência. A alienação parcial ou total pode ocorrer, dependendo do motivo pelo qual a administração optou por vender ou liquidar os recursos do seu negócio. Exemplos de alienações incluem a venda de intelectuais e carve-outs tornaram-se uma estratégia cada vez mais importante para as empresas.
Descarregar ativos de maneira planejada, com base na revisão regular do portfólio da empresa, pode resultar em um alto retorno para a empresa. Esta é outra função do Corp Dev que requer modelagem financeira extensa, habilidades em Excel e um forte entendimento das técnicas de avaliação de negócios.
Nº 5 Alianças Estratégicas
As alianças estratégicas permitem que as empresas envolvidas na aliança gerenciem melhor seus riscos, alavancem recursos e ativos essenciais e aceleram a entrada em novos mercados. As alianças estratégicas são veículos especialmente prudentes para entrar em mercados emergentes como Índia, China e Brasil porque ajudam a empresa que entra no novo país a formar as relações comerciais necessárias e aprender as práticas comerciais relevantes mais rápido do que seria possível de outra forma.
Além disso, as alianças estratégicas muitas vezes resultam em um uso mais eficiente do capital, uma vez que o custo do investimento é compartilhado e o risco distribuído entre os parceiros de acordo com seu conjunto de habilidades / contribuição de ativos.
# 6 Transações de criativos para otimizar o valor do acionista
Acionistas ativistas e fundos de hedge Estratégias de fundos de hedge Um fundo de hedge é um fundo de investimento criado por pessoas físicas credenciadas e investidores institucionais com o objetivo de maximizar retornos e reduzir ou eliminar riscos, independentemente da subida ou queda do mercado. As estratégias de fundos de hedge são empregadas por meio de parcerias de investimento privado entre um gestor de fundos e investidores, muitas vezes exercem pressão externa sobre uma empresa, declarando suas preferências e visões em relação ao desempenho e direção estratégica da empresa. As demandas apresentadas por esses investidores atuam como incentivos para que a equipe de desenvolvimento corporativo planeje novos tipos de negócios para otimizar o valor para os acionistas.
Métricas para avaliar a eficácia do desenvolvimento corporativo em uma organização
As métricas mais comumente usadas para medir o desempenho do departamento de desenvolvimento corporativo de uma empresa são:
- Valor presente líquido (NPV): quanto mais alto o NPV NPV Formula Um guia para a fórmula NPV no Excel ao realizar a análise financeira. É importante entender exatamente como a fórmula VPL funciona no Excel e a matemática por trás dela. NPV = F / [(1 + r) ^ n] onde, PV = Valor Presente, F = Pagamento futuro (fluxo de caixa), r = Taxa de desconto, n = o número de períodos no futuro, melhor será o desempenho do a equipe Corp Dev da empresa é considerada assim.
- Return on Investment ROI Formula (Return on Investment) O retorno sobre o investimento (ROI) é um índice financeiro usado para calcular o benefício que um investidor receberá em relação ao seu custo de investimento. É mais comumente medido como o lucro líquido dividido pelo custo de capital original do investimento. Quanto maior a proporção, maior o benefício obtido. (ROI): Como o NPV, um ROI cada vez mais alto indica um departamento de Corp Dev sólido.
- Taxa interna de retorno (TIR): quanto melhor for o Corp Dev, maior será a margem pela qual a TIR excederá a taxa de retorno exigida pela empresa.
- Crescimento da receita: o crescimento da receita é outra métrica usada para avaliar o desempenho de um departamento de desenvolvimento corporativo.
- Análise de fator estratégico: Uma pontuação mais alta para a empresa em sua análise de fator estratégico indica a eficiência operacional do departamento de desenvolvimento corporativo.
- Captura de sinergia: se após uma fusão e aquisição, o desempenho e o valor das duas organizações combinadas forem maiores do que o desempenho e o valor das duas organizações separadamente, diz-se que a empresa capturou sinergia. O efeito sinérgico de uma transação / negócio é frequentemente visto mais facilmente nos preços das ações - se o efeito sinergético for positivo, os preços das ações aumentam.
- Análise de diluição / acreção: se uma análise de diluição / acreção A análise de diluição de acreção de diluição de acreção é um teste simples usado para determinar se uma fusão ou aquisição proposta aumentará ou diminuirá o EPS pós-transação mostra que o lucro por ação aumentará após uma fusão e aquisição, o Corp A equipe de desenvolvimento é considerada boa em criar valor para o acionista.
- Retenção de clientes: como parte da responsabilidade do Corp Dev é trabalhar para melhorar a experiência do cliente / cliente, as taxas de retenção de clientes mais altas refletem o sucesso da equipe de Desenvolvimento Corporativo nessa área de atuação.
- Rotatividade de funcionários: o desenvolvimento corporativo, ao ajudar a criar sucesso nos negócios e eficiência operacional, também pode contribuir para alcançar e manter uma baixa taxa de rotatividade de funcionários.
Um departamento de desenvolvimento corporativo eficaz tem a capacidade de avaliar o valor e o risco com precisão, gerar um número significativo de negócios, adquirir alvos e conduzir uma estratégia de negócios ideal e bem-sucedida.
Fonte: Curso de modelagem financeira de M&A da Finance.
Recursos Adicionais de Desenvolvimento Corporativo
Corp Dev ajuda uma empresa a definir a estratégia ideal para seu crescimento. Você pode aprender mais explorando estes recursos adicionais, fornecidos gratuitamente pela Finance:
- Guia de modelagem financeira Guia gratuito de modelagem financeira Este guia de modelagem financeira cobre dicas e melhores práticas do Excel sobre suposições, motivadores, previsões, vinculação das três declarações, análise de DCF, mais
- Visão geral do processo de fusão e aquisição Fusões Aquisições Processo de fusão e aquisição Este guia o conduz por todas as etapas do processo de fusão e aquisição. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação
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