Uma carteira de títulos barbell é uma carteira de investimentos Carteira de investimentos Uma carteira de investimentos é um conjunto de ativos financeiros pertencentes a um investidor que pode incluir títulos, ações, moedas, dinheiro e equivalentes a dinheiro e commodities. Além disso, refere-se a um grupo de investimentos que um investidor usa para obter lucro enquanto garante que o capital ou os ativos sejam preservados. que compreende obrigações de curto e longo prazo, em que metade da carteira consiste em obrigações de curto prazo e a outra metade consiste em obrigações de longo prazo.
A carteira de investimentos é chamada de carteira de títulos barbell porque pode ser descrita graficamente usando uma barra com títulos de curto prazo de um lado e títulos de longo prazo do outro. Os títulos de curto prazo geralmente têm um período de vencimento menor ou igual a cinco anos, enquanto os títulos de longo prazo geralmente têm um período de vencimento de 10 anos ou mais.
Resumo:
- Uma carteira de títulos barbell é uma carteira de investimentos que compreende títulos de curto e longo prazo, em que metade da carteira consiste em títulos de curto prazo e a outra metade consiste em títulos de longo prazo.
- Os títulos de curto prazo geralmente têm um período de vencimento de até cinco anos, enquanto os títulos de longo prazo têm um período de vencimento de 10 anos ou mais.
- A chave por trás de uma estratégia de investimento em títulos barbell é a atenção especial aos títulos de curto prazo em um ambiente de curva de rendimento crescente. À medida que os títulos de curto prazo vão vencendo, eles são reinvestidos em novos títulos de curto prazo, aumentando o valor geral dos investimentos e o valor da carteira.
Como funciona a estratégia de investimento do Barbell Bond?
A estratégia de investimento em títulos barbell, simplesmente conhecida como estratégia barbell, envolve o investimento em dois tipos distintos de títulos - de curto e longo prazo. A estratégia visa se beneficiar de ambos os extremos para obter lucro. A chave em uma estratégia de investimento em obrigações barbell é a atenção especial aos títulos de curto prazo em uma curva de rendimento crescente. Curva de rendimento A curva de rendimento é uma representação gráfica das taxas de juros da dívida para uma variedade de vencimentos. Mostra o rendimento que um investidor espera obter se emprestar seu dinheiro por um determinado período de tempo. O gráfico exibe o rendimento de um título no eixo vertical e o tempo até o vencimento no eixo horizontal. meio Ambiente.
À medida que os títulos de curto prazo vão vencendo, eles são reinvestidos em novos títulos de curto prazo, aumentando o valor geral dos investimentos e aumentando o valor da carteira. Devido ao foco constante em títulos de curto prazo, esta é uma estratégia ativa, o que implica que precisa de uma gestão ativa para rolar adequadamente os títulos de curto prazo em novas emissões no vencimento.
Outro aspecto importante do portfólio de barras é o tempo. O melhor momento para investir usando uma estratégia de barra é quando a curva de juros está se achatando. Uma curva de rendimento plana implica uma variação muito pequena ou disparidade no rendimento entre os títulos de curto e longo prazo. Portanto, a variância Fórmula de variância A fórmula de variância é usada para calcular a diferença entre uma previsão e o resultado real. ou o spread entre as ligações é muito pequeno, o que funciona melhor para a estratégia de barra.
Pelo contrário, uma curva de rendimento mais inclinada é prejudicial para uma estratégia barbell, uma vez que os rendimentos de longo prazo aumentam mais rapidamente e a uma taxa crescente, em oposição aos rendimentos de curto prazo. Isso resulta em um declínio no valor geral dos títulos de longo prazo, anulando assim todo o propósito da estratégia barbell. Portanto, o melhor momento para investir usando uma estratégia de barra é quando a curva de juros está se achatando.
Investimento de portfólio do Barbell Bond - Recursos
1. Dois tipos de títulos
A carteira de títulos barbell contém apenas dois tipos de títulos - títulos de curto ou longo prazo. Os títulos têm prazos de vencimento semelhantes. Não há títulos com prazo de vencimento intermediário.
2. Nível de risco
A exposição ao risco usando uma estratégia barbell reside principalmente nos títulos de longo prazo da carteira. Os títulos de longo prazo permanecem intocados até o vencimento e são muito mais voláteis do que os de curto prazo. O risco surge na forma de perdas de capital potenciais devido às condições de mercado desfavoráveis.
3. Estratégia ativa
A estratégia de investimento barbell é uma estratégia de investimento ativa. Exige monitoramento ativo dos títulos de curto prazo, uma vez que a essência da estratégia é rolar os títulos de curto prazo em novos no vencimento. Sem uma gestão ativa, essa carteira de investimentos acabará apenas com títulos de longo prazo, contrariando o próprio propósito da estratégia barbell.
4. Maior liquidez
Como essa estratégia de investimento envolve a rolagem de títulos de curto prazo em novas emissões no vencimento, ela oferece maior flexibilidade e liquidez. Liquidez Nos mercados financeiros, a liquidez se refere à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido é um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa) e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Se todo o resto for igual, os ativos mais líquidos são negociados com um prêmio e os ativos ilíquidos são negociados com um desconto. em comparação com outras estratégias de investimento.
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