O índice Times Juros Ganhos (Base de Caixa) (TIE-CB) é muito semelhante ao Índice Times Juros Ganhos vezes Juros Ganhos O índice Times Juros Ganhos (TIE) mede a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de dívida periodicamente. Esse índice pode ser calculado dividindo o EBIT de uma empresa por sua despesa de juros periódica. O índice mostra o número de vezes que uma empresa pode fazer seus pagamentos periódicos de juros. Os tempos de juros ganhos (base de caixa) medem a capacidade de uma empresa de fazer pagamentos periódicos de juros sobre sua dívida.A principal diferença entre os dois índices é que o tempo de juros ganhos (base de caixa) utiliza fluxo de caixa operacional ajustado em vez de lucro antes de juros e impostos (EBIT) Guia do EBIT O EBIT significa Lucro antes dos juros e impostos e é um dos últimos subtotais no demonstração do resultado antes do lucro líquido. O EBIT também é algumas vezes referido como receita operacional e é chamado assim porque é encontrado deduzindo todas as despesas operacionais (custos de produção e não produção) da receita de vendas. . Assim, o índice é calculado com base no “regime de caixa”, que leva em consideração apenas quanto dinheiro disponível uma empresa tem em mãos. Esse dinheiro pode ser usado para fazer o pagamento de dívidas.s encontrados deduzindo todas as despesas operacionais (custos de produção e não produção) da receita de vendas. . Assim, o índice é calculado com base no “regime de caixa”, que leva em consideração apenas quanto dinheiro disponível uma empresa tem em mãos. Esse dinheiro pode ser usado para fazer o pagamento de dívidas.s encontrados deduzindo todas as despesas operacionais (custos de produção e não produção) da receita de vendas. . Assim, o índice é calculado com base no “regime de caixa”, que leva em consideração apenas quanto dinheiro disponível uma empresa tem em mãos. Esse dinheiro pode ser usado para fazer o pagamento de dívidas.
O principal objetivo do TIE-CB é quantificar a probabilidade de uma empresa entrar em default em seus empréstimos. Esta informação é útil para determinar vários parâmetros de dívida, como a taxa de juros apropriada que um credor deve cobrar da empresa ou o valor da dívida Capacidade da dívida A capacidade da dívida se refere ao valor total da dívida que uma empresa pode incorrer e pagar de acordo com os termos da dívida acordo. que uma empresa pode assumir com segurança.
Um índice TIE-CB relativamente alto indica que uma empresa tem muito dinheiro em caixa que pode dedicar ao pagamento de dívidas, reduzindo assim sua probabilidade de inadimplência. Isso torna o negócio um investimento mais atraente para os credores. Por outro lado, um baixo TIE-CB significa que a empresa tem menos caixa disponível para dedicar ao pagamento da dívida. Dessa forma, haveria uma probabilidade maior de inadimplência.
Como calcular a Razão de Juros Ganhos com o Tempo (Base de Caixa)
O índice de Juros Ganhos com o Tempo CB pode ser calculado dividindo-se o fluxo de caixa ajustado das operações de uma empresa por sua despesa periódica de juros. A fórmula para calcular a proporção é:
Onde:
Fluxo de caixa operacional ajustado = Fluxo de caixa das operações Fluxo de caixa operacional O fluxo de caixa operacional (OCF) é a quantidade de caixa gerada pelas atividades operacionais regulares de uma empresa em um período de tempo específico. A fórmula do fluxo de caixa operacional é o lucro líquido (na parte inferior da demonstração do resultado), mais quaisquer itens não monetários, mais ajustes para mudanças no capital de giro + Impostos Contabilidade de Imposto de Renda Imposto de renda e sua contabilidade é uma área chave das finanças corporativas . Ter uma compreensão conceitual da contabilidade de impostos de renda permite que uma empresa mantenha a flexibilidade financeira. O imposto é um campo complexo de navegar e muitas vezes confunde até os analistas financeiros mais qualificados. + Custos Fixos Custos Fixos e Variáveis O Custo é algo que pode ser classificado de várias formas dependendo da sua natureza.Um dos métodos mais populares é a classificação de acordo com custos fixos e custos variáveis. Os custos fixos não mudam com aumentos / diminuições nas unidades de volume de produção, enquanto os custos variáveis são exclusivamente dependentes
Despesa de juros - representa os pagamentos periódicos da dívida que uma empresa é legalmente obrigada a fazer aos seus credores
Embora um índice TIE-CB alto seja quase sempre preferido em vez de um índice baixo, um TIE-CB excessivamente alto pode significar que a empresa pode não estar fazendo o melhor uso de seu caixa. Por exemplo, um índice alto pode indicar que uma empresa pode não estar investindo em novos projetos com VPL positivo, conduzindo pesquisa e desenvolvimento ou pagando dividendos aos seus acionistas. Como resultado disso, a empresa pode ver uma diminuição na lucratividade (e, subsequentemente, no caixa) no longo prazo.
Exemplo de juros ganhos (base de caixa)
A Ben's Cookies deseja calcular seu índice de juros ganhos (regime de caixa) para ter uma ideia melhor de sua capacidade de pagamento da dívida. Abaixo estão trechos das demonstrações financeiras da empresa, com as entradas necessárias destacadas por caixas vermelhas:
Do modelo de demonstrativo de fluxo de caixa de finanças Modelo de demonstrativo de fluxo de caixa Este modelo de demonstrativo de fluxo de caixa fornece uma base para registrar os fluxos de caixa operacionais, de investimento e de financiamento anualmente. A Demonstração dos Fluxos de Caixa (também chamada de demonstração dos fluxos de caixa) é uma das três principais demonstrações financeiras que relata o caixa gerado e gasto durante um período específico de
Do modelo de declaração de renda de finanças Modelo de declaração de renda Modelo gratuito de declaração de renda para download. Crie sua própria demonstração de lucros e perdas com modelos anuais e mensais no arquivo Excel fornecido. O arquivo inclui receita, custo das mercadorias vendidas, lucro bruto, marketing, vendas, G&A, salários, ordenados, despesas de juros, depreciação, amortização, impostos, receita líquida
Usando a fórmula fornecida acima, chegamos aos seguintes números:
Aqui, vemos que o TIE-CB do Ben aumenta lentamente ano após ano, até 41,11x os juros em 2018. Isso geralmente seria um bom indicador de saúde financeira, pois significa que o Ben's tem caixa suficiente para pagar os juros da dívida. Se Ben solicitasse mais empréstimos, provavelmente teria uma boa chance de obter financiamento adicional, pois a probabilidade de inadimplência é relativamente baixa.
Para entender melhor a saúde financeira do negócio, o índice TIE-CB deve ser calculado para várias empresas que operam no mesmo setor. Se outras empresas que operam neste setor virem múltiplos TIE-CB que são, em média, menores do que a Ben's, podemos concluir que a Ben's está fazendo um trabalho relativamente melhor no gerenciamento de sua alavancagem financeira. Os credores têm maior probabilidade de conceder crédito adicional à Ben's, em vez de seus concorrentes, se necessário.
Recursos adicionais
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