O capital investido é o investimento feito por ambos os acionistas. Acionista Um acionista pode ser uma pessoa, empresa ou organização que detém ações de uma determinada empresa. Um acionista deve possuir no mínimo uma ação em ações ou fundo mútuo de uma empresa para torná-lo um proprietário parcial. e titulares de dívidas em uma empresa. Quando uma empresa precisa de capital para se expandir, ela pode obtê-lo vendendo ações. Ações ordinárias Ações ordinárias são um tipo de título que representa a propriedade de uma empresa. Existem outros termos - como ação ordinária, ação ordinária ou ação com direito a voto - que são equivalentes às ações ordinárias. ou através da emissão de títulos Títulos Títulos são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital.O emissor do título toma emprestado capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a eles a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado. . Os acionistas são pessoas que compraram ações de uma empresa e os detentores de dívidas são aqueles que compraram títulos.
Usos do capital investido
Para uma empresa, o capital investido é uma fonte de financiamento que permite assumir novas oportunidades, como a expansão. Tem duas funções dentro de uma empresa. Primeiro, ele é usado para comprar ativos fixos, como terrenos, edifícios ou equipamentos. Em segundo lugar, é usado para cobrir as despesas operacionais do dia a dia, como o pagamento de estoques ou o pagamento de salários de funcionários. Uma empresa pode escolher o financiamento de capital investido em vez de tomar um empréstimo de um banco por vários motivos.
Por exemplo, quando uma empresa emite ações, não tem obrigação de emitir dividendos Dividendos em ações Um dividendo em ações, um método usado pelas empresas para distribuir riqueza aos acionistas, é um pagamento de dividendos feito na forma de ações em vez de dinheiro. Os dividendos de ações são emitidos principalmente em vez de dividendos em dinheiro quando a empresa está com pouco caixa líquido disponível. . Isso o torna uma fonte barata de capital em comparação com o pagamento de juros de um empréstimo bancário. Uma empresa também pode preferir obter financiamento por meio de ações e títulos, caso não se qualifiquem para um grande empréstimo bancário a uma taxa de juros baixa.
Para um investidor, o capital investido é avaliado por meio de métricas como o retorno sobre o capital investido (ROIC) Retorno sobre o capital investido Retorno sobre o capital investido - ROIC - é uma medida de rentabilidade ou desempenho do retorno obtido por aqueles que fornecem capital, a saber, o detentores de títulos e acionistas da empresa. O ROIC de uma empresa é freqüentemente comparado ao seu WACC para determinar se a empresa está criando ou destruindo valor. Razão. Este índice é usado por um investidor para determinar o valor de uma empresa. Um índice relativamente mais alto indica que uma empresa é uma criadora de valor e é capaz de utilizar os fundos investidos para gerar lucros maiores, em comparação com outras empresas.
Ao dividir a receita pelo capital investido, o índice mostra a capacidade de uma empresa de impulsionar as vendas por meio de seu capital. Uma empresa com um índice mais alto em comparação com seus pares significa que está operando com mais eficiência.
Pontos de resumo rápido
- O capital investido é o capital investido em uma empresa por credores e acionistas
- Para as empresas, o capital investido é usado para expandir as operações e desenvolver ainda mais a empresa. Os investidores utilizam o índice de retorno sobre o capital investido (ROIC) para avaliar a eficiência com que uma empresa usa o capital
- Existem duas maneiras de calcular essa métrica: a abordagem operacional e a abordagem de financiamento
Como é calculado o capital investido?
As duas maneiras de calcular o valor do capital investido são por meio da abordagem operacional e da abordagem de financiamento.
A fórmula para a abordagem operacional é:
Onde:
- Capital circulante líquido Capital circulante líquido O capital circulante líquido (NWC) é a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa (líquido de caixa) e o passivo circulante (líquido de dívida) em seu balanço patrimonial. É uma medida da liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo, bem como financiar as operações do negócio. A posição ideal é = Ativos operacionais correntes - Passivos correntes não remunerados
- Goodwill e intangíveis são itens como reputação da marca, direitos autorais e tecnologia proprietária (software de computador)
A fórmula para a abordagem de financiamento é:
Exemplo Trabalhado da Abordagem Operacional
A seguir estão as informações para a Empresa A:
Para a abordagem operacional, os números necessários são (1) capital de giro, (2) imobilizado e (3) goodwill e intangíveis. Em primeiro lugar, para obter o valor do capital circulante líquido, subtraia os passivos não remunerados dos ativos operacionais correntes. Em seguida, para obter o PP&E, adicione a planta de manufatura A com o maquinário de manufatura. Por último, para obter o goodwill e os intangíveis, adicione o valor do goodwill com tecnologia proprietária. A última etapa para obter o capital investido é somar as três categorias.
Exemplo Trabalhado da Abordagem de Financiamento
A seguir estão as informações para a Empresa B:
Para a abordagem de financiamento, os principais números necessários são (1) dívida total e arrendamentos, (2) patrimônio líquido total e seus equivalentes e (3) caixa e investimentos não operacionais. Para calcular a dívida total e arrendamentos, adicione a dívida de curto prazo, dívida de longo prazo e VA das obrigações de arrendamento. Em seguida, para obter o patrimônio líquido e seus equivalentes, some as ações ordinárias e os lucros retidos. Por último, para obter o caixa e os investimentos não operacionais, adicione o caixa do financiamento e o caixa do investimento. A última etapa para obter o capital investido é somar as três somas.
Recursos adicionais
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- Retorno sobre o capital empregado (ROCE) Retorno sobre o capital empregado (ROCE) Retorno sobre o capital empregado (ROCE), um índice de lucratividade, mede a eficiência com que uma empresa está usando seu capital para gerar lucros. O retorno sobre o capital
- Custo do patrimônio líquido Custo do patrimônio líquido O custo do patrimônio líquido é a taxa de retorno que um acionista exige para investir em um negócio. A taxa de retorno exigida é baseada no nível de risco associado ao investimento
- Pó seco Pó seco Pó seco refere-se às reservas de caixa que as empresas e fundos de private equity têm disponíveis para implantar quando surge uma oportunidade atraente de investimento ou para ajudá-los a cumprir as obrigações de dívida no vencimento.
- Return on Investment ROI Formula (Return on Investment) O retorno sobre o investimento (ROI) é um índice financeiro usado para calcular o benefício que um investidor receberá em relação ao seu custo de investimento. É mais comumente medido como o lucro líquido dividido pelo custo de capital original do investimento. Quanto maior a proporção, maior o benefício obtido.
