Uma aliança positiva ou afirmativa geralmente prescreve a condição de manutenção do bem-estar operacional e da estabilidade dos negócios da parte que toma o empréstimo. Eles são chamados de pactos de dívida “positivos” devido às atividades que alistam ou às condições que prescrevem. Isso ocorre porque os convênios exigem que o tomador do empréstimo mantenha certo nível de padrão ou estabilidade para o negócio, o que afirma a saúde e o bem-estar financeiro da empresa.
Normalmente, a violação de um acordo positivo relacionado ao covenant da dívida geralmente resulta no credor ganhando certos direitos de controle, como cobrar todo o valor do empréstimo, apreender ativos ou garantias. garantia de um empréstimo. É utilizado como forma de obtenção de um empréstimo, atuando como proteção contra perdas potenciais para o credor caso o devedor não cumpra seus pagamentos. (se previamente acordado) em troca da violação de um acordo de convênio, ou cobrando uma taxa de juros mais alta Taxa de juros Uma taxa de juros refere-se ao valor cobrado por um credor a um mutuário por qualquer forma de dívida dada, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. sobre o empréstimo do que o que já estava em vigor.
Características das Alianças Positivas
1. Requisito para manter um certo limite especificado de proporções
As cláusulas de dívida positivas podem ser na forma de uma exigência para a parte que toma o empréstimo manter um certo limite para os índices financeiros. Pode ser para uma proporção específica ou um conjunto de proporções, dependendo dos termos e condições do credor. Os índices mais populares que são comumente usados pelos credores são índices de solvência, como dívida / (EBIDTA - despesas de capital), índices de liquidez, como ativos rápidos / passivos circulantes, ou índices de lucratividade Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, ativos do balanço, custos operacionais e patrimônio líquido durante um período de tempo específico. Eles mostram como uma empresa utiliza seus ativos para produzir lucro, como lucro líquido / vendas líquidas.
Embora possa parecer de natureza restritiva quando uma empresa precisa manter um determinado índice financeiro, eles são mais uma manutenção de uma boa situação financeira, o que acabará por ajudar a impulsionar em vez de restringir as operações. Portanto, esses tipos de cláusulas são considerados cláusulas de dívida positivas.
2. Exigência de manter sob controle as apólices de seguro que afetam os negócios
As cláusulas de dívidas positivas também podem vir na forma de um requisito para levar todas as apólices de seguro adequadas e exigidas para o negócio. Geralmente é feito com o objetivo de proteger o negócio de quaisquer perdas potenciais ou eventos desfavoráveis que aconteçam no ambiente econômico, financeiro, operacional ou social no futuro próximo.
3. Obrigação de pagar impostos
As cláusulas de dívidas positivas também podem assumir a forma de uma exigência de pagamento de impostos. Pode tratar-se especificamente de imposto de renda, imposto corporativo ou imposto de trabalho.
4. Requisito para manter os ativos totais da empresa
As cláusulas de dívida positivas podem vir na forma de um requisito para salvaguardar e manter os ativos totais da empresa. É feito especificamente para covenants de dívidas relacionadas ao patrimônio líquido, em que o contrato de empréstimo tem como foco a manutenção do patrimônio líquido do tomador. Os credores preferem esse tipo de cláusulas de dívida positivas pelo fato básico de que o patrimônio líquido é geralmente um bom indicador de se o mutuário será capaz ou não de sustentar seus níveis de dívida atuais.
Exemplo ilustrativo
A empresa XYZ solicita um empréstimo do Banco ABC. O valor do empréstimo é de $ 12.000.000. Após a avaliação das demonstrações financeiras e do histórico de crédito da empresa, a qualidade de crédito A qualidade de crédito, simplesmente, é o quão "digno" ou merecedor alguém é de crédito. Se um credor estiver confiante de que o devedor honrará sua obrigação de dívida em tempo hábil, o mutuário é considerado digno de crédito. , o banco concorda em conceder à empresa um empréstimo de US $ 10.000.000, desde que esta concorde com certas condições apresentadas pelo banco no contrato de empréstimo.
Durante uma avaliação completa das demonstrações financeiras da empresa, o banco observou que um valor considerável dos ativos foi vendido no exercício anterior para liquidar um empréstimo de longo prazo. No entanto, as declarações de projeções financeiras formuladas mostraram projeções positivas para o próximo exercício financeiro.
Portanto, o banco apresentou a condição de emprestar à empresa, desde que esta mantenha um patrimônio líquido tangível mínimo de $ 1.000.000 para a duração do empréstimo. É um exemplo de compromisso de dívida de patrimônio líquido positivo porque exige que a parte que toma o empréstimo mantenha certos aspectos de seus negócios, em vez de restringir de alguma forma suas operações.
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- Covenants Não Financeiros Covenants Não Financeiros Covenants não financeiros são promessas ou acordos feitos pela parte que toma o empréstimo que não são de natureza financeira. As promessas são operacionais,
