Um fundo de garantia é uma forma de investimento de capital privado. Fundos de capital privado Os fundos de capital privado são pools de capital a serem investidos em empresas que representam uma oportunidade para uma alta taxa de retorno. Eles vêm com um valor fixo que permite aos membros perseguir objetivos específicos de investimento, contribuindo com fundos para um determinado grupo. É semelhante a outros tipos de investimento, exceto que os investidores em um fundo de garantia têm a opção de fornecer fundos para transações de investimento específicas. Os investidores fornecem um compromisso de capital para uma equipe de investimento Cinco empregos mais bem remunerados no setor financeiro Esperamos que você goste deste guia para os cinco empregos mais bem remunerados no setor financeiro. O setor financeiro é facilmente um dos mais competitivos quando se trata de encontrar um emprego. Isso é verdade mesmo em relação aos cargos de nível básico,já que é quase totalmente inédito construir uma carreira de sucesso em fazer investimentos com parâmetros predeterminados específicos. Eles aprovam cada transação e podem decidir se buscam cada transação independentemente ou em lote. Um fundo de garantia serve para eliminar algumas das armadilhas que afetam os fundos de investimento tradicionais.
Os fundos de garantia tornaram-se populares após a bolha das pontocom. Na época, os investidores usavam o formato convencional de investimento, no qual os investidores contribuíam com fundos em um único pool administrado por um administrador de fundos. O gestor de fundos O gestor de carteiras administra carteiras de investimento usando um processo de gestão de carteira de seis etapas. Aprenda exatamente o que um gerente de portfólio faz neste guia. Gestores de carteiras são profissionais que administram carteiras de investimentos, com o objetivo de atingir os objetivos de investimento de seus clientes. iria então investir em carteiras que o grupo decidisse, em vez de no que cada investidor estava interessado. O formato de fundo de garantia permite que os investidores selecionem se querem participar de uma oportunidade de investimento em uma base de transação a transação.O formato é preferido por investidores que são céticos sobre investir em setores com os quais não estão familiarizados.
Como funciona um fundo de garantia
Gestão de fundos de garantia
Os fundos de garantia são criados para buscar investimentos em uma variedade de indústrias e setores que alcançam uma taxa de retorno mais alta, como imóveis e energia. Os fundos são administrados por uma equipe de investidores anjo experientes, ex-VCs ou atuais VCs. Os membros da equipe atuam como Parceiros Gerais e lidam com as funções administrativas do fundo. Algumas das funções incluem sourcing, vetting e pitching idéias de investimento para os investidores de fundos de garantia, preparação de documentos legais, divulgação e entrega de suporte pós-investimento para garantir que os investimentos estão funcionando sem problemas.
Ao contrário dos fundos de risco convencionais, um fundo de garantia não opera um pool cego. Em vez disso, financia oportunidades de investimento, analisa-as e apresenta-as aos investidores. Os investidores do fundo de garantia então revisam as negociações dadas a eles e decidem em quais negociações investir. A prática é diferente do formato de fundo de risco tradicional, onde os investidores desfrutam de informações limitadas sobre as oportunidades de investimento em que investir e a operação diária do fundo. Um fundo de garantia oferece um controle considerável sobre como e onde os investimentos são feitos.
Processo de aprovação
Cada fundo de garantia inclui um comitê de revisão de negócios que examina os envios mensais de negócios para obter os negócios mais promissores. O ideal é que o comitê se reúna com empresas de alto crescimento, conduza um processo preliminar de due diligence Lista de verificação de due diligence Esta lista de verificação de due diligence inclui mais de 25 itens que incluem itens financeiros, jurídicos e operacionais que devem ser verificados. e seleciona as principais negociações que estão dentro da faixa de investimento dos investidores. O comitê, então, prepara resumos executivos de cada operação e os envia aos investidores do fundo. Os investidores têm uma janela para analisar as negociações e responder aos sócios gerais dos fundos com as negociações em que estão interessados.
O período de revisão da oferta pode levar de vários dias a algumas semanas. Os sócios gerais então vão em frente e fazem os investimentos identificados pelos investidores. Se houver casos em que os pools do investidor podem ser combinados para investir em uma empresa, os sócios gerais tendem a criar uma sociedade limitada separada para investir nessa empresa específica. Os investidores são então listados na nova entidade como sócios limitados.
Inconvenientes
Mesmo com os benefícios de que gozam os fundos de garantia, também existem desvantagens que podem torná-los menos atraentes em comparação com os métodos de investimento tradicionais. Uma dessas limitações é que os investidores precisarão de mais tempo para avaliar e determinar se devem ou não investir seus fundos em um determinado negócio. Isso afeta a eficiência do fundo, uma vez que alguns dos negócios exigem ações rápidas devido a limitações de tempo. Em formatos de fundos tradicionais, os gestores de fundos tomam essas decisões sem necessariamente esperar pela entrada dos investidores. Isso permite que eles fechem negócios mais rapidamente enquanto os fundos de garantia ainda estão examinando as oportunidades de investimento.
Como aderir a um fundo de garantia
Processo de admissão
A maioria dos fundos de garantia implementa um processo de admissão menos rigoroso para novos investidores. A etapa básica para se tornar um membro é preencher um questionário do investidor que requer os detalhes do investidor, perfil de investimento, tamanho de seus investimentos e outros detalhes que são específicos para vários fundos de garantia. O questionário e os requisitos de credenciamento são necessários para determinar o histórico de investimentos do investidor, carteiras de investimentos preferenciais e seus níveis de tolerância ao risco.
Taxa de administração anual
Depois que os investidores são admitidos no fundo de garantia, eles são obrigados a pagar taxas anuais de administração. Normalmente, a taxa varia de $ 5.000 a $ 10.000 por ano e às vezes pode ser mais alta, dependendo da empresa. A taxa é usada para cobrir os custos administrativos básicos e despesas operacionais, e para eliminar os investidores que não estão comprometidos em fazer investimentos na fase de semente. O argumento aqui é que, se um investidor em potencial puder pagar essa taxa anual, ele deve estar em posição de fazer $ 100.000 a $ 500.000 em investimentos-anjo de sua escolha. Os membros que pagaram anteriormente a taxa de administração anual geralmente têm acesso ao fluxo de negócios do fundo de garantia.
Fundo de Compromisso vs. Fundos de Blind Pool
Um fundo de garantia oferece a vantagem de colocar as decisões de investimento nas mãos de investidores individuais, ao invés de forçar os investidores a investir em ideias nas quais a maioria deseja investir. Se a maioria dos investidores optar por investir em uma única carteira, os investidores que não os interessados no investimento podem decidir ficar longe e investir em um pool diferente.
Por outro lado, blind pools são um tipo de fundos de private equity em que os investidores contribuem para um fundo e o gestor do fundo tem a tarefa de identificar, avaliar e escolher o que e quando os investimentos são feitos. Os investidores que contribuem para o fundo não têm entrada no fundo, pois os gestores de fundos tomam as decisões de investimento. Os fundos de pool cego eram mais populares nas décadas de 1980 e 1990, mas os investidores começaram a evitá-los após a bolha das pontocom. Os fundos de garantia dão aos investidores a liberdade de escolher o tipo de negócios em que investir, algo que faltava nos fundos de pool cego.
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