O que são Vanguard Exchange-Traded Funds (ETFs)?

Vanguard Exchange-Traded Funds (ETFs) são uma coleção de títulos negociados com base em índices, administrados e emitidos pelo Vanguard Group. Os ETFs oferecem aos investidores a chance de comprar e vender ações como um único título.

Vanguard Exchange-Traded Funds (ETFs)

Em sua forma atual, o volume de negociação dos ETFs Vanguard rastreia os retornos do índice. Atualmente, a Vanguard detém mais de 50 ETFs, que são negociados como qualquer outro instrumento de patrimônio. O rastreamento do índice nos ETFs Vanguard facilita um baixo índice de despesas Expense Ratio Um índice de despesas é uma taxa cobrada por uma empresa de investimento para administrar os fundos dos acionistas. As empresas de investimento, como fundos mútuos, muitas vezes incorrem em várias despesas operacionais ao administrar os fundos dos investidores e cobram uma pequena porcentagem dos fundos administrados para cobrir as despesas. , flexibilidade de negociação intradiária e eficiência tributária, bem como diversificação.

Resumo

  • Vanguard Exchange-Traded Funds (ETFs) são um grupo de títulos emitidos pelo Vanguard Group que usa um índice para rastrear a margem entre o valor patrimonial líquido e os preços das ações.
  • Os ETFs Vanguard melhoram a negociação de títulos a qualquer hora do dia de negociação para manter um baixo índice de despesas.
  • Os ETFs Vanguard compartilham algumas semelhanças com ações tradicionais e fundos mútuos, o que os torna investimentos atraentes para os investidores.

Vanguard ETFs explicados

Os ETFs Vanguard são fundos de baixo custo que permitem aos investidores comprar ações de uma carteira inteira como um único título. Enquanto mantêm o benefício do baixo índice de despesas e mais controle para o investidor individual, os ETFs Vanguard permitem a compra e venda de títulos a qualquer momento durante o dia de negociação.

Atualmente, a Vanguard é classificada como o segundo maior emissor de ETFs, ajudando a expor mais investidores ao mercado em um método de investimento único e de fácil negociação. Além disso, a estrutura de pré-seleção de ações e títulos permite que outras ações ou títulos tenham um bom desempenho, mesmo que uma ação ou título tenha um desempenho desanimador.

A empresa segue uma abordagem de gestão passiva, o que facilita seus ETFs para rastrear o índice de referência, levando a menos risco e manutenção contínua. As características exclusivas dos ETFs ajudam a equilibrar a regra de oferta e demanda. Oferta e demanda As leis de oferta e demanda são conceitos microeconômicos que afirmam que, em mercados eficientes, a quantidade ofertada de um bem e a quantidade demandada desse bem são iguais. O preço desse bem também é determinado pelo ponto em que a oferta e a demanda são iguais. e manter os valores das ações próximos ao valor patrimonial líquido. O Grupo Vanguard implementa os seguintes mecanismos:

  • Os investidores do grupo podem devolver as ações devidas em espécie - ou seja, eles podem resgatar 50.000 ações ou mais por um número igual de ações no mercado.
  • Os investidores individuais podem comprar os ativos subjacentes e fornecer um número igual de ações ao mercado. Alternativamente, eles podem recomprar ações no mercado e vender uma quantidade igual de ações subjacentes ao mercado.

Embora os conceitos mantenham a diferença entre o valor patrimonial líquido NAV (Net Asset Value), o NAV (Net Asset Value) refere-se ao patrimônio líquido total de uma empresa. Embora o NAV possa ser aplicado a qualquer entidade, ele é usado principalmente para referenciar fundos de investimento e os preços das ações na extremidade inferior, eles não os eliminam totalmente. A diferença observada é conhecida como erros de rastreamento. Os maiores ETFs Vanguard incorrem em pequenos erros de rastreamento, ao contrário dos exóticos, que relatam mais de 1%. Apesar dos erros de rastreamento inerentes aos ETFs Vanguard, eles continuam a crescer em popularidade.

Mecânica de fundos negociados em bolsa

ETFs são títulos negociados como outras ações ordinárias. Uma história detalhada mostra que, embora as formas atuais de ETFs sejam atualmente negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82 % do S&P 500, além de 70 das maiores corporações do mundo. É uma empresa de capital aberto que fornece uma plataforma de compra e venda, a primeira geração foi negociada na American Stock Exchange (AMEX).

Cada ação de um ETF é um crédito sobre uma holding com um número específico de ações. Por exemplo, o fideicomisso Vanguard Group detém os valores mobiliários do SPDR S&P 500. O fideicomisso Vanguard cria ações depositando valores mobiliários com trustees e recebendo em troca um fundo negociado em bolsa.

Uma característica marcante dos ETFs é que eles podem ser negociados a qualquer momento durante o dia de negociação. Os preços das ações podem divergir do valor patrimonial líquido atual dos títulos. Como tal, as instituições financeiras autorizadas fornecem liquidez às ações do ETF como uma medida para restringir a divergência dos preços das ações.

As ações do ETF são adquiridas por meio de sociedades corretoras, que cobram uma taxa adicional na forma de comissão. Portanto, as ações podem ser compradas na margem e posteriormente vendidas a descoberto. Além da oportunidade de negociação intradiária, esses recursos diferenciam os ETFs dos fundos e mútuos tradicionais.

Vanguard ETFs vs. Vanguard Mutual Funds

O nível de investimento fornece o pano de fundo no qual os produtos Vanguard são comparados entre ETFs e fundos mútuos. Além disso, a empresa emite três classes de ações - Ações institucionais, Ações de investidores e Ações da almirante - com cada classe diferindo em relação à despesa.

Os ETFs Vanguard são comparativamente mais flexíveis e são negociados como ações normais. Além disso, eles podem ser negociados durante todo o dia de negociação. Havia um total de 74 ETFs Vanguard em 7 de fevereiro de 2020, com $ 43 e $ 307 sendo a faixa de seu preço de mercado por ação. A empresa negocia suas ações por meio de uma conta de corretora de onde recebe comissões.

Vários fatores surgem quando o investidor está considerando investir entre ETFs e fundos mútuos. A primeira é determinar o produto mais lucrativo usando uma estratégia de negociação ou uma abordagem de compra e manutenção. De modo geral, o investidor que busca reduzir o capital mínimo de investimento e deseja mais controle sobre o processo de transação pode achar os ETFs mais adequados do que um fundo mútuo.

Com base nas características acima, a diferença mais subjacente entre os ETFs Vanguard e os fundos mútuos Vanguard é como as ações são compradas e vendidas. Os investidores podem negociar cotas de fundos mútuos apenas uma vez ao final do dia de negociação. Em outras palavras, os titulares só podem fazer solicitações de negociação durante todo o dia, mas só podem liquidar a transação no final do dia.

Vanguard ETFs vs. ações e fundos mútuos

Os ETFs Vanguard compartilham características semelhantes, bem como distintas, com ações tradicionais e fundos mútuos. Os ETFs Vanguard permitem que seus detentores negociem ações durante o dia de negociação, ao contrário de ações normais e fundos mútuos, que só permitem aos investidores comprar ou vender ações pelo valor líquido do ativo no final do dia. Ocasionalmente, este último pode ser comprado diretamente do complexo de fundos da Vanguard sem incorrer em qualquer comissão.

Além disso, ações e fundos mútuos não podem ser comprados à margem ou vendidos a descoberto. Essas características distintas definem o cenário apropriado para diferentes tipos de investidores. Por exemplo, os ETFs Vanguard são adequados para investidores que se concentram na liquidez de curto prazo e compram ações em grandes volumes. Por outro lado, ações e fundos mútuos são adequados para investidores que valorizam menos a liquidez e tendem a comprar pequenos volumes de ações.

No entanto, os ETFs Vanguard compartilham algumas características com ações e fundos mútuos. Em primeiro lugar, ações e fundos mútuos, como acontece com os ETFs Vanguard, arcam com custos de negociação que reduzem o retorno do investidor.

Além disso, os ETFs Vanguard podem rastrear um índice de mercado específico usando o volume de negociação, o que os torna semelhantes aos fundos de ações, como ações e fundos mútuos. Ações e fundos mútuos estão sujeitos a erros de rastreamento de longa data ao equacionar o retorno antes dos impostos do índice. É semelhante à diferença observada nos ETFs Vanguard, que se manifesta na diferença entre o valor patrimonial líquido e o preço das ações.

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