A negociação de pares é uma opção de negociação estratégica usada para gerar lucros independentemente da direção do mercado. Os comerciantes que utilizam a estratégia de pares determinam dois fundos ou empresas que:
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- Estão negociando a uma taxa contraditória com suas taxas históricas de negociação
- Um dos dois deve estar subvalorizado e o outro sobrevalorizado, de acordo com suas taxas de negociação históricas
The trader Equity Trader Um operador de ações é alguém que participa da compra e venda de ações da empresa no mercado de ações. Semelhante a alguém que investiria nos mercados de capital de dívida, um corretor de ações investe nos mercados de capital de ações e troca seu dinheiro por ações da empresa em vez de títulos. Carreiras bancárias são bem pagas usando a estratégia de pares, então vende a descoberto o título que está sobrevalorizado e compra ações do título que está sendo negociado abaixo do valor. Ele permite ao trader manter a neutralidade final no mercado e gerar lucros, independentemente de o mercado subir, descer ou para os lados.
O Processo de Seleção
Indiscutivelmente, a etapa mais árdua e crítica dentro da estratégia de negociação de pares é o processo de escolha do par para negociação. O processo de seleção - os critérios pelos quais o par é escolhido - é crucial. A parte de seleção da estratégia requer que o negociante determine sua arena de negociação - se ele deseja / precisa negociar títulos de uma indústria em particular, empresas dentro de uma determinada capitalização de mercado Capitalização de mercado A capitalização de mercado (capitalização de mercado) é o valor de mercado mais recente de um ações em circulação da empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar o spread das empresas e outras diretrizes que o ajudam a estreitar o campo antes de selecionar dois títulos para negociar.
O período de tempo que o trader planeja manter a negociação aberta e seus recursos são dois outros fatores importantes na parte de seleção do processo de negociação, pois pode levar algum tempo para que a negociação mova a seu favor.
Escolhendo o par, encontrando a correlação e compreendendo a relação de preços
Depois de estabelecer os critérios e diretrizes de seleção, o negociante deve fazer seu dever de casa - usar dados históricos e uma variedade de métricas financeiras para obter um verdadeiro entendimento dos títulos dentro do pool de opções antes de fazer sua seleção.
Uma vez que o negociante encontra dois títulos para negociar, geralmente é aconselhável testar o par com uma negociação de curto prazo antes de se comprometer com algo mais longo. A correlação Correlação Uma correlação é uma medida estatística da relação entre duas variáveis. A medida é melhor usada em variáveis que demonstram uma relação linear entre si. O ajuste dos dados pode ser representado visualmente em um gráfico de dispersão. entre o par, que será um valor entre -1 e 1, deve ser estabelecido, para que o negociante entenda quão intimamente relacionado o par é um com o outro. Na maioria dos casos, os traders procuram pelo menos uma correlação positiva de 0,8. O gráfico abaixo mostra dois títulos - um indicado por uma linha preta, o outro por uma linha vermelha - mostrando uma correlação próxima.
A relação de preço do par - o preço de uma ação dividido pela outra - deve ser determinada, dando ao negociante um ponto médio que ele possa traçar. Qualquer que seja a relação de preço, o trader deve observar o mercado enquanto ele se move para ver o que tende a fazer quando atinge o ponto médio do par. Indica quais títulos Títulos Públicos Títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos que são aberta ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. o trader deve vender a descoberto e qual título deve comprar e quando.
Vantagens e desvantagens da troca de pares
Embora haja uma variedade de vantagens na negociação de pares, o aspecto vantajoso mais óbvio da estratégia, mais uma vez, é o fato de que um trader tem o potencial de gerar lucros, independentemente da direção em que o mercado geral se move.
A negociação de pares não é isenta de falhas, no entanto. A maior desvantagem da estratégia é freqüentemente o fato de que quando um negociante busca agir sobre a correlação entre o par em sua vantagem, o mercado pode não corrigir dentro de um período de tempo que é vantajoso para o negociante. Isso significa que o patrimônio desvalorizado pode não ter sua verdadeira valorização no mercado e / ou o estoque superavaliado pode permanecer supervalorizado.
Palavra final
A negociação de pares é amplamente vista como uma posição neutra, permitindo que um negociante permaneça confortavelmente no meio de uma negociação, gerando lucro - muitas vezes substancialmente - ao se proteger contra qualquer movimento que o mercado faça. A realidade é que, embora os traders qualificados possam tirar vantagem de tal posição, o mercado muitas vezes não se corrige tão rapidamente quanto um trader pode querer ou precisar. Por esse motivo, a negociação de pares é normalmente utilizada por traders mais experientes.
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