Os fundos do mercado monetário são fundos mútuos de renda fixa abertos que investem em títulos de dívida de curto prazo, como Letras do Tesouro Letras do Tesouro (T-Bills) As Letras do Tesouro (ou T-Bills) são um instrumento financeiro de curto prazo que é emitida pelo Tesouro dos Estados Unidos com prazos de vencimento que variam de alguns dias a 52 semanas (um ano). Eles são considerados entre os investimentos mais seguros, uma vez que contam com a plena fé e crédito do Governo dos Estados Unidos. , contas municipais e instrumentos de dívida corporativa e bancária de curto prazo que vêm com baixo risco de crédito e enfatizam a liquidez.
Compreendendo os fundos do mercado monetário
Normalmente, os títulos do mercado monetário têm vencimentos inferiores a 12 meses. A natureza de curto prazo dos títulos é uma forma de reduzir o risco e a incerteza. A seleção de investimentos do mercado monetário é realizada por um gestor do fundo, uma vez que deve estar relacionada com o tipo de fundo do mercado monetário. Os fundos do mercado monetário não são segurados pelo governo federal (FDIC), ao contrário das contas do mercado monetário, que são seguradas.
A receita de fundos mútuos do mercado monetário é geralmente na forma de um dividendo. Dividendo Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga a seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses lucros podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como dividendo. ; pode ser tributado ou isento de impostos, dependendo da natureza dos títulos investidos no fundo. Os fundos podem ser usados como ferramenta de gestão de caixa nas empresas devido à sua liquidez e flexibilidade, daí sua popularidade.
Os fundos do mercado monetário foram desenvolvidos e começaram a ser usados na década de 1970. Eles são regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC). Comissão de Valores Mobiliários (SEC). A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos EUA responsável pela implementação de leis de valores mobiliários federais e proposição de regras de valores mobiliários . É também responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções de acordo com o Investment Company Act de 1940 nos Estados Unidos e o Regulamento 2017/1131 na Europa. De acordo com o Investment Company Institute, os fundos do mercado monetário totalizam US $ 4,68 trilhões, em 17 de junho de 2020, e estão distribuídos da seguinte forma:
Objetivos dos investimentos de fundos do mercado monetário
Os investidores participam de fundos do mercado monetário pelos seguintes motivos:
- Horizonte de investimento de curto prazo Horizonte de investimento Horizonte de investimento é um termo usado para identificar por quanto tempo um investidor pretende manter sua carteira antes de vender seus títulos com lucro. O horizonte de investimento de um indivíduo é afetado por vários fatores diferentes. No entanto, o principal fator determinante é frequentemente a quantidade de risco que o investidor
- Baixo apetite de risco conservador com preferência à volatilidade de baixa segurança
- Necessidades de alta liquidez
- Baixo retorno, que é compensado por baixo risco
- Estabilidade e certeza
Tipos de fundos do mercado monetário
Os regulamentos da Securities and Exchange Commission (SEC) compreendem três categorias de fundos do mercado monetário com base nos títulos do fundo:
1. Governo
Os fundos investem cerca de 99,5% em títulos garantidos pelo governo, como letras do Tesouro dos EUA, títulos do Tesouro dos EUA com garantia, acordos de recompra e títulos de empréstimos imobiliários federais. Eles também investem em títulos de empresas patrocinadas pelo governo (GSE), como Freddie Mac e Fannie Mae. Como os papéis apoiados pelo governo são “isentos de risco”, os fundos são considerados muito seguros.
2. Prime
São fundos investidos em instrumentos de dívida corporativa de curto prazo, como papel comercial, notas corporativas e títulos bancários de curto prazo (aceites bancários e certificados de depósitos). Eles também incluem acordos de recompra e recompra reversa.
3. Isenção de impostos municipal
Os fundos do mercado monetário são predominantemente investidos em títulos emitidos por municípios, que são títulos federais e frequentemente estaduais com isenção de imposto de renda. Outras entidades também emitem títulos com proteção tributária, dos quais também participam os fundos monetários, como os municipais estaduais.
Benefícios do uso de fundos do mercado monetário
1. Liquidez
O resgate de um fundo do mercado monetário geralmente leva menos de dois dias úteis e é bastante fácil liquidar transações de investimento em contas de corretagem.
2. Gestão de risco
Os fundos do mercado monetário atuam como uma ferramenta de gestão de risco, uma vez que os fundos são investidos em títulos equivalentes a caixa com baixo risco e alta liquidez.
3. Curto prazo
A natureza de curto prazo dos fundos do mercado monetário garante baixos riscos de taxa de juros, crédito e liquidez.
4. Segurança
Os fundos do mercado monetário investem em títulos de baixo risco e alta qualidade de crédito, garantindo alta segurança.
5. Estabilidade
Os fundos do mercado monetário são investimentos de baixa volatilidade.
6. Conveniência
Fácil acesso a fundos por meio de uma conta corrente vinculada a um fundo de investimento do mercado monetário com rendimento.
7. Diversificação
Os fundos do mercado monetário geralmente detêm uma carteira diversificada de títulos de dívida governamentais, corporativos e isentos de impostos.
8. Isenção de impostos
As emissões municipais nas quais os fundos do mercado monetário investem são federais e frequentemente isentos de imposto de renda estadual; portanto, eles fornecem uma receita eficiente em termos de impostos.
Riscos de fundos do mercado monetário
1. Risco de crédito
Os títulos do mercado monetário são suscetíveis à volatilidade e não são segurados pelo FDIC, portanto, o potencial de não perder dinheiro, por menor que seja, não é garantido. Existe uma probabilidade de perda, embora geralmente seja muito pequena. Não há garantia de que os investidores receberão $ 1,00 por ação no resgate de suas ações.
2. Baixo retorno
Os baixos retornos dos fundos do mercado monetário são geralmente menores do que outros fundos compostos por ativos como ações e propriedades. Há uma chance de que os retornos do mercado monetário também caiam abaixo da taxa de inflação. Inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens durante um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma dada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantidade de dinheiro). , proporcionando retornos reais negativos aos investidores (risco de inflação). As taxas de juros também podem cair ainda mais, reduzindo os retornos sobre os investimentos do mercado monetário.
3. Taxas de liquidez e portas de resgate
Envolve a imposição de altas taxas de liquidez, ou seja, taxas incidentes sobre a venda de ações. As portas de resgate exigem períodos de espera antes de resgatar os recursos dos fundos do mercado monetário, normalmente implementados para evitar uma corrida ao fundo em períodos de estresse do mercado.
4. Exposição cambial
Este risco é suportado por fundos que investem em instrumentos do mercado monetário através das fronteiras denominados em outras moedas que não a moeda nacional.
5. Mudanças ambientais
Mudanças nas políticas econômicas e regulamentações governamentais podem resultar em um impacto adverso no preço dos títulos do mercado monetário e na situação financeira de seus emissores, ou seja, se afetarem as taxas de juros e a oferta de moeda.
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