A classificação de risco Morningstar, também conhecida como classificação Morningstar ou classificação por estrelas, é uma posição ou pontuação dada a ETFs (fundos negociados em bolsa) ou fundos mútuos. Fundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundo, como funcionam e as vantagens e desvantagens de investir neles.
Fonte
É concedido pela Morningstar Inc., após pesquisa quantitativa sobre o desempenho anterior de um fundo. As classificações variam de 1 a 5 (sendo 1 a pior e 5 a melhor) e baseiam-se nas diferenças dos retornos mensais de um fundo, em comparação com os seus pares.
Para ajudar os investidores e capacitá-los a identificar potenciais adições ao portfólio, a Morningstar avalia o risco em cinco níveis diferentes para produzir a classificação.
A classificação por estrelas é um cálculo matemático que indica o quanto os retornos anteriores de um fundo recompensaram os investidores pelo nível de risco que assumiram. Também auxilia os investidores e consultores na tomada de decisões informadas quando se trata de diversificação de portfólio Diversificação Diversificação é uma técnica de alocar recursos de portfólio ou capital para uma variedade de investimentos. O objetivo da diversificação é mitigar perdas.
Resumo
- A classificação de risco Morningstar, também conhecida como classificação Morningstar ou classificação por estrelas, é uma posição ou pontuação atribuída a ETFs (fundos negociados em bolsa) ou fundos mútuos negociados publicamente.
- Para ajudar os investidores e capacitá-los a identificar potenciais adições ao portfólio, a Morningstar avalia o risco em cinco níveis diferentes para produzir a classificação.
- A classificação dos fundos é realizada de acordo com os retornos (depois de ajustados para o risco).
Quem é Morningstar Inc.?
Morningstar Inc. é uma empresa internacional de serviços financeiros que oferece pesquisa financeira e de investimentos e serviços de gestão de investimentos. Com sede em Chicago, Illinois, os serviços da empresa incluem análise e compilação de dados de ações, fundos e dados de mercado.
A empresa também oferece gestão de patrimônio, índices, consultoria de fundos e serviços de planejamento financeiro. Suas ofertas de produtos também incluem software, linhas de internet abrangentes e alguns produtos de mídia impressa para o investidor individual.
Uma publicação popular da Morningstar é seu relatório de uma página sobre ETFs (fundos negociados em bolsa) e MF (fundos mútuos). Eles são amplamente usados por investidores para determinar o valor do investimento de cerca de 2.000 fundos ou mais.
Como funciona a classificação de risco da Morningstar
O risco de um fundo é avaliado calculando uma penalidade de risco para cada fundo, seguindo a "teoria da utilidade esperada". A “teoria da utilidade esperada” argumenta que os investidores provavelmente estarão mais preocupados com a possibilidade de um resultado negativo do que com um resultado potencialmente positivo. A teoria também sugere que os investidores estão dispostos a desistir de uma pequena fração de um retorno esperado sobre o investimento para ter confiança suficiente.
Por exemplo, se havia um fundo que esperava um retorno de 12% ao ano, seus respectivos investidores provavelmente receberiam 12%. No entanto, com base nas discrepâncias do passado, existe a possibilidade de os investidores receberem retornos entre 6% e 17%.
A possibilidade de receber um retorno superior a 12% será o cenário ideal para um investidor, mas como existe a possibilidade de receber um retorno inferior a 12%, o investidor se sentirá inquieto.
Se houver uma chance de o investidor receber um retorno menor, mas certo, de 8% (por exemplo), ele fará uma liquidação por essa opção. Os investidores não estarão dispostos a sacrificar muito dos retornos esperados em troca de mais títulos. Título Um título é um instrumento financeiro, normalmente qualquer ativo financeiro que pode ser negociado. A natureza do que pode e não pode ser chamado de título geralmente depende da jurisdição na qual os ativos estão sendo negociados. e, portanto, estará interessado em variações mais estreitas, como um fundo que espera retornar 12%, com variações anteriores sugerindo um retorno de 10% a 14%.
A ideologia acima é a base seguida pela Morningstar para fazer ajustes de risco. Com base na variação do respectivo fundo nos retornos mensais no momento da classificação e com ênfase na variação para baixo, uma penalidade de risco é subtraída do retorno total de cada fundo.
Uma variação maior resultará em uma penalidade maior. No caso em que dois fundos geram retornos equivalentes, o fundo com mais variação receberá uma penalidade de risco maior. A classificação dos fundos é concluída de acordo com os retornos (depois de ajustados para risco) e categorias.
Períodos de avaliação da Morningstar
A classificação é concluída para fundos com mais de três anos de desempenho histórico. Se um fundo tem menos de três anos, não é avaliado. Um fundo com apenas três anos de desempenho histórico receberá uma classificação geral por estrelas igual à classificação por estrelas de três anos.
Ao olhar para um fundo com cinco anos de desempenho histórico, 60% da sua classificação geral e 40% da sua classificação de três anos contam para a sua classificação geral.
Finalmente, ao olhar para um fundo com mais de 10 anos de desempenho histórico, 50% de sua classificação de 10 anos, 30% de sua classificação de 5 anos e 20% de sua classificação de 3 anos contam para sua classificação geral.
A imagem acima é um exemplo de como a avaliação será exibida.
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