Uma posição restrita é uma aquisição. Aquisição Uma aquisição é definida como uma transação corporativa em que uma empresa adquire uma parte ou todas as ações ou ativos de outra empresa. As aquisições são normalmente feitas para assumir o controle e desenvolver os pontos fortes da empresa-alvo e capturar sinergias. ou estratégia de investimento Guias de estratégia corporativa e de negócios. Leia todos os artigos e recursos financeiros sobre estratégia empresarial e corporativa, conceitos importantes para analistas financeiros incorporarem em sua modelagem e análise financeira. Vantagem do pioneiro, 5 Forças de Porter, SWOT, vantagem competitiva, poder de barganha dos fornecedores onde um investidor visa uma determinada empresa, mas compra menos de 5% das ações da empresa. Esta posição de "apoio" é suficiente para permitir que eles exerçam pressão sobre a empresa,seja visando adquiri-lo em última instância ou simplesmente aumentar seu desempenho e melhorar os retornos. Devido à pequena porcentagem de propriedade, a compra não precisa ser registrada na Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC). A Securities and Exchange Commission, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos EUA que é responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções.a compra não precisa ser registrada na Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) A Securities and Exchange Commission, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos responsável pela implementação de títulos federais leis e propondo regras de valores mobiliários. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções.a compra não precisa ser registrada na Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) A Securities and Exchange Commission, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos responsável pela implementação de títulos federais leis e propondo regras de valores mobiliários. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções.
Essencialmente, a posição de apoio coloca o pé do investidor (ou dedo do pé) na porta da empresa. Muitas vezes, é o primeiro passo dado por um investidor que deseja adquirir a empresa.
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Como funciona uma posição de apoio?
Conforme mencionado, uma posição de retenção é simplesmente um pequeno, mas significativo patrimônio líquido. Em finanças, o patrimônio líquido é o valor de mercado dos ativos pertencentes aos acionistas após todas as dívidas terem sido pagas. Na contabilidade, o patrimônio líquido se refere ao valor contábil do patrimônio líquido no balanço patrimonial, que é igual aos ativos menos passivos. O termo "patrimônio líquido" em finanças e contabilidade vem com o conceito de posição de tratamento justo e igual com uma empresa. A posição tomada não excede 5% das ações em circulação da empresa Média ponderada de ações em circulação A média ponderada de ações em circulação refere-se ao número de ações de uma empresa calculado após o ajuste para alterações no capital social durante um período de relatório.O número de ações médias ponderadas em circulação é usado no cálculo de métricas como Lucro por Ação (EPS) nas demonstrações financeiras de uma empresa - isso é para evitar ter que relatar a compra à Comissão de Valores Mobiliários.
Somente uma compra acima do limite de 5% exige que o comprador apresente uma notificação à SEC explicando quais são suas intenções. O aviso à SEC deve incluir se mais ações serão compradas, quantas e por que motivo. Este registro revelaria necessariamente qualquer aquisição potencial. Aquisição hostil Uma aquisição hostil, em fusões e aquisições (F&A), é a aquisição de uma empresa-alvo por outra empresa (referida como o adquirente) indo diretamente aos acionistas da empresa-alvo, seja por fazer uma oferta pública ou por meio de um voto de procuração. A diferença entre uma tentativa hostil e uma tentativa amigável.
Uma vez que a posição de retenção foi tomada, o investidor - ou empresa de investimento - provavelmente começará a fazer compras adicionais das ações em circulação da empresa-alvo. Ações diluídas em circulação Ações totalmente diluídas em circulação é o número total de ações que uma empresa teria se todos os títulos diluídos fossem exercidas e convertidas em ações. . O investidor normalmente continua com pequenas compras de porcentagem de ações que podem ser feitas discretamente. É mais provável que as pequenas compras passem despercebidas ou, se percebidas, não sejam consideradas ameaçadoras pela empresa.
Alternativamente, ao invés de objetivar uma aquisição, uma posição restrita pode ser usada como uma forma de exercer pressão sobre a empresa, de influenciar suas decisões. Isso geralmente é feito para pressionar o conselho da empresa a tomar decisões que irão aumentar seu valor de mercado, aumentando assim o retorno do investimento para o investidor.
Aquisições e takeovers
Conforme observado, um investidor ou firma de investimento costuma usar uma posição restrita quando planejam fazer um movimento em direção à aquisição da empresa cujas ações compraram.
Uma posição de apoio é o primeiro de uma série de movimentos estratégicos que um investidor faz quando pretende adquirir ou assumir o controle da empresa-alvo. O objetivo principal - ao buscar uma aquisição Considerações e implicações de fusões e aquisições Ao conduzir fusões e aquisições, uma empresa deve reconhecer e revisar todos os fatores e complexidades que envolvem fusões e aquisições. Este guia descreve importante ou aquisição - é construir rápida e silenciosamente um cache de ações em circulação da empresa-alvo. Isso permite que o adquirente obtenha gradualmente uma maior participação acionária e mais controle sobre a empresa-alvo.
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Resumo
Uma estratégia de posição de apoio é especialmente útil para uma empresa que busca uma aquisição hostil. Estabelecer uma compra de apoio pode passar despercebido. A empresa compradora pode rapidamente abocanhar pequenas porções de participação acionária na empresa, sem a necessidade de relatar suas compras ou intenções à SEC, desde que suas compras não ultrapassem o limite de 5%.
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- Modelagem Financeira de Fusões e Aquisições
- Buyout Buyout Um buyout refere-se a uma transação de investimento em que uma parte adquire o controle de uma empresa, seja por meio de uma compra definitiva ou pela obtenção de uma participação acionária controladora (pelo menos 51% das ações com direito a voto da empresa). Normalmente, uma compra também inclui a compra da dívida pendente do alvo
- Aquisição amigável Aquisição amigável Em transações de M&A, uma aquisição amigável é a aquisição de uma empresa-alvo por um adquirente / licitante com o consentimento ou aprovação da administração e do conselho de administração da empresa-alvo.
- Participação não controladora Participação não controladora Uma participação não controladora (NCI) é uma participação acionária inferior a 50% em uma empresa, onde a posição detida dá ao investidor pouca influência ou um
