O índice de giro de contas a pagar, também conhecido como giro de contas a pagar ou índice de giro do credor, é um índice de liquidez Índices financeiros Os índices financeiros são criados com o uso de valores numéricos retirados das demonstrações financeiras para obter informações significativas sobre uma empresa que mede o número médio muitas vezes uma empresa paga seus credores durante um período contábil. O rácio é uma medida de liquidez de curto prazo, sendo mais favorável um rácio de volume de negócios a pagar mais elevado.
Fórmula da taxa de rotatividade de contas a pagar
A fórmula para o índice de rotatividade de contas a pagar é a seguinte:
Em alguns casos, o custo dos bens vendidos (CPV) Custo dos bens vendidos (CPV) O custo dos bens vendidos (CPV) mede o “custo direto” incorrido na produção de quaisquer bens ou serviços. Inclui custo de material, custo de mão de obra direta e despesas indiretas diretas de fábrica e é diretamente proporcional à receita. À medida que a receita aumenta, mais recursos são necessários para produzir os bens ou serviços. O COGS é freqüentemente usado no numerador no lugar de compras líquidas a crédito. Contas a pagar médias são a soma das contas a pagar Contas a pagar As contas a pagar são um passivo incorrido quando uma organização recebe mercadorias ou serviços de seus fornecedores a crédito. As contas a pagar devem ser pagas dentro de um ano ou dentro de um ciclo operacional (o que for mais longo).O AP é considerado uma das formas mais líquidas de passivo circulante no início e no final de um período contábil, dividido por 2.
Exemplo de taxa de rotatividade de contas a pagar
A Empresa A relatou compras anuais a crédito de $ 123.555 e retornos de $ 10.000 durante o ano encerrado em 31 de dezembro de 2017. As contas a pagar no início e no final do ano eram de $ 12.555 e $ 25.121, respectivamente. A empresa deseja medir quantas vezes pagou a seus credores durante o ano fiscal Ano fiscal (FY) Um ano fiscal (FY) é um período de 12 meses ou 52 semanas usado por governos e empresas para fins contábeis para formular relatórios financeiros anuais . Um ano fiscal (AF) não segue necessariamente o ano civil. Pode ser um período como 1 de outubro de 2009 - 30 de setembro de 2010..
Portanto, ao longo do exercício, o contas a pagar da empresa girou cerca de 6,03 vezes no ano. A taxa de rotatividade provavelmente seria arredondada e simplesmente indicada como seis.
Rotatividade de contas a pagar em dias
O giro de contas a pagar em dias mostra o número médio de dias que uma conta a pagar permanece sem pagar. Para calcular o giro de contas a pagar em dias, basta dividir 365 dias pelo índice de giro a pagar.
Rotatividade a pagar em dias = 365 / Índice de rotatividade a pagar
Determinando o giro de contas a pagar em dias para a Empresa A no exemplo acima:
Rotatividade a pagar em dias = 365 / 6,03 = 60,53
Portanto, ao longo do exercício, a empresa leva aproximadamente 60,53 dias para pagar seus fornecedores.
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Interpretação do Índice de Rotatividade de Contas a Pagar
O rácio de rotação das contas a pagar indica aos credores a liquidez de curto prazo e, nessa medida, a qualidade de crédito da empresa. Um índice alto indica que o pagamento imediato está sendo feito aos fornecedores para compras a crédito. Um número alto pode ser devido a fornecedores que exigem pagamentos rápidos ou pode indicar que a empresa está buscando aproveitar descontos por pagamento antecipado ou trabalhando ativamente para melhorar sua classificação de crédito.
Um índice baixo indica pagamento lento aos fornecedores para compras a crédito. Isso pode ser devido a condições de crédito favoráveis ou pode sinalizar problemas de fluxo de caixa e, portanto, uma piora na condição financeira. Embora uma proporção decrescente possa indicar uma empresa em dificuldades financeiras, esse pode não ser necessariamente o caso. Pode ser que a empresa tenha conseguido negociar com sucesso melhores condições de pagamento que lhe permitem efetuar pagamentos com menor frequência, sem qualquer penalização.
O índice de rotatividade de contas a pagar depende das condições de crédito estabelecidas pelos fornecedores. Por exemplo, empresas que desfrutam de condições de crédito favoráveis geralmente relatam um índice relativamente mais baixo. Grandes empresas com poder de barganha conseguem garantir melhores condições de crédito, resultando em menor índice de rotatividade de contas a pagar (fonte).
Embora um índice de rotatividade de contas a pagar alto seja geralmente desejável para os credores como sinal de qualidade de crédito, as empresas geralmente devem aproveitar as vantagens dos termos de crédito concedidos pelos fornecedores, pois isso ajudará a empresa a manter uma posição confortável de fluxo de caixa.
Como acontece com a maioria das métricas financeiras, o índice de rotatividade de uma empresa é melhor examinado em relação a empresas semelhantes em seu setor. Por exemplo, a taxa de rotatividade de contas a pagar de uma empresa de dois será mais preocupante se virtualmente todos os seus concorrentes tiverem uma taxa de pelo menos quatro.
Uso em Modelagem Financeira
Na modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. , o rácio de rotação de contas a pagar (ou dias de rotação) é um pressuposto importante para conduzir a previsão do balanço. Como você pode ver no exemplo abaixo, o saldo de contas a pagar é orientado pela premissa de que o custo dos produtos vendidos (CPV) leva aproximadamente 30 dias para ser pago (em média). Portanto, o CPV em cada período é multiplicado por 30 e dividido pelo número de dias no período para obter o saldo AP.
A captura de tela acima foi tirada do Curso de Modelagem Financeira de Finanças.
Principais vantagens
Pontos importantes incluem:
- O índice de rotatividade de contas a pagar é um índice de liquidez que mede quantas vezes uma empresa é capaz de pagar seus credores em um determinado período.
- Um índice alto pode ser devido a fornecedores que exigem pagamentos rápidos ou a empresa aproveitando descontos por adiantamento.
- Um índice baixo pode ser devido a condições de crédito favoráveis ou uma piora na condição financeira.
- O poder de barganha desempenha um grande papel na proporção. Empresas com forte poder de barganha recebem prazos de crédito mais longos e, portanto, apresentam menor índice de rotatividade de contas a pagar.
- A divisão de 365 pelo rácio resulta no giro do contas a pagar em dias, que mede o número de dias que uma empresa demora, em média, a pagar aos credores.
- Um índice mais alto indica qualidade de crédito e é procurado pelos credores.
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