Quem é um anunciante?

Um beneficiário é uma entidade que tem direito a uma série de pagamentos em intervalos. Os beneficiários são geralmente investidores ou aposentados que recebem seus pagamentos de pensão.

Annuitant

Principalmente, instituições financeiras e empresas de seguro de vida. Seguradoras de vida e saúde As seguradoras de vida e saúde (L&H) são empresas que oferecem cobertura contra o risco de perda de vidas e despesas médicas decorrentes de doenças ou lesões. O cliente - o comprador da apólice de seguro - paga um prêmio de seguro pela cobertura. utilizar uma estrutura de pagamento de anuidade para fornecer receita em uma base periódica. As anuidades geralmente começam com o pagamento de uma única quantia pelo beneficiário e fluxos de caixa obrigados por contrato para o período declarado.

Resumo

  • Um pensionista é uma entidade que tem direito a uma série de pagamentos em intervalos.
  • Anuidades fixas, anuidades variáveis, anuidades vitalícias e anuidades de índice fixo são quatro tipos comuns de anuidades.
  • Pagamentos, taxas de juros Taxa de juros Uma taxa de juros refere-se ao valor cobrado por um credor a um mutuário por qualquer forma de dívida concedida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. e a duração são fatores importantes na avaliação do fluxo de caixa de uma anuidade.

Tipos de anuidades

Anuista - Tipos de anuidades

1. Anuidades fixas

Estas são anuidades que fornecem pagamentos fixos. O aumento da segurança proporcionado pelos pagamentos fixos leva a uma menor taxa de retorno. Esse tipo de anuidade é comumente usado em planos de pagamento. Vários títulos negociados publicamente oferecem anuidades fixas.

2. Anuidades variáveis

As anuidades variáveis ​​permitem que o beneficiário selecione um portfólio de investimentos que paguem receita. Receita A receita se refere ao dinheiro que é ganho por um indivíduo por fornecer um serviço ou como uma troca pelo fornecimento de um produto. A renda auferida por um indivíduo é usada para custear suas despesas do dia a dia, bem como financiar seus investimentos. Alguns dos tipos de renda mais comuns incluem salários, receita de trabalho autônomo, comissões e bônus. alinhado com o desempenho do portfólio. Como a renda não é garantida, os beneficiários precisam de uma compensação maior devido ao risco. Esse aumento no risco pode fazer com que a anuidade não produza um conjunto previsível de fluxos de caixa.

Os planos de contribuição definida são um tipo de plano de pensão que define com quanto o empregador contribui, mas não garante um valor fixo de pagamento. Este é um exemplo prático comum de anuidade variável.

3. Anuidades vitalícias

Anuidades vitalícias fornecem pagamentos fixos aos beneficiários até sua morte. Os planos de benefício definido, em que os empregadores prometem pagar aos aposentados um valor fixo a cada período, são uma renda vitalícia. Atuários Atuário Um atuário atua essencialmente como a espinha dorsal da segurança financeira para companhias de seguros e resseguros, empresas multinacionais e planejadores financeiros. O trabalho principal de um atuário é analisar o risco e os custos associados aos riscos e incertezas. são responsáveis ​​por determinar o tamanho desse benefício e calcular a extensão desse investimento com base na vida atuarial prevista da anuidade.

4. Anuidades de índice fixo

Em uma anuidade de índice fixo, os pagamentos feitos aos beneficiários variam de acordo com o desempenho de um fundo de índice, como o Dow Jones Index ou o S&P 500. Isso é muito semelhante a uma anuidade variável e pode ser aplicado da mesma forma em um plano de pensão de contribuição definida.

Teorema Geral da Anuidade

Anuente - Teorema Geral da Anuidade

Onde:

  • PMT : Pagamento
  • i : Taxa de desconto
  • n : Número de pagamentos

Fatores que afetam a avaliação da anuidade

1. Pagamentos

Os pagamentos em uma anuidade são os fluxos de caixa contratuais prometidos em uma anuidade. Os pagamentos podem diferir em termos de prazo e valor, dependendo do produto de anuidade mantido pelo beneficiário.

Por exemplo, anuidades variáveis ​​fornecem fluxos de caixa que variam de acordo com o sucesso do investimento subjacente. Portanto, os fluxos de caixa variam de acordo com o prazo. Ao contrário, os planos de benefícios definidos para aposentados vêm com um fluxo de caixa especificado - pagamentos de pensão contratualmente obrigados feitos ao beneficiário.

2. Taxa de desconto

A taxa de desconto é a taxa pela qual os fluxos de caixa futuros são descontados. Quanto mais alta for a taxa de desconto usada, menor será o valor presente da anuidade. Geralmente, a taxa de desconto é a taxa de retorno sem risco. A taxa livre de risco é freqüentemente baseada nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.

3. Número de períodos

O número de períodos indica o número de pagamentos contratuais restantes. Quanto mais no futuro o fluxo de caixa for recebido, menos valerá hoje.

Avaliação de anuidades

1. Anuidade devida

Em uma anuidade a vencer, os pagamentos são feitos no início de cada período. Geralmente, os beneficiários que assinam um contrato de anuidade vencida são indivíduos que exigem entrada de caixa imediatamente.

2. Anuidade Ordinária

Em uma anuidade normal, os pagamentos são feitos no final de cada período. Os produtos de anuidade são atraentes porque abrangem benefícios de diferimento de impostos.

Anuidade - Exemplo

Considere uma empresa de tecnologia que obteve recentemente uma licença para fornecer software a uma grande empresa. As duas empresas concordam que a grande corporação pagará à empresa de tecnologia US $ 100 milhões por ano durante seis anos.

Hoje é 1º de janeiro de 2018 e os pagamentos são feitos no final de cada ano. As taxas de juros prevalecentes na economia são de 10%.

Supondo:

  • Anuidade ordinária
  • Taxa de desconto: 10%
  • Número de períodos: 6
  • Fluxo de caixa: $ 100 milhões

Anuidade - Exemplo

Como os contribuintes são tributados?

A taxa de exclusão refere-se à parte do retorno de um investimento que não é tributada. É uma porcentagem do pagamento total que equivale ao investimento inicial. Isso significa que o principal inicial retorna ao beneficiário isento de impostos e os impostos são pagos sobre os lucros do investimento. As anuidades são totalmente tributadas durante o período em que o beneficiário sobrevive à expectativa de vida atuarial.

As anuidades podem crescer com impostos diferidos, com a implicação de que os ganhos não são tributados até que sejam pagos. Isso permite que o investimento cresça sem ser reduzido pelo pagamento de impostos.

Se você comprar uma anuidade com dólares antes dos impostos, os pagamentos da anuidade serão totalmente tributados como receita. Portanto, se você comprar uma anuidade com dólares antes dos impostos, não há taxa de exclusão. Se você comprar uma anuidade com renda líquida de impostos, os impostos devem ser pagos estritamente sobre os ganhos. Nesse cenário, a taxa de exclusão seria a principal.

Mais recursos

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Para ajudá-lo a se tornar um analista financeiro de classe mundial e avançar em sua carreira ao seu potencial máximo, estes recursos adicionais serão muito úteis:

  • Fundos de índice Fundos de índice Os fundos de índice são fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) que são projetados para acompanhar o desempenho de um índice de mercado. Os fundos de índice atualmente disponíveis rastreiam diferentes índices de mercado, incluindo o S&P 500, Russell 2000 e FTSE 100.
  • Anuidade vencida Anuidade vencida A anuidade vencida refere-se a uma série de pagamentos iguais feitos no mesmo intervalo no início de cada período. Os períodos podem ser mensais, trimestrais,
  • Fundo de Pensão Fundo de Pensão Um fundo de pensão é um fundo que acumula capital a ser pago como pensão aos funcionários quando se aposentam no final da carreira.
  • Dedutível de Imposto Dedutível de Imposto Uma despesa dedutível de imposto é qualquer despesa considerada "normal, necessária e razoável" e que ajuda uma empresa a gerar receita. Normalmente é deduzido do lucro da empresa antes da tributação.

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