As finanças corporativas tratam da estrutura de capital de uma empresa, incluindo seu financiamento e as ações que a administração realiza para aumentar o valor da empresa. As finanças corporativas também incluem as ferramentas e análises utilizadas para priorizar e distribuir recursos financeiros.
O objetivo final das finanças corporativas é maximizar o valor. Value Added Value Added é o valor extra criado além do valor original de algo. Pode ser aplicado a produtos, serviços, empresas, gerenciamento e de um negócio por meio do planejamento e implementação de recursos, enquanto equilibra risco e lucratividade.
Imagem: Curso de introdução gratuita de finanças às finanças corporativas.
As três atividades importantes que governam as finanças corporativas
Nº 1 em investimentos e orçamento de capital
O investimento e o orçamento de capital incluem o planejamento de onde alocar os ativos de capital de longo prazo da empresa para gerar os maiores retornos ajustados ao risco. Isso consiste principalmente em decidir se deve ou não buscar uma oportunidade de investimento, e é realizado por meio de extensas análises financeiras.
Ao usar ferramentas de contabilidade financeira, uma empresa identifica os gastos de capital. Como calcular o CapEx - Fórmula Este guia mostra como calcular o CapEx derivando a fórmula do CapEx da demonstração de resultados e do balanço para modelagem e análise financeiras. , estima fluxos de caixa Avaliação Guias de avaliação gratuitos para aprender os conceitos mais importantes em seu próprio ritmo. Estes artigos irão ensinar as melhores práticas de avaliação de negócios e como avaliar uma empresa usando análise de empresa comparável, modelagem de fluxo de caixa descontado (DCF) e transações precedentes, conforme usado em banco de investimento, pesquisa de capital, de projetos de capital propostos, comparando investimentos planejados receita projetada e decide quais projetos serão incluídos no orçamento de capital.
Modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é executada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo. é usado para estimar o impacto econômico de uma oportunidade de investimento e comparar projetos alternativos. Um analista frequentemente usará a Taxa Interna de Retorno (IRR Taxa Interna de Retorno (IRR) A Taxa Interna de Retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (NPV) de um projeto zero. é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.) em conjunto com o Valor Presente Líquido (NPV NPV Formula A guia para a fórmula NPV no Excel ao realizar a análise financeira.É importante entender exatamente como a fórmula do VPL funciona no Excel e a matemática por trás dela. NPV = F / [(1 + r) ^ n] onde, PV = Valor Presente, F = Pagamento futuro (fluxo de caixa), r = Taxa de desconto, n = o número de períodos no futuro) para comparar projetos e escolher o um ótimo.
# 2 Financiamento de Capital
Esta atividade principal inclui decisões sobre como financiar de forma otimizada os investimentos de capital (discutidos acima) por meio do patrimônio líquido da empresa. Valor patrimonial O valor patrimonial pode ser definido como o valor total da empresa que é atribuível aos acionistas. Para calcular o valor patrimonial, siga este guia de Finanças. , dívida Valor de mercado da dívida O valor de mercado da dívida refere-se ao preço de mercado que os investidores estariam dispostos a comprar a dívida de uma empresa, que difere do valor contábil no balanço patrimonial. , ou uma mistura de ambos. O financiamento de longo prazo para grandes despesas de capital ou investimentos pode ser obtido através da venda de ações da empresa ou emissão de títulos de dívida no mercado por meio de bancos de investimento.
Equilibrar as duas fontes de financiamento (patrimônio líquido e dívida) deve ser administrado de perto porque ter muita dívida pode aumentar o risco de inadimplência no reembolso, enquanto depender muito do patrimônio líquido pode diluir os ganhos e o valor para os investidores originais.
Em última análise, é função dos profissionais de finanças corporativas otimizar a estrutura de capital da empresa reduzindo seu Custo Médio Ponderado de Capital (WACC WACC WACC é o Custo Médio Ponderado de Capital de uma empresa e representa seu custo de capital combinado, incluindo patrimônio líquido e dívida. é = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Este guia fornecerá uma visão geral do que é, por que é usado, como calculá-lo e também fornece uma calculadora WACC para download) tanto quanto possível.
# 3 Dividendos e Retorno de Capital
Essa atividade exige que os gerentes corporativos decidam se retêm os lucros excedentes de uma empresa para investimentos futuros e requisitos operacionais ou se distribuem os lucros aos acionistas na forma de dividendos ou recompra de ações.
Lucros retidos Lucros retidos A fórmula de lucros retidos representa todo o lucro líquido acumulado líquido de todos os dividendos pagos aos acionistas. Os lucros retidos são parte do patrimônio líquido no balanço patrimonial e representam a parte dos lucros do negócio que não é distribuída como dividendos aos acionistas, mas são reservados para reinvestimento que não são distribuídos aos acionistas e podem ser usados para financiar a expansão de um negócio. Muitas vezes, essa pode ser a melhor fonte de recursos, pois não incorre em dívidas adicionais nem dilui o valor do patrimônio líquido com a emissão de mais ações.
No final do dia, se os gerentes corporativos acreditarem que podem ganhar uma taxa de retorno sobre um investimento de capital maior do que o custo de capital da empresa WACC WACC é o Custo Médio Ponderado de Capital de uma empresa e representa seu custo de capital combinado, incluindo patrimônio líquido e dívida. A fórmula WACC é = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Este guia fornecerá uma visão geral do que é, por que é usado, como calculá-lo e também fornece uma calculadora WACC para download, eles devem segui-la. Caso contrário, eles devem devolver o capital excedente aos acionistas por meio de dividendos ou recompra de ações Dividendo vs Recompra / Recompra de Ações Os acionistas investem em empresas de capital aberto para valorização do capital e renda. Existem duas maneiras principais pelas quais uma empresa retorna os lucros aos seus acionistas - Dividendos em dinheiro e Recompra de ações.As razões por trás da decisão estratégica sobre dividendos vs recompra de ações variam de empresa para empresa.
Quão importante é a estrutura de capital de uma empresa em finanças corporativas?
A estrutura de capital de uma empresa é crucial para maximizar o valor do negócio. Sua estrutura pode ser uma combinação de dívida de longo e curto prazo e / ou ações ordinárias e preferenciais. A relação entre o passivo de uma empresa e seu patrimônio é frequentemente a base para determinar o quão bem equilibrado ou arriscado é o financiamento de capital da empresa.
Uma empresa que é fortemente financiada por dívida é considerada como tendo uma estrutura de capital mais agressiva e, portanto, potencialmente possui mais risco para os stakeholders. No entanto, assumir esse risco costuma ser a principal razão para o crescimento e o sucesso de uma empresa.
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Quais são as trajetórias de carreira em finanças corporativas?
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O melhor lugar para começar é explorando nosso Mapa de Carreira e descobrindo os vários empregos e posições existentes em finanças corporativas.
As principais carreiras na indústria de finanças corporativas incluem cargos em bancos de investimento (Sell-Side). Carreiras Os bancos, também conhecidos como Dealers ou coletivamente como Sell-Side, oferecem uma ampla gama de funções, como banco de investimento, pesquisa de ações, vendas & trading (o lado da venda), instituições gerentes de ativos institucionais do lado da compra, conhecidos como o lado da compra, oferecem uma ampla gama de empregos, incluindo capital privado, gestão de portfólio, pesquisa. Saiba mais sobre o trabalho (o comprador), Corporações Informações corporativas Informações corporativas jurídicas sobre o Corporate Finance Institute (Finanças). Esta página contém informações jurídicas importantes sobre finanças, incluindo endereço registrado, número fiscal, número comercial, certificado de constituição, nome da empresa, marcas registradas, advogado e contador. ,e firmas de contabilidade pública. Contabilidade As firmas de contabilidade pública consistem em contadores cujo trabalho está servindo a empresas, indivíduos, governos e organizações sem fins lucrativos, preparando demonstrações financeiras e impostos.
Recursos financeiros corporativos adicionais
Obrigado por ler o guia de Finanças e a visão geral do setor de finanças corporativas. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, esses recursos financeiros adicionais o ajudarão em seu caminho:
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