O capital empregado refere-se ao montante de investimento de capital que uma empresa usa para operar e fornece uma indicação de como a empresa está investindo seu dinheiro. Embora o capital empregado possa ser definido em diferentes contextos, geralmente se refere ao capital utilizado pela empresa para gerar lucros. A figura é comumente usada no modelo Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) Este modelo de Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) o ajudará a calcular o índice de lucratividade usado para medir a eficiência com que uma empresa usa seu capital. índice para medir a lucratividade de uma empresa e a eficiência do uso de capital.
Fórmula
Essa métrica pode ser calculada de duas maneiras:
Capital empregado = Ativo total - Passivo circulante
Onde:
- Ativos totais são o valor contábil total de todos os ativos.
- Passivos circulantes são passivos com vencimento em um ano.
ou,
Capital empregado = ativo fixo + capital de giro
Onde:
- Ativos fixos , também conhecidos como ativos de capital, são ativos adquiridos para uso de longo prazo e são vitais para as operações da empresa. Exemplos são imobilizado (imobilizado). O imobilizado imobilizado (imobilizado) é um dos principais ativos não circulantes encontrados no balanço patrimonial. O imobilizado é impactado por Capex, Depreciação e Aquisições / Alienações de ativos fixos. Esses ativos desempenham um papel fundamental no planejamento financeiro e na análise das operações e despesas futuras de uma empresa.
- O Capital de Giro é o capital disponível para as operações diárias e é calculado como ativo circulante menos passivo circulante.
Nota: A fórmula escolhida deve ser aplicada de forma consistente (não alterne entre as fórmulas ao conduzir análises de tendências ou comparações de pares), pois o cálculo difere dependendo da fórmula usada. Geralmente, o total de ativos menos o passivo circulante é a fórmula mais comumente usada.
Cálculo de Amostra
Mary está tentando calcular o capital empregado da ABC Company, compilando as seguintes informações:
Usando a primeira fórmula acima, Maria calcula o valor da seguinte maneira:
Capital empregado = $ 100.000 + $ 350.000 - $ 50.000 = $ 400.000
Interpretando o uso de capital
Essa métrica fornece uma visão de como uma empresa está investindo seu dinheiro para gerar lucros. Embora a figura varie dependendo da fórmula usada, a ideia subjacente permanece a mesma.
O número em si raramente é usado por analistas. É comumente usado em conjunto com o lucro antes de juros e impostos (EBIT) Guia EBIT O EBIT significa Lucro antes de juros e impostos e é um dos últimos subtotais na demonstração de resultados antes do lucro líquido. O EBIT também é algumas vezes referido como receita operacional e é chamado assim porque é encontrado deduzindo todas as despesas operacionais (custos de produção e não produção) da receita de vendas. na relação retorno sobre o capital empregado (ROCE). Conforme será explicado a seguir, ROCE é um índice comumente usado por analistas para avaliar a lucratividade de uma empresa para o montante de capital utilizado.
Retorno sobre o capital empregado
O retorno sobre o capital empregado (ROCE) é um índice de lucratividade que mede a lucratividade de uma empresa e a eficiência com que a empresa está usando seu capital. O ROCE é considerado um dos melhores índices de lucratividade. Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, ativos do balanço patrimonial, custos operacionais e patrimônio líquido durante um determinado período de tempo. Eles mostram quão bem uma empresa utiliza seus ativos para produzir lucro, pois mostra a receita operacional gerada por dólar de capital investido. A fórmula para ROCE é a seguinte:
ROCE = Lucro antes de juros e impostos (EBIT) / Capital empregado
Exemplo de ROCE
Lembre-se de que o capital empregado pela ABC Company em nosso exemplo acima é de $ 400.000. Supondo que o lucro antes de juros e impostos da empresa ABC seja de $ 30.000, qual é o ROCE?
ROCE = $ 30.000 / $ 400.000 = 0,075 = 7,5%
Para cada dólar de capital investido, a ABC Company gerou 7,5 centavos de lucro operacional.
Leituras Relacionadas
Finance oferece o Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos financeiros serão úteis:
- EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - duas métricas muito comuns usadas em finanças e avaliação de empresas. Existem diferenças importantes, prós / contras para entender. EBIT significa: Lucro antes dos juros e impostos. EBITDA significa: Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Exemplos e
- Retorno sobre o capital total Retorno sobre o capital total O retorno sobre o capital total (ROTC) é um índice de retorno sobre o investimento que quantifica quanto retorno uma empresa gerou com o uso de sua estrutura de capital. Esse índice é diferente do retorno sobre o patrimônio líquido (ROCE), pois o primeiro quantifica o retorno que uma empresa obteve sobre seu investimento em patrimônio líquido.
- Tipos de ativos Tipos de ativos Os tipos comuns de ativos incluem circulantes, não circulantes, físicos, intangíveis, operacionais e não operacionais. Identificando corretamente e
- Tipos de passivos Tipos de passivos Existem três tipos principais de passivos: circulantes, não circulantes e contingentes. Passivos são obrigações legais ou dívidas a outra pessoa ou empresa. Em outras palavras, passivos são sacrifícios futuros de benefícios econômicos que uma entidade é obrigada a fazer
