Uma adquirida é uma empresa, negócio ou corporação que se apresenta como um candidato viável para uma fusão ou aquisição. Fusões Aquisições Processo de Fusão e Aquisição Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusão e Aquisição. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, descreveremos o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias e os custos de transação. O adquirente é a empresa que está adquirindo outra empresa. O processo de aquisição da empresa-alvo pode seguir diversos cenários, dependendo da atitude da administração da adquirida.
Freqüentemente, os proprietários e acionistas da adquirida são a favor da transação, garantindo um processo de aquisição tranquilo. No entanto, esse não é sempre o caso. Se a administração da adquirida se opõe à transação, eles podem empregar vários métodos para tentar evitar a aquisição.
Uma visão do adquirente
A adquirida é freqüentemente comprada com um prêmio - um preço que é superior ao valor justo de mercado. Essa prática é muito comum, principalmente se o adquirente perceber que a empresa-alvo trará valor estratégico significativo para a fusão ou aquisição. Por exemplo, se o adquirente espera maiores economias de escala Economias de escala Economias de escala referem-se à vantagem de custo experimentada por uma empresa quando ela aumenta seu nível de produção. A vantagem surge devido à relação inversa entre o custo fixo por unidade e o quantidade produzida. Quanto maior a quantidade de produção produzida, menor o custo fixo por unidade. Tipos, exemplos, orientam, uma vez que assuma as operações da adquirida, estará disposta a pagar caro para que a aquisição possa prosseguir. No entanto, esses benefícios nem sempre se materializam. Pode haver custos ocultos,das quais o adquirente não tem conhecimento, principalmente quando a adquirida acaba demonstrando mais diferenças sociais ou culturais do que o previsto.
Quando se trata de aquisições, aquisição amigável Aquisição amigável Em transações de M&A, uma aquisição amigável é a aquisição de uma empresa-alvo por um adquirente / licitante com o consentimento ou aprovação da administração e do conselho de administração da empresa-alvo. processos e transações suaves são muito mais comuns do que os hostis. No entanto, é o último tipo de aquisição que ganha as manchetes. Então, o que torna uma determinada empresa uma boa candidata para uma aquisição ou fusão?
Características de um adquirente ideal
1. Proximidade geográfica
Um fator que torna uma empresa atraente para os adquirentes é sua localização estratégica. Por exemplo, se o adquirente pode manter seus custos de produção baixos adquirindo a outra empresa, então o adquirente estará disposto a pagar um preço mais alto pela adquirida. Assim, quando houver uma aquisição tranquila, o adquirente buscará maneiras de economizar dinheiro minimizando as despesas gerais redundantes. Overheads Overheads são custos de negócios relacionados ao funcionamento do dia a dia dos negócios. Ao contrário das despesas operacionais, as despesas gerais não podem ser atribuídas a uma unidade de custo ou atividade de negócios específica. Em vez disso, eles apóiam as atividades gerais de geração de receita da empresa. . Por exemplo, provavelmente não haveria necessidade de continuar mantendo dois depósitos quando um fosse suficiente.
2. Limpe o histórico operacional
Outro motivo pelo qual uma empresa pode ser atraente para um adquirente é seu histórico operacional. Isso significa que a empresa-alvo tem fontes consistentes de receita e operações estáveis. Lembre-se de que a maioria dos adquirentes deseja que a aquisição prossiga sem problemas. Dessa forma, evitam empresas que já tenham entrado em processo de falência ou com histórico de perda de clientes importantes.
3. Tendência de aumentar o valor do acionista
Até que ponto a adquirida tem sido proativa ao narrar sua história para a comunidade de investidores? A empresa-alvo apresenta tendência de recompra de suas ações no mercado aberto? Os adquirentes não estão apenas interessados em negócios que prosperarão como parte de uma corporação maior. Eles também estão interessados na capacidade da adquirida de realizar operações como uma entidade independente. Como tal, os pretendentes preferem empresas que podem melhorar seu valor para o acionista.
4. Gestão experiente
Em alguns casos, quando uma empresa adquire outra, a equipe administrativa é substituída por uma nova. No entanto, em muitas situações, a gestão é retida devido à sua experiência na condução das atividades da empresa. Portanto, muitos adquirentes estão interessados em saber se a adquirida é bem administrada. A boa administração serve como evidência de que os ativos da empresa-alvo provavelmente estão em boas condições e que sua base de clientes / clientes está satisfeita.
5. Ameaças mínimas de litígio
Quase todas as empresas encontram uma situação que exige um litígio em algum momento de sua vida. No entanto, a maioria dos adquirentes fica longe de empresas que sofreram, ou estão enfrentando, um número excessivo de ações judiciais. Dessa forma, o adquirente minimiza o risco de seu investimento na empresa-alvo.
6. Margens expansíveis
À medida que uma empresa aumenta suas fontes de receita, ela obtém economias de escala. Isso significa que, embora sua receita e lucros aumentem, seus custos indiretos são mantidos no mínimo ou permanecem constantes. As despesas indiretas referem-se a itens como aluguel, contas de serviços públicos e pagamentos a fornecedores e funcionários. Um adquirente é atraído por uma empresa que mostra potencial para melhorar suas economias de escala. Eles preferem adquirir uma empresa com sólida estrutura de custos e um plano viável de aumento de receita.
7. Rede de distribuição forte
Outra característica que torna a adquirida atrativa para os investidores é ter uma sólida rede de distribuição. Isso afeta particularmente as empresas-alvo que atuam na indústria de manufatura. O adquirente vai querer saber o número de vendas que a empresa está fazendo e como ela comercializa seus produtos. Uma adquirida que é capaz de criar seu produto de maneira econômica e, em seguida, entregá-lo a seus clientes em tempo hábil é a melhor candidata para uma aquisição.
Resumo
Uma adquirida é a empresa que está sendo procurada como alvo de aquisição ou fusão. As aquisições são uma prática comum no mundo corporativo. No entanto, uma adquirida deve possuir certas características para torná-la atraente para uma aquisição. Isso inclui ter um histórico operacional limpo, uma rede de distribuição sólida e uma administração experiente.
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