O que é o valor de pontos básicos?

O valor do ponto de base é uma medida da variação no preço de um título que pode ser atribuída à variação por unidade no rendimento do título em questão. Portanto, é uma medida da volatilidade dos preços dos títulos para 0,01% ou variação de 1 ponto base no rendimento.

Valor de ponto base

Resumo Rápido

  • O valor do ponto-base de um título é uma medida da volatilidade dos preços dos títulos em 0,01% ou variação de 1 ponto-base em seu rendimento.
  • Os rendimentos dos títulos e seus preços compartilham uma relação inversa. Fatores como rendimento até o vencimento, taxa de cupom e valor de face afetam a relação entre o rendimento e o preço do título.
  • Um valor de ponto base maior implica em uma mudança maior no preço do título.

O que é o rendimento do título?

O rendimento do título pode ser definido como o retorno realizado pelo investidor ao adquirir um título. O retorno inclui pagamentos de cupom ao longo do prazo do título, que são os juros pagáveis ​​pelo tomador ou emissor do título.

O valor nominal Par Value Par Value é o valor nominal ou de face de um título, ou ação, ou cupom conforme indicado em um título ou certificado de ações. É um valor estático determinado no momento da emissão e, ao contrário do valor de mercado, não oscila regularmente. do título também deve ser reembolsado pelo emitente na data de vencimento. Portanto, o rendimento do título pode ser calculado dividindo o total dos pagamentos de cupom pelo valor de face do título.

Rendimento até o vencimento (YTM)

No entanto, simplesmente usar taxas de cupom e valor de face é um cálculo incompleto do rendimento total do título. É devido ao princípio financeiro do valor do dinheiro no tempo Valor do dinheiro no tempo O valor do dinheiro no tempo é um conceito financeiro básico que afirma que o dinheiro no presente vale mais do que a mesma quantia de dinheiro a ser recebida no futuro. Isso ocorre porque o dinheiro que você tem agora pode ser investido e obter um retorno, criando assim uma quantia maior de dinheiro no futuro. (Além disso, com o futuro, segundo o qual $ 100 hoje valem mais do que $ 100 no futuro.

Ao investir uma determinada quantia em um título, o investidor abre mão de sua liquidez (necessária para o consumo) e dos retornos de investimentos alternativos que poderiam ter sido feitos. $ 100 hoje pode ser igualado ao valor presente de $ 100 amanhã, que será menor.

Portanto, o rendimento até o vencimento de um título é calculado. YTM é a taxa de juros na qual o preço de um título é igual ao valor ajustado ou presente dos fluxos de caixa que se espera que sejam gerados no futuro.

Relação entre rendimentos de títulos e preços de títulos

1. Natureza do relacionamento

Os rendimentos dos títulos e seus preços compartilham uma relação inversa. Isso significa que, quando os rendimentos dos títulos aumentam, os preços dos títulos caem e vice-versa. Quando os rendimentos dos títulos aumentam devido à queda nas taxas de juros, os preços dos títulos caem e vice-versa.

2. Fatores que afetam a sensibilidade

Fatores, como rendimento até o vencimento, taxa de cupom Taxa de cupom Uma taxa de cupom é o valor da receita anual de juros paga a um detentor de título, com base no valor de face do título. e o valor de face impactam a relação entre o preço e o rendimento do título. Uma taxa de cupom mais alta dá um rendimento mais alto, enquanto um valor de face mais alto dá um rendimento mais baixo. A classificação de crédito do título ou da empresa emissora do título também desempenha um papel na determinação do grau de sensibilidade entre os dois.

3. Características do valor do ponto base

Um valor de ponto base maior implica em uma mudança maior no preço do título devido a uma determinada mudança no rendimento do título. Afeta o valor nominal do título a pagar pelo mutuário ao credor no momento do vencimento. Portanto, um valor de ponto base mais alto representa um risco maior para o investidor.

4. Cálculo

A expressão matemática para o cálculo do valor do ponto base é a seguinte:

BPV = Rendimento x 0,0001

5. Ilustração gráfica

Preço do título vs o rendimento do título

Mais recursos

Finanças oferece o Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ Certificação CBCA ™ O credenciamento Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ é um padrão global para analistas de crédito que cobre finanças, contabilidade, análise de crédito, análise de fluxo de caixa, modelagem de covenant, empréstimo reembolsos e muito mais. programa de certificação para aqueles que procuram levar suas carreiras ao próximo nível. Para continuar aprendendo e desenvolvendo sua base de conhecimento, explore os recursos adicionais relevantes abaixo:

  • Precificação de títulos Precificação de títulos A precificação de títulos é a ciência de calcular o preço de emissão de um título com base no cupom, valor nominal, rendimento e prazo até o vencimento. O preço dos títulos permite aos investidores
  • Negociação de renda fixa A negociação de renda fixa envolve o investimento em títulos ou outros instrumentos de títulos de dívida. Os títulos de renda fixa têm vários atributos e fatores únicos que
  • Volatilidade Volatilidade A volatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e traders calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços
  • Curva de Rendimento Curva de Rendimento A Curva de Rendimento é uma representação gráfica das taxas de juros da dívida para uma faixa de vencimentos. Mostra o rendimento que um investidor espera obter se emprestar seu dinheiro por um determinado período de tempo. O gráfico exibe o rendimento de um título no eixo vertical e o tempo até o vencimento no eixo horizontal.

Recomendado

O Crackstreams foi encerrado?
2022
O centro de comando do MC é seguro?
2022
Taliesin está deixando um papel crítico?
2022