A ilusão de agrupamento se refere a um viés cognitivo Viés cognitivo Um viés cognitivo é um erro de cognição que surge na linha de raciocínio de uma pessoa quando a tomada de decisão é falha por causa de suas crenças pessoais. Os erros cognitivos desempenham um papel importante na teoria das finanças comportamentais em finanças comportamentais, em que um investidor observa padrões no que são na verdade eventos aleatórios. Em outras palavras, o viés de ilusão de agrupamento é o viés que surge ao observar uma tendência em eventos aleatórios que ocorrem em agrupamentos que são, na verdade, eventos aleatórios.
O viés da ilusão de agrupamento é freqüentemente chamado de “falácia da mão quente” e é freqüentemente a fonte das falácias do jogo.
Compreendendo a ilusão de agrupamento
Os humanos tendem a ver padrões em resultados completamente aleatórios. Em outras palavras, é nossa inclinação natural criar ordem a partir do caos. Embora ajude as pessoas a entender a aleatoriedade, o viés da ilusão de agrupamento tem implicações drasticamente adversas para as decisões financeiras e de investimento. Aprenda sobre as diferentes estratégias e técnicas de negociação e sobre os diferentes mercados financeiros nos quais você pode investir.
Por exemplo, se um investidor fez uma amostra de um período de quatro dias em que os mercados de ações caíram, caíram, subiram, subiram, o investidor pode acreditar que uma tendência pôde ser encontrada, quando na verdade não havia nenhuma.
Exemplo de ilusão de agrupamento
Fundos mútuos e o viés da ilusão de agrupamento
John é um estudante que deseja investir o dinheiro que ganhou durante o verão em um fundo mútuo. Fundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundo, como funcionam e as vantagens e desvantagens de investir neles. Em conversas com seus amigos financeiros, ele costuma ouvir que a afirmação “a grande maioria dos fundos mútuos tem desempenho pior do que o S&P 500”. Compreendendo o fato, ele ainda decide colocar seu dinheiro em um fundo mútuo com um desempenho acima da média recentemente em relação ao S&P 500, supondo que o administrador do fundo continuará a gerar retornos acima da média no futuro.
Em nosso exemplo, John está exibindo o viés da ilusão de agrupamento usando o desempenho anterior do gestor do fundo e presumindo que ele demonstrará um desempenho igualmente bom daqui para frente. Portanto, John identificou uma “tendência” de que o gestor terá um bom desempenho no futuro devido aos retornos anteriores do último quando, na verdade, o desempenho do gestor de fundos mútuos pode ser atribuído a uma série de fatores, como condições de mercado ou até sorte.
Cluster Illusion e suas implicações em investimentos
O viés da ilusão de agrupamento fornece uma série de prejuízos para os investidores, pois pode criar armadilhas. Por exemplo, o uso de retornos de desempenho de curto prazo pode:
- Convença um investidor a investir em uma determinada classe de ativos em vez de outra
- Convença um investidor a seguir um estilo de investimento específico
- Convença um investidor a investir com um determinado administrador de fundos
No contexto de investimento, é importante não colocar grande ênfase no desempenho de curto prazo para identificar tendências, pois isso pode estar sujeito ao viés da ilusão de cluster. Como é comumente dito no mundo das finanças: “O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.”
O Exemplo do Casino Monte Carlo
Foi relatado que em 1913, durante um jogo de roleta no Cassino de Monte Carlo, a bola caiu no preto 26 vezes consecutivas. A chance de acertar uma bola preta em um jogo de roleta é de 47,4%. Portanto, a probabilidade de a bola cair no preto 26 vezes consecutivas era de aproximadamente 1 em 67 milhões.
O evento Monte Carlo Casino acima é um exemplo perfeito de viés de ilusão de agrupamento. Para os indivíduos que estavam presentes durante aquela noite, o processo de pensamento era que, como a bola havia caído no preto tantas vezes, estava fadada a cair no vermelho em breve.
Como sabemos, o resultado em um jogo de roleta é um evento independente - o fato de a bola ser preta ou vermelha não indica o que a bola vai bater em seguida. Os jogadores perderam uma quantia significativa de dinheiro apostando contra os negros porque tinham certeza de que os resultados do preto e do vermelho "tinham que se igualar".
Recursos adicionais
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- Glossário de finanças comportamentais Glossário de finanças comportamentais Este glossário de finanças comportamentais inclui viés de ancoragem, viés de confirmação, viés de enquadramento, viés de pastoreio, viés de retrospectiva, ilusão de controle
- Perseverança de Crença Perseverança de Crença A perseverança de crença, também conhecida como persistência de crença, é a incapacidade das pessoas de mudar sua própria crença, mesmo ao receber novas informações ou fatos
- Viés de seleção de amostra Viés de seleção de amostra O viés de seleção de amostra é o viés que resulta da falha em garantir a randomização adequada de uma amostra populacional. As falhas da seleção da amostra
- Viés de sobrevivência Viés de sobrevivência O viés de sobrevivência é um tipo de viés de seleção de amostra que ocorre quando um conjunto de dados considera apenas "sobreviventes" ou observações existentes e não leva em consideração
