Direito pro-rata é um termo legal que descreve o direito, mas não a obrigação, que pode ser dado a um investidor de manter seu nível inicial de porcentagem de participação. balanço que consiste no capital social mais os lucros acumulados. Também representa o valor residual dos ativos menos passivos. Ao reorganizar a equação contábil original, obtemos o Patrimônio Líquido = Ativos - Passivos em uma empresa durante as rodadas subsequentes de financiamento.
Em outras palavras, se um investidor com direito pro-rata adquiriu inicialmente uma participação acionária de 10% em uma empresa, ele ou ela tem a opção de investir mais nas próximas rodadas de financiamento da empresa para manter uma participação de 10%. O termo direito pró-rata é comumente usado no financiamento de capital de risco Capital de risco Capital de risco é uma forma de financiamento que fornece fundos para empresas emergentes em estágio inicial com alto potencial de crescimento, em troca de capital ou participação acionária. Os capitalistas de risco assumem o risco de investir em empresas iniciantes, na esperança de obter retornos significativos quando as empresas se tornarem um sucesso. .
Como funcionam os direitos pró-rata?
A ideia de um direito pró-rata está essencialmente relacionada com o conceito de diluição. Cada nova rodada de financiamento de capital implica a emissão de novas ações. Quando novas ações são emitidas, a porcentagem da participação acionária dos acionistas atuais (ações dos fundadores dos fundadores das ações dos fundadores refere-se ao patrimônio que é dado aos primeiros fundadores de uma organização. Este tipo de ação difere em alguns aspectos importantes das ações ordinárias vendidas No mercado secundário. As principais diferenças são (1) que as ações dos fundadores só podem ser emitidas pelo valor de face e (2) vêm com um cronograma de aquisição de direitos., investidores) são diluídas. Em outras palavras, os atuais acionistas perdem parte do poder de voto calculado em base percentual.
Para evitar tal cenário, os investidores podem solicitar a uma empresa que inclua uma disposição que lhes conceda direitos pro-rata. O investidor com direito pro-rata pode então manter o percentual de sua participação no capital e poder de voto mesmo com a emissão de novas ações.
Observe que o direito pro-rata não é uma obrigação e pode ser exercido a critério de seu titular. Alguns investidores com direitos pro-rata podem optar por não exercer sua opção de investir nas próximas rodadas de financiamento. As razões para abandonar os direitos incluem baixo desempenho ou desenvolvimento de uma empresa, bem como investimentos adicionais extremamente grandes necessários para manter o percentual de propriedade inicial.
Além disso, em alguns casos, os investidores não recebem direitos pro-rata. Algumas empresas optam por conceder esses direitos a investidores valiosos que causaram um impacto significativo nos negócios.
Os direitos pro-rata são geralmente concedidos ou solicitados por investidores que investem nas primeiras rodadas de financiamento. Financiamento da Série A O financiamento da Série A (também conhecido como rodada da série A ou financiamento da série A) é uma das etapas do levantamento de capital processo por uma inicialização. Essencialmente, a rodada da série A é o segundo estágio do financiamento inicial e o primeiro estágio do financiamento de capital de risco. . Os investidores muitas vezes não estão dispostos a exercer seus direitos nas fases posteriores de financiamento devido ao alto valor de investimento necessário.
Recursos adicionais
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- Investidor anjo Investidor anjo Um investidor anjo é uma pessoa ou empresa que fornece capital para empresas iniciantes em troca de participação acionária ou dívida conversível. Eles podem fornecer um investimento único ou uma injeção de capital contínua para ajudar a empresa a passar pelos estágios iniciais difíceis.
- Ações preferenciais Ações preferenciais As ações preferenciais (ações preferenciais, ações preferenciais) são a classe de propriedade de ações em uma empresa que tem prioridade sobre os ativos da empresa sobre as ações ordinárias. As ações são mais seniores do que as ordinárias, mas são mais juniores em relação à dívida, como títulos.
- Voto por procuração Voto por procuração Um voto por procuração é uma delegação de autoridade de voto a um representante em nome do detentor do voto original. A parte que recebe autoridade para votar é conhecida como Proxy e o titular do voto original é conhecido como Principal. O conceito é importante nos mercados financeiros e principalmente com empresas públicas
- Emissão de direitos Emissão de direitos Uma emissão de direitos é uma oferta de direitos aos acionistas existentes de uma empresa que lhes dá a oportunidade de comprar ações adicionais diretamente da empresa a um preço com desconto
