A análise intermercado envolve a análise de mais de uma classe relacionada de ativos - como ações, títulos, commodities Commodities As commodities são outra classe de ativos, assim como ações e títulos. No entanto, são diferentes no sentido de que são produtos provenientes da terra, que incluem algodão, petróleo, gás, milho, trigo, laranja, ouro e urânio. Basicamente, as commodities são as matérias-primas e as moedas. Isso é feito para ajudar a determinar a força ou a fraqueza da classe de ativo que está sendo considerada. O conceito foi apresentado pela primeira vez por John Murphy, um analista do mercado financeiro, em seu livro “Trading with Intermarket Analysis”.
De acordo com Murphy, os traders podem se beneficiar observando as relações entre diferentes classes de ativos. A análise de intermercado pode ajudar os investidores a identificar o estágio do ciclo de investimento, junto com as classes de ativos de melhor e pior desempenho.
Quebrando a análise de intermercado
A análise de intermercado envolve olhar para as classes de ativos. Classe de ativos Uma classe de ativos é um grupo de veículos de investimento semelhantes. Diferentes classes ou tipos de ativos de investimento - como investimentos de renda fixa - são agrupados com base no fato de terem uma estrutura financeira semelhante. Normalmente são negociados nos mesmos mercados financeiros e sujeitos às mesmas regras e regulamentos. ou mercados financeiros que têm fortes correlações. Por exemplo, ao analisar o mercado de ações dos EUA, um investidor pode observar mercados relacionados, como o dólar dos EUA, preços de commodities e o mercado de títulos. Os preços das commodities costumam ter um efeito direto no mercado de ações dos EUA. Portanto, a análise de commodities e ações em conjunto pode ser usada para ajudar a prever a direção futura do mercado de ações.
Correlação de Análise Intermercado
A análise das relações intermercados entre duas ou mais variáveis geralmente é possível com os dados disponíveis, comparações de gráficos ou uma planilha. A maioria dos investidores / negociadores usa correlações para analisar a relação intermercado entre uma variável e uma segunda variável em um conjunto de dados diferente. O grau de correlação Correlação Uma correlação é uma medida estatística da relação entre duas variáveis. A medida é melhor usada em variáveis que demonstram uma relação linear entre si. O ajuste dos dados pode ser representado visualmente em um gráfico de dispersão. entre as variáveis indica a força do relacionamento.
1. Correlação positiva
Um estudo de correlação de duas variáveis pode produzir uma correlação positiva ou negativa. Correlação positiva significa que as duas variáveis tendem a se mover em conjunto. A leitura da correlação pode chegar a +1,0, o que seria uma correlação positiva perfeita. No mundo dos investimentos, isso significaria que dois ativos ou classes de ativos se movem paralelamente uma com a outra. Obviamente, a correlação perfeita é muito rara.
Qualquer leitura entre +0,7 a +1,0, sustentada por um longo período de tempo, indica que as duas variáveis são estatisticamente significativas uma para a outra. Identificar esses relacionamentos por meio da análise intermercado pode ser muito útil para os investidores na tomada de decisões de compra / venda.
2. Correlação negativa / inversa
Por outro lado, uma correlação negativa, também conhecida como correlação inversa Correlação negativa Uma correlação negativa é uma relação entre duas variáveis que se movem em direções opostas. Em outras palavras, quando a variável A aumenta, a variável B diminui. Uma correlação negativa também é conhecida como correlação inversa. Veja exemplos, gráficos e mostra uma relação negativa entre duas variáveis. Os valores de correlação negativos podem chegar a -1,0. Uma correlação sustentada entre -0,7 a -1,0 indica uma relação estatisticamente significativa. Com correlações negativas, é importante ter em mente que as variáveis se moverão inversamente umas às outras.
Quando a relação está próxima do ponto zero, indica que a relação entre as duas variáveis é fraca. Se o relacionamento passar de positivo para negativo (e vice-versa), isso mostra que o relacionamento entre as duas variáveis é instável e não pode ser confiável para fornecer a direção de negociação. Essencialmente, não há correlação confiável entre as variáveis.
Relações inflacionárias e deflacionárias
Dois dos principais fatores que influenciam a análise e as relações entre os mercados são as forças inflacionárias e deflacionárias. As relações intermercados mais claramente definidas afetadas pela inflação / deflação incluem títulos e commodities, ações e títulos e commodities e o dólar dos EUA.
1. Relações inflacionárias
Em um ambiente inflacionário, geralmente há uma correlação positiva entre ações e títulos. Quando o valor de um ativo aumenta, o outro faz o mesmo. Normalmente, os títulos mudam de direção antes das ações, portanto, uma reversão na direção dos preços dos títulos pode indicar que a tendência dos preços das ações pode mudar em um futuro próximo.
Além disso, durante a inflação, normalmente há uma relação inversa entre o dólar americano e as commodities e entre títulos e commodities. Quando o preço de uma classe de ativo aumenta, a outra diminui.
2. Relações deflacionárias
Em um ambiente deflacionário, geralmente há uma relação inversa entre os preços das ações e os preços dos títulos. Observe que isso se traduz em uma correlação positiva entre os preços das ações e as taxas de juros.
Além disso, existe uma relação inversa entre o dólar dos EUA e os preços das commodities, bem como entre títulos e commodities. Estes apresentam os mesmos cenários de um ambiente inflacionário. A única correlação positiva em um ambiente deflacionário é entre os preços das ações e os preços das commodities.
Importância da Análise de Intermercado
A análise intermercado pode fornecer uma visão sobre a direção futura dos mercados financeiros. Determinar as correlações entre vários tipos de classes de ativos pode fornecer confirmações importantes para a direção provável do ativo que está sendo considerado. Por exemplo, os relacionamentos entre certas ações podem fornecer informações sobre quando uma nova tendência está começando. Isso pode ajudar os investidores a sair das posições existentes ou entrar em novas posições que possam lucrar com a mudança de tendência.
No entanto, nenhum método de análise é projetado para ser usado como o único método de análise de ativos. A análise de intermercado é usada com mais eficácia junto com outras ferramentas ou técnicas analíticas. Lembre-se também de que as correlações reveladas por meio da análise intermercado não têm garantia de permanência estável. Mudanças nas condições econômicas podem levar a mudanças nas correlações. Correlações positivas entre classes de ativos podem se tornar correlações negativas, ou uma correlação pode deixar de existir completamente - significando que não há mais nenhuma relação estatisticamente significativa entre os ativos.
Recursos adicionais
Obrigado por ler a explicação de Finanças sobre Análise de Intermercado. Finance oferece o Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos serão úteis:
- Precificação de títulos Precificação de títulos A precificação de títulos é a ciência de calcular o preço de emissão de um título com base no cupom, valor nominal, rendimento e prazo até o vencimento. O preço dos títulos permite aos investidores
- Taxas de câmbio fixas vs. indexadas Taxas de câmbio fixas vs. indexadas As taxas de câmbio de moedas estrangeiras medem a força de uma moeda em relação a outra. A força de uma moeda depende de vários fatores, como sua taxa de inflação, taxas de juros prevalecentes em seu país de origem ou a estabilidade do governo, para citar alguns.
- Guia para os segredos do comércio de commodities Guia para os segredos do comércio de commodities Comerciantes de commodities bem-sucedidos conhecem os segredos do comércio de commodities e distinguem entre diferentes tipos de mercado financeiro. Negociar commodities é diferente de negociar ações.
- Análise técnica - um guia para iniciantes Análise técnica - um guia para iniciantes A análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa os preços passados para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes e, portanto, atribuem continuamente um valor justo de mercado aos títulos.
