Neutro de mercado refere-se a um tipo de estratégia de investimento em que um investidor pode lucrar com um aumento ou uma redução nos preços das ações. Geralmente é feito para evitar um determinado tipo de risco de mercado e pode ser executado em um ou mais mercados.
Uma estratégia neutra de mercado pode normalmente ser alcançada usando ambas as posições longas em um título e posições curtas em outro título. Aumenta o retorno de uma boa seleção de ações e minimiza os retornos obtidos devido a movimentos de mercado mais amplos.
Os retornos gerados não estão relacionados às oscilações do mercado e são independentes dos movimentos reais dos preços de ações e títulos. Uma das coisas mais importantes a se considerar ao empregar a neutralidade de mercado é especificar o tipo de risco de mercado a ser mitigado.
Resumo
- Neutro de mercado refere-se a um tipo de estratégia de investimento em que o investidor visa lucrar tanto com o aumento quanto com a redução dos preços das ações.
- Há uma diferença fundamental entre fundos de ações long / short e estratégias neutras de mercado, embora possam ser confundidos com bastante frequência.
- Os dois principais tipos de estratégias neutras de mercado são a arbitragem fundamental e a arbitragem estatística.
Diferença entre fundos de ações de longo / curto prazo e mercado neutro
Uma diferença fundamental entre fundos long / short de ações Fundos de capital privado Os fundos de capital privado são pools de capital a serem investidos em empresas que representam uma oportunidade para uma alta taxa de retorno. Eles vêm com uma estratégia fixa e de mercado neutro, embora possam ser confundidos com bastante frequência. Os fundos de ações comprados / vendidos se concentram em tirar vantagem da subvalorização ou sobrevalorização em vários setores, assumindo diversas exposições de ações compradas e vendidas.
Este, por outro lado, faz apostas concentradas para evitar qualquer tipo de risco sistemático. Assim, seu principal objetivo é atingir um beta zero em oposição ao índice de mercado.
Tipos de estratégias neutras de mercado
Existem vários métodos de empregar uma estratégia neutra de mercado. Ferramentas populares usadas por estrategistas incluem arbitragem de fusões, setores de curto prazo, etc. Os dois tipos principais são os seguintes:
1. Arbitragem Fundamental
Para projetar a trajetória do preço das ações de uma determinada empresa e executar negociações lucrativas com base nas previsões, o investidor utilizou uma análise fundamental em vez de algoritmos quantitativos. A análise fundamental pode incluir a saúde financeira geral do negócio, condições de mercado, concorrentes, etc.
2. Arbitragem Estatística
Quando um gerente negocia ações com base em métodos quantitativos, eles usam algoritmos sofisticados para analisar dados históricos e expor discrepâncias de preços nos dados fornecidos. Em seguida, eles colocam suas apostas em ações com maior probabilidade de reverter à média histórica.
Vantagens de usar estratégias neutras de mercado
Os fundos neutros para o mercado se concentram na mitigação do risco de mercado ao construir uma carteira. Em uma situação em que os mercados financeiros são caracterizados por alta volatilidade, esses fundos têm maior probabilidade de superar outros fundos que empregam estratégias diferentes.
Fazer apostas específicas em convergências de preços de ações simultaneamente protege o risco geral de mercado, o que permite que estratégias neutras de mercado alcancem correlações positivas baixas com o mercado.
Exemplo de estratégia neutra de mercado
Os fundos de hedge geralmente mantêm posições neutras no mercado, o que lhes permite explorar qualquer tipo de impulso que surge com os movimentos de preços. Fundos de hedge Fundo de hedge Um fundo de hedge, um veículo de investimento alternativo, é uma parceria em que os investidores (investidores credenciados ou institucionais) reúnem dinheiro e preferem permanecer neutros no mercado porque desejam retornos absolutos, não retornos relativos.
Por exemplo, eles podem assumir uma posição comprada de 50% e 50% vendida em qualquer setor para permanecerem neutros no mercado. Se o mercado sobe, as perdas com as posições curtas são compensadas pelo lucro obtido nos investimentos longos.
O que é uma Estratégia Neutra do Mercado de Ações (EMN)?
Uma estratégia de mercado neutro de ações (EMN) protege o investidor contra exposição ao mercado Exposição ao mercado A exposição ao mercado se refere ao valor absoluto dos fundos ou à porcentagem de uma carteira que é investida em um determinado título. . Isso é possível porque seu desempenho é medido de acordo com o spread entre a exposição longa e curta do fundo. O gestor do fundo explora os movimentos dos preços, mantendo posições longas e curtas em ações que estão intimamente relacionadas.
Por exemplo, eles podem pertencer a empresas no mesmo setor de mercado, indústria ou país. Eles também podem estar historicamente correlacionados ou com capitalização de mercado semelhante. Carteiras com EMNs podem criar retornos positivos para os investidores, independentemente da tendência geral do mercado (alta ou baixa).
A seleção de ações é o aspecto mais importante de uma boa estratégia de EMN porque o movimento real do mercado se torna irrelevante. Isso porque, independentemente da direção em que o setor se mova, os ganhos e perdas auferidos pelos negócios se compensam.
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