Nos Estados Unidos, a taxa de fundos federais refere-se à taxa de juros que as instituições depositárias (como bancos e cooperativas de crédito Cooperativa de crédito Uma cooperativa de crédito é um tipo de organização financeira que pertence e é administrada por seus membros. diversos serviços financeiros, incluindo contas correntes e de poupança e empréstimos. São organizações sem fins lucrativos que visam fornecer serviços financeiros de alta qualidade e cobram de outras instituições depositárias o empréstimo overnight de capital de seus saldos de reservas, sem garantia.
Tipos de taxas
Existem dois tipos de taxas de fundos federais: a taxa efetiva de fundos federais e a taxa alvo de fundos federais .
A taxa efetiva é calculada como uma média ponderada de todas as taxas cobradas pelos bancos para empréstimos a outros bancos em todo o país. Por outro lado, a taxa-alvo é especificada pelos membros do Federal Open Market Committee (FOMC).
Geralmente, a taxa-alvo de fundos federais é determinada oito vezes por ano, mas pode ser ajustada com mais frequência. As taxas efetivas e alvo nem sempre coincidem. O Federal Reserve pode realizar operações de mercado aberto (compra ou venda de títulos do Tesouro dos EUA) para eliminar a discrepância entre as duas taxas.
Compulsórios
A taxa está intimamente relacionada ao conceito de compulsório. Quase todos os bancos centrais do mundo exigem que os bancos comerciais trabalhando em suas jurisdições mantenham um valor mínimo de reserva. Geralmente, a exigência de reserva é uma porcentagem especificada do passivo de depósito total do banco. A exigência de reserva consiste principalmente em dinheiro fisicamente mantido por um banco (também conhecido como caixa-cofre) e o saldo do banco mantido em sua conta no banco central.
O objetivo das reservas compulsórias é cobrir possíveis retiradas de depositantes ou quaisquer outras obrigações. Se um banco não possui atualmente a quantia necessária de dinheiro, ele pode tomar emprestado a quantia insuficiente de outro banco ou do Federal Reserve, o banco central.
Alternativamente, se um banco detém dinheiro em excesso, pode emprestar uma parte excessiva a outro banco. Os bancos participantes geralmente discutem as taxas de juros que serão cobradas. Embora os bancos possam cobrar qualquer taxa de juros, a taxa normalmente está alinhada com a taxa alvo.
A taxa de fundos federais (neste caso, a taxa alvo de fundos federais) é determinada pelo Federal Open Market Committee, uma parte do Federal Reserve System que supervisiona as operações de mercado aberto dos EUA.
Taxa de juros
A importância da taxa de fundos federais não pode ser subestimada porque a taxa de juros é uma ferramenta fundamental na política monetária implementada pelo Sistema de Reserva Federal dos EUA. Como a taxa federal regula o valor dos juros que os bancos podem cobrar uns dos outros para manter seus saldos de reservas, ela exerce uma influência indireta nas taxas de juros que os bancos cobram de seus clientes.
Por exemplo, se a taxa de fundos federais aumentar, os bancos também cobrarão de seus clientes taxas de juros mais altas para compensar o aumento dos custos de empréstimo. Ao manipular a taxa-alvo, o Federal Reserve pode implementar uma política monetária expansionista ou contracionista Política monetária contracionista Uma política monetária contracionista é um tipo de política monetária que se destina a reduzir a taxa de expansão monetária para combater a inflação. O aumento da inflação é considerado o principal indicador de uma economia superaquecida. A política reduz a oferta de dinheiro na economia.
Leituras Relacionadas
Finance oferece o Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Junte-se a mais de 350.600 alunos que trabalham para empresas como Amazon, JP Morgan e programa de certificação Ferrari para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos financeiros serão úteis:
- Ponto de base (bipe) Ponto de base (bipe) Um ponto de base, muitas vezes referido como bipe (usando a notação bp), é uma medida de um centésimo de um por cento ou dez milésimos e é um termo comumente usado em finanças . Os pontos de base são comumente usados em situações em que diferenças de menos de 1% são dignas de nota.
- Nota de taxa flutuante Nota de taxa flutuante Uma nota de taxa flutuante (FRN) é um instrumento de dívida cuja taxa de cupom está vinculada a uma taxa de referência, como a LIBOR ou a taxa dos títulos do Tesouro dos EUA. Assim, a taxa de cupom de uma nota de taxa flutuante é variável. Normalmente é composto por uma taxa de referência variável + um spread fixo.
- LIBOR LIBOR LIBOR, que é a sigla de London Interbank Offer Rate, refere-se à taxa de juros que os bancos do Reino Unido cobram de outras instituições financeiras por um empréstimo de curto prazo com vencimento de um dia a 12 meses no futuro. LIBOR atua como uma base de referência para as taxas de juros de curto prazo
- Prime Rate Prime Rate O termo “prime rate” (também conhecido como prime rate de empréstimo ou taxa de juros prime) refere-se à taxa de juros que grandes bancos comerciais cobram sobre empréstimos e produtos mantidos por seus clientes com a maior classificação de crédito.
